槓桿是什麼意思？

以小博大是大家都很想要達到的財富累積手段，但事實上真正能夠利用這招累積財富的人很少。就連世界股神巴菲特都說，「在我看來搭上自己身家的風險去換取不屬於你的東西，這實在是瘋了。就算這種情況讓資產翻倍，也不會感到開心。」要明白他說的就是槓桿。

原理和作用

"槓桿"是一個財經術語，原則就是利用借入的資金來增加投資的規模，從而放大投資的損益。其可用於增加投資的獲利潛力，但也伴隨著風險，因為投資的虧損也將被放大。在財務和投資領域，它通常透過借款或其他負債形式來實現。所以，基本上它也就是靠債務來賺錢。

也可以說它是一種放大的工具，像蹺蹺板一樣，可以用最小的力氣輕易的撬動做在你對面比你重的人。在古時，人們較利用其藉力作用。例如打仗的投石器，就是利用了其原理才可以把大石頭給投到敵方的陣營。而在現如今，人們則非常喜歡利用它作為金融工具來增加財富。

它可以使投資者以相對較小的資本額度控制更大規模的頭寸，從而提高了資本的使用效率。這有助於最大程度地利用有限的資金參與更多投資活動。透過使用它，投資者可以放大其投資的獲利潛力。如果市場走勢符合投資者的預期，其將使投資者從較小的市場波動中獲得更高的回報。也能使投資人更靈活地調整其投資組合，快速應對市場變化。這種靈活性有助於更好地利用短期市場機會，並提高流動性。

對於個人和機構投資者而言，其提供了參與大宗交易和複雜金融工具的機會。它可以使投資者更廣泛地涉足不同類型的資產和市場。企業可以利用它來進行融資，透過借款或發行債券來擴大業務或進行投資。這有助於提高企業的資本結構，並在一定程度上降低企業的權益成本。

它可以放大市場波動對投資組合的影響。如果市場走勢與投資者的預期相反，虧損將被放大，可能導致投資者面臨較大的損失。使用它通常涉及借款，而藉款通常需要支付利息。如果市場波動導致投資回報低於借款利息率，那麼投資者可能會面臨負擔較重的利息支出。

例1：假設投資者有10000美元的自有資本。該投資者決定使用2倍槓桿，因此透過借款額外的10000美元。現在，該投資者有20000美元的資本用於股票投資。如果投資報酬率為10％，那麼在不使用它的情況下，投資者的回報是1000美元（10,000美元×10%）。使用指後，投資者的回報將是2.000美元（20000美元×10%），這是未使用它時的兩倍。

範例2：假設一個外匯交易者有1000美元的資本。該交易者使用50倍槓桿，因此可以控制50000美元的外匯部位（1.000美元×50）。如果貨幣對的匯率上升了1%，那麼未使用它的情況下，交易者的回報是10美元（1.000美元×1%）。使用50倍後，相同的匯率變動將導致交易者獲得500美元的回報（50.000美元×1%），這是未使用它時的50倍。

槓桿類型

第一，時間。簡單來說就是開公司，聘請員工來工作，這就是撬用別人的時間和減少自己所需工作的時間。假設聘請了一位員工月薪是3萬，而他每個月可帶來3萬塊以上的收益。那麼，此次操作就算是成功了。但如果今天的市場發生了問題導致業績下滑，該員工就無法帶來3萬塊的收益，那就要承擔起相應的損失。

第二，金錢。簡單來說就是藉錢，最常見的例子就是銀行。銀行會把用戶存進銀行的錢借出去而獲取利潤，假設跟銀行借了100萬，銀行收取的年利是5%。那麼進行此操作時，一定要賺取比銀行年利更高至少是5%以上。不然，這筆操作就是虧損了。

