發布日期: 2025年11月11日
K線圖，又稱蠟燭圖，是技術分析中廣泛使用的一種工具，它能夠直觀反映股票或期貨市場的價格波動及趨勢。了解它的基本概念和形態，可以幫助投資者更清楚地掌握市場情緒，選擇合適的買入或賣出時機。
它最早出現在18世紀的日本，當時用於記錄大米市場的價格波動。交易者透過繪製每日的開盤價、收盤價、最高價和最低價，將其連成長方形蠟燭狀，再標註最高價和最低價的線條，形成上影線和下影線。若當日價格上漲，則蠟燭為白色，稱為陽燭;若價格下跌，則蠟燭為黑色，稱為陰燭。
1990年代初，美國分析師史蒂夫將蠟燭圖引入西方股市及期貨市場，蠟燭圖演變為現代K線，陽線和陰線分別以綠色和紅色表示。它可以根據不同時間週期繪製：日K線表示一天的價格變化，週K線表示一周，月K線表示一個月，甚至可以繪製年K線，用於分析長期趨勢。
它是一種市場語言，每條K線都記錄了開盤價、收盤價、最高價和最低價四個關鍵數據。中間的實體部分顯示價格的漲跌幅度，上下影線反映市場在交易過程中的波動和情緒變化。不同形態的K線具有不同意義，常見形態如下：
大陽線與大陰線：大陽線表示價格大幅上漲，市場表現強勁;大陰線表示價格大幅下跌，市場疲軟。這兩種形態在配合技術分析時，可以判斷市場短期是持續上漲還是下跌。
垂直線形態：垂直線通常是實體較小、下影線很長，上影線很短或無上影線的K線。它顯示當日價格曾大幅下跌，但買盤強勁推動價格回升，通常出現在跌勢中，可能預示短期反彈。
射擊之星(倒轉垂直線);射擊之星實體很小，上影線至少是實體長度的兩倍，形態類似向上射出的箭。若出現在上漲趨勢中，表示價格嘗試突破高位失敗，被拋售壓力壓下，可能預示行情將下跌。
十字線：十字線的開盤價與收盤價接近，顯示市場多空雙方力量相當，價格波動大但收盤基本持平。出現在高位可能預示下跌，出現在低位可能預示反彈，是反轉訊號的重要指標。
缺口：缺口指K線之間有價格空檔，前一日收盤價與當日開盤價無交集。缺口大陽線顯示市場短期強勢上漲，缺口大陰線顯示市場短期下跌趨勢增強。
這些形態在K線圖中能夠直觀反映市場情緒和價格波動，為投資者提供重要參考。
當大陰線後出現垂直線，顯示市場在低位買盤增加，可能是抄底機會。
大陽線後出現十字線，再出現大陽線，顯示強勢V型反彈趨勢。
上升趨勢中出現射擊之星，隨後出現大陰線，說明市場開始恐慌拋售，進入下跌階段。
它可以幫助投資人掌握市場情緒，但僅依賴K線形態並不能完全判斷趨勢，還需結合交易量、支撐線和阻力線等技術分析工具。短線交易者可專注於小時K線或日K線，長期投資者則可參考日K線或週K線。它不僅用於選股買入，還能幫助確定最佳買入價格，從而優化投資策略。
需要注意的是，交易量小的公司容易被大資金操縱，形成虛假的大陽線或大陰線，因此個人投資應優先選擇藍籌股或交易量大的公司，以確保分析的可靠性。
總之，K線圖是投資人理解市場走勢、掌握交易時機的重要工具。熟悉其基本形態和意義，並結合實際操作經驗，才能真正發揮其作用。
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