摘要:
資產負債表是評估公司財務狀況的重要工具。投資人可以透過資產、負債和股東權益評估公司償債能力、資本結構和財務槓桿，進而判斷經營狀況。
你知道怎麼透過一張表格了解公司的財務狀況嗎?資產負債表能告訴你公司有多少資產、欠了多少債，甚至股東到底賺了多少。但這些數字到底意味著什麼?它們能幫我們發現什麼問題，做出什麼決策呢?
通常分為三個主要部分
1、資產－公司擁有的所有資源，能帶來未來經濟利益。
▶依流動性分為兩大類
流動資產：能夠在一年內變現或使用的資產，通常用於日常營運。常見的流動資產包括：
非流動資產：是指預計在一年以上的時間內才能變現或使用的資產。
| 資產類別 | 包括 | 意義 | 特點 |
| 流動資產 | 現金 | 本公司持有的現金或現金等價物 | 最流動的資產 |
| 應收帳款 | 公司向客戶銷售商品或提供服務後，客戶尚未支付的款項 | 回收期通常較短 | |
| 存貨 | 本公司持有的用於生產或銷售的商品、原料或半成品 | 預計將在一年內轉化為現金 | |
| 非流動資產 | 固定資產 | 廠房、機器設備、運輸工具等長期使用的有形資產 | 通常用於生產經營，使用年資較長 |
| 無形資產 | 專利權、商標、品牌、版權等沒有物理形態的資產 | 價值高 |
2、負債－公司必須償還的債務。
負債顯示了公司透過借款或其他形式的外部資金所獲得的資源。
▶依償還期限分為兩大類
流動負債：是指公司需要在一年內償還的債務。
非流動負債：是指需要在一年以上償還的債務。
| 負債類別 | 包括 | 意義 |
| 流動負債 | 應付帳款 | 公司購買商品或服務時欠供應商的款項，通常需要在短期內償還 |
| 短期借款 | 公司為滿足流動資金需求而向銀行或其他金融機構借入的短期資金 | |
| 非流動負債 | 應付債券 | 公司發行的債券需要償還的本金和利息 |
| 長期借款 | 公司向銀行或其他機構借款，償還期限超過一年，通常用於長期專案投資 |
3、股東權益－公司所有者在企業中的權益
股東權益代表了股東對公司資產的所有權。計算公式為“股東權益= 資產總計- 負債總計”
▶來源主要有兩個部分
股本：股東投入的資金，通常以股份的形式存在。
留存盈餘：公司獲利後未分配給股東的部分利潤，保留在公司內部繼續運作或再投資。
資產部分告訴我們公司擁有的資源，負債部分則揭示了公司欠債的情況，特別是短期和長期的債務;股東權益則顯示了公司所有者的剩餘利益。透過這些數字，我們可以了解公司是否有足夠的流動性來償還短期負債，或是否依賴高槓桿來擴張業務。
如果負債佔比過高，可能表示公司財務結構不穩，面臨較大償債壓力;如果資產負債表中的流動資產遠低於流動負債，公司可能面臨資金短缺的風險。
透過深入分析這些數據，投資人可以判斷公司是否值得投資，管理階層則可以據此調整經營策略，優化財務狀況。接下來我們代入一個具體例子來講如何理解這些關鍵數據。
假設現有某公司(公司A)的資產負債情況公開如下：
| 專案 | 金額（萬元） |
| 資產 | |
| 流動資產 | |
| 現金 | 100 |
| 應收帳款 | 200 |
| 存貨 | 300 |
| 非流動資產 | |
| 固定資產 | 500 |
| 無形資產 | 150 |
| 資產總計 | 1250 |
| 負債 | |
| 流動負債 | |
| 應付帳款 | 100 |
| 短期借款 | 150 |
| 非流動負債 | |
| 長期借款 | 200 |
| 負債總計 | 450 |
| 股東權益 | |
| 股本 | 500 |
| 留存收益 | 300 |
| 股東權益總計 | 800 |
| 負債和股東權益總計 | 1250 |
1、看資產總計和負債總計的關係
資產總計= 負債總計+ 股東權益總計。這是資產負債表的基本平衡原理，確保了資產來源的準確性和合法性。
在公司A的例子中，資產總計為1250萬元，負債總計為450萬元，股東權益總計為800萬元。意味著，公司A的資金來源中，45%來自負債，其餘55%來自股東投入和公司盈餘。
2、看財務流動性
流動資產(600萬元)能在短期內轉換為現金，而流動負債(250萬元)是公司需在一年內償還的債務。由此可計算流動比率，即流動資產與流動負債的比率：600÷250=2.4。這顯示公司A有足夠的流動資產來支付其流動負債，公司的短期償債能力較強。
3、看財務槓桿
公司A的負債總計為450萬元，佔總資產的36%(即：450/1250)。這表明，公司A的資產中大約36%是透過外部借款(負債)來融資的，而其餘的64%是透過股東權益融資的。
相對較低的負債比例可能意味著公司A的財務風險較低，但也可能限制了其透過槓桿效應提升回報的能力。
4、看股東權益表現
股東權益可以反映公司投資者的利益既得。在公司A的例子中，股東權益為800萬元，顯示股東對公司資產的所有權較為顯著，公司的獲利和成長更依賴股東的投入和未分配利潤，而非過度借債。
▶總結
透過資產負債表，我們可以：
了解公司擁有的資源(資產)及必須償還的債務(負債)。
評估公司的償債能力，尤其是短期償債能力(流動比率)。
了解公司的資本結構，即透過債務和股東權益分別融資的比例。
透過股東權益分析公司的獲利留存狀況和資本累積。
資產負債狀況報表是了解公司財務狀況的重要工具，但它是一個靜態快照，反映的是某一特定時間點的數據，因此需要結合利潤表和現金流量表一同分析，才能更全面的了解公司的財務健康狀況。
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