傑西利弗莫爾從貧窮到賺百億的交易人生故事

近現代最具影響力的投資交易大師是誰?腦子裡是否湧現出像巴菲特、索羅斯這樣的名字?或許在華爾街轉一圈問問，你會聽到一個頻率極高的名字——傑西·利弗·莫爾，被尊奉為交易之王。你聽過他嗎?他和巴菲特、索羅斯等人一樣，被認為是上個世紀最傑出的投資交易者之一。在美國經濟與金融的舞台上，他的影響力讓華爾街的金融巨頭和政府都不得不低頭求饒，本文將介紹傑西利弗莫爾從貧窮到賺百億的交易人生故事。

傑西·利弗·莫爾，生於1877年，已經是兩個世紀前的人物。他的故事始於麻省，小時候家境貧寒，14歲時決定離家出走。只帶著母親給的五美金，他開始了顛沛流離失所、傳奇般的人生。在那個時代，美國有很多地方稱之為“bucket”，相當於股票賭場。你可以想像成賭場，你進去就在賭股票是漲還是跌，類似買賣股票，但其實你並不真的買賣實體。

在這個時候，小交易王對股票價格產生了濃厚興趣，透過觀察價格波動並記錄在小本子上，他發現股票價格往往在一個區間內波動。於是，他制定了一個簡單的策略：在區間低位買入，在高位賣出。這個策略讓他一週內就能賺取200美元，17歲時輕鬆地用1000美元為母親買了一棟房子。

於是在波士頓的股票賭場，交易王的名字逐漸傳開，吸引了不少眼球，但也引起了賭場的不滿。最後他被列入黑名單，波士頓的財路被堵死，他決定前往紐約。這時候他發現真實的股市並不像他想像的那麼好玩，市場變化迅速，而他在賭場看到的價格是有滯後性的，可能實際交易成本更高，流動性時好時壞。他的短線高頻交易策略在真實的股市中無法行通。於是，他意識到需要改變策略。

交易王深入研究後發現，股票價格並非隨機波動，而是存在關鍵的點位，如支撐位和壓力位。他意識到股票價格短期內會在這些區域內震盪，一旦突破這些區域，就可能持續上漲或下跌。這一顛覆性的思想升級使他進入了交易的下一個階段，即順勢而為。這種策略的成功，使他在股市中一舉成名，身價達到了十萬美元。

當然這個過程中他也不是一帆風順的，例如他當時選中的一條腰股，由於膽怯提前賣出，導致遺憾的損失。這為他後來的交易原則奠定了基礎——賺錢的交易不要急於賣出。

在股市中撈到一大筆錢後，他的欣喜之情溢於言表，隨即衝進了棉花期貨市場。沒有想像中的簡單，輕鬆的局面在他眼前破滅，於是他很輕易地就將那筆五萬美元的投資虧掉了一大塊。這其中有一個非常重要的原因，就是他在小幅虧損時捨不得賣出，總是希望能夠挽回損失，結果最終導致了更慘重的虧損。這就引出了第二個交易原則：對於虧損的交易，如果對前景沒有信心，應立即止損。

這原則與第一條相呼應。當股票下跌時，大多數人的本能反應是觀望，期望能等待股價回升。有些人甚至會考慮再買一些，以降低成本，等待未來的上漲。這兩個原則都在告訴我們，要抗拒自己的本能。好的交易往往建立在嚴密的分析基礎上，如果交易是基於深思熟慮的分析，而最終盈利了，那麼這個分析的機率是相對較高的。相反如果開始虧損，就表示判斷可能是錯誤的，此時應及時止損，否則可能會虧損更多。

當然這前提是在認真分析的基礎上，而非盲目猜測未來的走勢。

交易王的交易策略和想法不斷完善，財富逐漸累積了十萬美元。在1907年，市場失去信任，人們紛紛擠兌銀行。交易王在第二階段採取的策略是順勢而為，充分運用這個精髓判斷市場即將崩盤。他果斷地做空，成功大撈一筆。這時美國政府感到緊張，擔心經濟危機，便求助於摩根大通。摩根發現交易王在做空，主動找上門求情，希望他停止操作。交易王考慮到摩根的面子，決定平倉，反手做多。結果果然如他所料，在大佬們的市場操作下，股市迅速反彈，交易王在一天之內賺了一百萬美元，身價達到了五百萬美元。

這次成功也讓交易王陷入了自負之中，開始揮霍金錢，購買遊艇、豪宅，結交名媛。他沉浸在成功的喜悅中，以為整個世界都屬於他。這正是許多人在成功後都會犯的錯誤，也就是過於嘚瑟，揮金如土，忽略了風險。