不過一般選擇銀行貸款的都是企業融資，是利用低成本來撬動龐大的資金建立更大商業版圖。例如房地產開發商，在資金有限的情況底下買了一片地皮，假設這片地皮價值1.000萬。把這筆錢付清之後，拿這第一批擁有權再向銀行融資，用這筆貸款建立了示範單位，做了品牌，開始找品牌商、合作商、建築商還有銷售團隊。然後，透過示範單位把房子銷售出去。透過買家的名字來向銀行貸款，這筆資金就可以拿來建樓。可能開始因為資金有限、品牌不強，只夠建十到二十幾。但當這個模式建立起來之後，有了成功案例。就可以撬動更大的資源。

大多數投資人都喜歡利用這個工具來增加財富，具體操作還有投資股票、保證金差價合約交易、借錢買房地產等等。也有些企業公司會採取群眾募資收取投資人的募款，並答應給予相應的報酬的方式。而在黃金交易中利用它賺錢的方式，就和借錢有點不一樣，正確來說是抵押。

舉個例子：某人想開一間咖啡廳需要50萬，但只有25萬還差一半的錢。這時他跟身邊的親友借剩下的25萬，並答應在一年或兩年後會把25萬和5萬的報酬還給他們。

同樣的情況還有另一個選擇，例如可以把公司的股份賣給有興趣的投資者。一起共同承擔風險。各持50%的股份一起經營。不管公司是否賺錢都共同承擔，賺錢一起賺，賠錢一起賠。

關於黃金交易的例子：假設黃金現在價格是每盎司是1500美金，每盎司大概是31.1克。今天在交易所買了1萬塊的黃金，就把這筆黃金拿到當店去抵押。在新加坡比較正規的當店，都可以抵押95%的現金。

是說1萬塊的黃金，用來抵押可以抵押出9500塊的現金。所以用了500塊買了一張擁有6.67盎司的黃金劵。

如果在未來的幾個月，黃金價格上漲到2000美金，就可以拿著這一張黃金劵憑證去抵押店換回實體黃金，然後再拿去公開交易市場賣出大賺一筆。

但是如果黃金價格下跌，跌到了只剩下1,000塊美錢，原本是要虧損30%的。但不兌換這張劵的黃金，虧損的不是3,300美金，只是區區的500美金。這是一個非常好的保險機制，萬一虧損了只損失5%。但萬一獲利，黃金漲到2000塊，獲利就是30%。也就是說，最後的總獲利是用了500塊賺了3000塊，這就是6倍的收益。

除了這些之外，金融市場上利用該工具來進行財富累積的操作還有許多。在這些操作裡，投資者將在一段時間內保持相對恆定的比率水準。

效益和風險

其效益指的是透過使用它（借款或其他負債形式）來增加投資規模，從而放大投資回報的潛在好處。它可以使投資者在相對較小的資本基礎上參與更大規模的市場交易，從而放大投資的獲利潛力。如果市場走勢符合投資者的預期，他們可以獲得更大的回報。可以提高資本的利用效率，因為投資者可以用較小的資本金額控制更大的部位。這使得資本可以更靈活地應用於不同的投資機會。

使用它也會產生成本，主要體現在支付利息上。投資者需支付借款利息，而這會減少最終的投資回報。其交易通常需要投資者提供一定比例的保證金作為借款的擔保。這個比例稱為槓率，而保證金的要求可能會隨市場波動而改變。由於其交易的高風險特性，投資者需要謹慎管理風險。這包括設定止損訂單、了解市場動態、仔細選擇其等級等。

在投資中使用它，如果市場變動過於劇烈，可能會導致投資者難以及時買入或賣出資產，從而面臨流動性問題。使用它涉及借款，這意味著投資者需要履行債務。如果市場條件不利，可能會增加債務無法償還的風險，特別是當借款方面臨信用問題時。

而且在槓桿交易中，如果虧損超過一定程度，可能會觸發強制平倉，導致投資者在不理想的市場條件下出售資產，從而進一步放大損失。

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