美债遭中日大举抛售，持有量四个月来首度下降
2023年07月19日
摘要:
随着这个全球最大经济体的利率持续上升，其两大海外债权人中国和日本仍在出售美国国债，导致外国投资者在5月份持有的美国国债规模四个月来首次下降。5月，外国投资者持有的美国国债从上月的7.581万亿美元降至7.527万亿美元，但同比增长1.6%。
外国投资者的美债持有量在5月出现了四个月来的首度下降，日本减持量在美债主要持仓国家中排名第一，中国持有的美债规模降至2010年5月以来的最低水平。
美国财政部周二公布的数据显示，随着这个全球最大经济体的利率持续上升，其两大海外债主中国和日本还在抛售美国国债，导致外国投资者持有的美国国债规模在5月出现了四个月来的首度下降。
5月份外国投资者的美国国债持有量降至7.527万亿美元，低于上月的7.581万亿美元，但与去年同期相比增长了1.6%。
纽约道明证券(TD Securities)美国利率策略主管根纳迪·戈德伯格(Gennadiy Goldberg)表示，“最引人注目的是日本和中国的大举减持，它们推动了外国投资者本月对美国国债的抛售，考虑到下半年利率走高，这总体上是有道理的”。
他还指出，英国、开曼群岛和巴哈马等托管账户(通常是对冲基金的代理)也在减持美国国债。戈德伯格表示，“这与本月利率走高相当一致，并且反映了外国投资者普遍对美国国债缺乏兴趣”。
5月份初，基准10年期美国国债收益率为3.574%，截至月底已上涨12.2个基点至3.696%，当月甚至一度升至3.859%，接近三个月高点。当时政府债务上限险些酿成美国债务违约危机，导致美国国债价格大跌。
日本仍是美国国债最大的海外持有国，但该国5月份持有的美国国债规模降至1.097万亿美元，从4月所创的去年8月以来高位回落，是今年第二个月持仓下降，减持规模在主要持美国国债的国家地区中排名第一。日本去年大部分时间都在抛售美国国债，以提振疲软的日元。
数据还显示，美国国债第二大海外持有者——中国的持有量也从上个月的8689亿美元下降至8467亿美元，是自2010年5月以来的最低水平，当时中国的美国国债持有量为8437亿美元。自2018年以来，中国持有的美国国债规模一直呈下降趋势。
戈德伯格说，“这是一种趋势的延续，可能是出于干预目的，也可能有地缘政治因素”。
美国公布的5月国际资本流动报告(TIC)显示，美国主要资产类别的资金流动情况参差不齐。
按单笔交易计算，5月份流入美国国债的外国资金从4月份的922亿美元大幅下降至375亿美元。与此同时，5月份美国股市的外资流出量为344亿美元，而上个月的流出量为 153 亿美元。
两个亮点是外国投资者增持了美国公司债券(流入量为454亿美元)和机构债券(流入量为113亿美元)。
数据还显示，美国居民增持长期外国证券，5月净买入339亿美元。
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