在成功賺錢的第二年，交易王再次進入了棉花期貨市場。這時，一位自稱為棉花大王的朋友給了他一些內部消息，建議他做多棉花。雖然半信半疑，交易王還是加大了槓桿開始購買棉花期貨。出乎意料的是，棉花大王與其他供應商聯合行動，大量清倉拋售棉花，導致價格暴跌，交易王再次破產。

這次打擊對交易王來說非常沉重，促使他在交易原則中加入了一條原則：相信自己聽別人的話可以，但不能全信用。交易王只能再舔著臉向朋友借錢，希望能東山再起。此時他已經39歲，比之前更小心謹慎。他花了整整六個禮拜，沒有進行一筆交易，而是等待並研究市場的報價趨勢。希望能夠找到一個好的時機。正好他抓住了一戰時期，知道在戰爭時金屬需求會增加，於是他投資大量資金買了一家鋼鐵公司的股票，買入價為98美元。股票一直漲到115美元，但他堅持不賣，運用了他的第一個交易原則，甚至繼續加倉加槓桿。最後當股票漲到145美元時，他感覺差不多了，退出並將初始資金賺了回來。

這樣的交易情節在很多時候就是一場心理博弈，交易王的策略變得越來越成熟，錢也越來越多，逐漸摸透了市場內博弈的核心。他升級了策略，迎來了全盛時期，再次賺得風生水起。交易王不再滿足於此，又開始進軍棉花期貨市場。這次，他徹底摸透了棉花市場的正確開啟方式，透過買進期貨來擠兌市場，運用了灰色手段和輿論操作，一度讓市場上幾乎無法購買到棉花。美國政府感到緊張，白宮派人緊急找上交易王，請他收手。考慮到給政府面子，交易王停止了操作。

不可否認，交易王在期貨市場越玩越順，接著擠兌了小麥和玉米市場，實現了另一個升級。他的決策和策略使他成為市場上的一匹黑馬，不斷刷新他的成功傳奇。

隨著時間的推移，交易王的交易思想越成熟，逐漸摸索出一套屬於自己的獨特交易法則。他提出了著名的“莫爾定律”，即“價格變動的方向總是相反的”。這定律被認為是股市技術分析理論的開山之作，對後來的技術分析派別產生了深遠的影響。

1925年，時年48歲的交易王身價已達千萬美元。在這個時候，他總結出一條在交易中極為重要的原則：在機會還不夠明顯的時候，不要急於入場。耐心在交易過程中是最難維持的，儘管看起來樸實，但個人認為這是最精彩的一點。簡而言之，當你沒有一個好的想法時，千萬不要輕舉妄動。這對股票交易而言，許多人都有同感，因為在分析策略和交易時，最難的並不是想出一個厲害的分析方法，而是能坐得住、等待好的機會。

1929年，交易王察覺到市場中許多龍頭股票出現了略微萎靡的跡象，隱約嗅到了危機的氣息。這對他而言是千載難逢的好機會。他之前成功做空小麥、棉花和某些股票，但這次，他希望能夠做空整個美國股市。為了掩人耳目，他僱用了一百多名經紀人悄悄開始做空。 1929年10月29日，也就是我們常說的黑色星期二，美國股市遭遇了無法用慘字形容的暴跌。美國政府先前求情無數，這次也無濟於事，導致了美國史上最嚴重的經濟大蕭條。

在這個百年難得一遇的機會面前，交易王運用畢生的經驗與功力，戰勝了自己的本能。在市場一片蕭條的情況下，交易王巧妙地利用了機會。這個發國難財的行為在當時的道德背景下並不被看好，因為像JP摩根和交易王這樣的資本家在缺乏監管的情況下，常常缺乏道德約束。

不過財富並沒有帶來幸福，交易王的第二任妻子沉湎於酗酒，甚至一次與兒子發生爭吵，開槍傷兒子，差點奪走兒子的生命。隨後他與妻子離婚，自己患上失憶症，事業陷入混亂，美國也因此成立了監管局SEC，使得交易王的騷操作變得更加困難。

1934年，曾經的億萬富翁交易王第三次破產。至今，他為何破產仍是個謎。這一次，交易王再也無法東山再起，甚至患上了憂鬱症。在63歲時，他選擇結束了自己的生命。這就是交易王利弗摩爾的一生，從14歲揣著五塊錢離家出走，經歷了三次大起大落，三次破產，最終成為了億萬富翁，卻最終以自殺結束了一生。

縱觀傑西利弗莫爾從貧窮到賺百億的交易人生故事，雖然他未能守住自己的交易原則，但他的交易理念對後世產生了深遠影響，被許多現代大師所採用，最後送給大家一個交易王的經典原則： “市場永遠不會錯，只有人性會犯錯。”

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