原油需求前景剧变 EIA下调预期
2024年04月11日
摘要:
2024年4月11日，西德克萨斯中质原油(WTI)价格在亚洲时段持平，未延续前一天的强劲反弹。美国能源信息署(EIA)意外下调了全球原油需求增速预期，引发投资者困惑。
今天周四(2024年4月11日)，西德克萨斯中质原油(WTI)在亚洲时段表现平稳，未能延续前一天从84.00美元关口或一周低点的强劲反弹势头。目前该原油价格徘徊在85美元左右，中东地区局势的持续紧张为其提供了坚实支撑。
昨日盘面观察，原油市场呈现出一波独特的行情动态，尽管原油价格有所攀升，但必须注意，从高点到低点的回落幅度高达三百多个点，这种幅度的回调同样令人咋舌。在低位溢价推动下，原油市场一度走强，随后美国能源信息署(EIA)意外地下调了原油需求预测，这在短期内给投资者带来了一定的困惑。
具体来看，EIA将2024年全球原油需求增速预期下调了48万桶/日至95万桶/日，而此前的预期是143万桶/日。同时对于2025年的全球原油需求增速预期，EIA也下调了3万桶/日至135万桶/日，此前预期为148万桶/日。通常而言，在机构月度报告的发布频率下，原油基本面，特别是需求端，不太可能发生如此显著的变化。EIA对此的解释是，预期的大幅变化主要源于对全球原油消费量评估数据的调整。
回顾去年，同样是EIA调整统计范围，导致八月以后的美国原油产量数据出现大幅跳增，因此可以认为原油需求前景并未发生显著恶化，这更多是由于EIA更改统计口径所致。不过值得注意的是，EIA还是上调了国际原油的估值。
预计布伦特原油的价格在2024年的均价将达到88.55美元，而此前的预期是87美元。当然如果油价长期维持在90美元以上，可能会对消费形成负反馈，此时欧佩克也有机会适当恢复闲置的产能，在二三季度，供需再平衡和季节性因素大概率会将油价推至较高位置。
周三公布的美国消费者通胀数据有所上升，导致投资者将美联储首次降息的预期从6月份推迟至9月份。这一预期转变可能阻碍经济活动，进一步减少燃料消耗，因此在原油价格进一步上涨之前，投资者需要保持谨慎态度。
近期以色列与哈马斯之间的停火谈判无果而终，双方未能达成任何协议。此外，伊朗对以色列可能袭击其驻叙利亚大使馆的疑似行动表示强烈关切，并暗示可能采取报复措施。这些紧张局势加剧了中东地区战争升级的风险，进而对石油供应构成威胁，继续推动油价上涨。
对于投资者而言，昨日在低位若有持仓，建议继续持有。但当价格接近87美元或更高时，应考虑逐步减少多头仓位，保留小部分单子以保本止损，并视情况逢高卖出。
再来看天然气市场，昨日天然气价格同样出现了高位回落的情况。今日行情在1.83位置附近，投资者需密切关注此位置的多头机会。
原油和天然气市场均受到多种因素的影响，包括供需变化、地缘政治紧张局势以及机构预期调整等。投资者在参与市场交易时，应密切关注这些因素的变化，并结合自身风险承受能力和投资目标制定合理的交易策略。
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