摘要:
市場情緒指標透過衡量投資人的情緒和行為，幫助投資人判斷市場氛圍，辨識市場風險，預測市場走勢，優化投資策略，提供決策參考依據。
在金融市場中，投資人的情緒往往直接影響價格走勢。有時，市場出現劇烈波動，並非基本面發生了重大變化，而是情緒主導了交易行為。例如，當股市連續上漲，投資人容易產生「害怕錯過」的心理，紛紛入場推高價格;相反，市場下跌時，恐慌可能會導致拋售潮加劇。那麼，市場情緒指標有哪些?這些指標如何幫助投資人判斷市場氛圍，做出更理性的決策?
市場情緒指標首先可以從投資人的風險偏好著手。最常見的就是「恐懼與貪婪指數」(Fear & Greed Index)，該指數結合了股市波動率、市場交易量、避險資產需求等多個因素，數值越高，說明市場貪婪情緒占主導，投資者願意承擔更大風險;數值越低，則意味著恐慌情緒增加，資金可能流向債券、黃金等避險資產。
市場情緒指標有哪些還包括“VIX波動指數”，也被稱為“恐慌指數”。 VIX 反映的是標普500指數未來波動的預期，通常情況下，VIX 上升代表市場不確定性加大，投資者更傾向於迴避風險資產，股市可能面臨下跌壓力;而當VIX 下降時，說明市場較為穩定，投資者信心較強。由於VIX 走勢通常與股市相反，因此許多投資者將其作為市場情緒的重要風向標。
投資人持倉數據也是市場情緒指標中重要參考之一。例如，融資融券餘額能夠反映投資人的槓桿使用情況。如果融資買入金額持續增加，表示市場看漲情緒較強，投資者願意借錢買入股票;相反，如果融券賣出量上升，則可能意味著市場看空情緒增強，投資者傾向於做空。
資金流向也是衡量市場情緒的重要指標。基金和ETF 資金流入流出情況是關鍵之一。如果大量資金流入股市，特別是權益類基金，說明投資者信心較高，願意承擔風險;而如果資金大幅流出，流向債券、貴金屬等避險資產，則意味著市場情緒轉向謹慎，投資者更偏向保守策略。
除此之外。市場情緒指標有哪些呢?社群媒體情緒和市場信心調查也是觀察市場情緒的方式之一。例如，投資人情緒調查指數(AAII Sentiment Survey)定期對市場參與者進行調查，衡量他們對未來股市的看法。
此外，社群媒體上的熱度、新聞標題的傾向性等，也能某種程度上反映市場情緒的變化。例如，當市場普遍看漲時，新聞報道可能充滿樂觀情緒，社交平台上投資者的討論也趨向積極;而當市場下跌時，負面言論增多，甚至可能出現極端悲觀的預測。
市場情緒指標也可以從選擇權市場的變化中尋找線索。例如，看漲期權與看跌期權的交易比例(Put/Call Ratio)，如果該比例較低，說明市場投資者更傾向於買入看漲期權，預期市場上漲;反之，如果比例較高，則可能意味著市場避險情緒增強，投資者更傾向於通過看跌期權進行對沖。
整體來看，市場情緒指標有哪些，涵蓋了恐懼與貪婪指數、VIX波動率指數、融資融券數據、資金流向、市場調查、社群媒體情緒以及選擇權市場變化等多個面向。這些指標可以幫助投資人更好地理解市場氛圍，並避免受到市場短期情緒的影響。但要注意的是，市場情緒指標並不能單獨作為交易依據，投資人仍需結合基本面分析與技術分析，才能做出更穩健的投資決策。
【EBC平台風險提示及免責條款】：本資料僅供一般參考使用，無意作為(也不應被視為)值得信賴的財務、投資或其他建議。
CFD差價合約是一種靈活的雙向交易工具，透過價格波動獲利，支援做多做空和槓桿交易。可交易資產廣泛，包括全球股指、個股、外匯、黃金、原油等。
2025年06月16日
