Google利多助攻台股!12档Google概念股抢眼

撰稿人：大仁

发布日期: 2025年11月26日

Google 近期全力冲刺 Gemini AI 模型与自研 TPU 晶片。Gemini AI 模型作为 Google 对抗 ChatGPT 的核心武器，需要强大的算力支持，而 Google 自研的 TPU(张量处理单元)正是提供这项算力的关键。

随着 Google 加速布建 AI 基础设施，对 TPU 的需求日益增长，将直接带动台湾地区相关供应链订单。

Google消息利好，台厂供应链成赢家

谷歌近一年股价走势

台积电作为 Google TPU 的唯一代工厂，直接受惠于这波 AI 晶片需求爆发;联发科则与 Google 合作开发 AI 边缘运算晶片，抢攻智慧装置市场;金像电、台光电提供高阶 PCB 与先进封装材料，也是 TPU 量产的关键供应商。

相较于直接购买 Google(Alphabet)美股，投资这些台厂供应链往往能享受更高的股价爆发力。Google 虽然稳坐 AI 龙头宝座，但其市值已高达 1.7 兆美元，年营收成长率约 13%，属于成熟型科技股。

反观台湾供应链厂商，在 AI 订单挹注下，不仅营收出现爆发性成长，毛利率更因高阶制程而显著提升。以台积电为例，AI 相关营收年增率高达 50%，占整体营收比重从 6% 攀升至 11%，直接推升股价创下历史新高。

这种“小兵立大功”的投资逻辑，正是Google概念股的最大魅力。

台湾科技厂从上游晶圆、载板到下游组装全面吃补，形成一条清晰的“Google供应链”。以下依三大族群拆解出12档核心受惠股：

(一)AI运算心脏：台积电、联发科、创意

台积电(2330)：谷歌Tensor G5、TPU 5.0两大芯片确定采用3纳米家族制程，市场估算2026年Google相关营收占比将突破8%，贡献营收年增逾600亿元;加上CoWoS产能持续开出。
联发科(2454)：与谷歌合作开发新一代TPU边缘推论芯片，预计2026年第一季放量，单价高达120美元，是手机SoC的三倍;外资预估将带动联发科AI营收占比从今年的12%跳升至22%。
创意(3443)：拿下谷歌自研PCIe Gen6 Retimer的NRE，单颗授权金高达2500万美元，2026年还将延伸至800G SerDes IP，高毛利的IP授权模式让创意获利爆发力居概念股之冠。

(二)高频高速载板与材料：金像电、台光电、欣兴、精成科

金像电(2368)、台光电(2383)：谷歌800G交换器主板指定使用Ultra-low Loss材料，金像电拿下三成订单，台光电高频CCL市占率冲至全球前二，2026年产能利用率维持满载，毛利率挑战35%。
欣兴(3037)、精成科(6191)：ABF载板供需缺口延续至2026年，谷歌TPU、ASIC出货放量，欣兴A10厂扩建提前满载;精成科专注BT载板，攻入谷歌Wi-Fi 7路由器，2026年营收年增上看25%。

(三)测试、光通讯、组装：旺矽、精测、英业达、联亚、光圣

旺矽(6223)、精测(6510)：谷歌3纳米ASIC测试时间拉长，旺矽MEMS探针卡订单排到2026年第二季;精测高速测试板打入谷歌自有服务器平台，单价较传统产品高四成，毛利率站稳45%。
英业达(2356)：独家代工谷歌最新一代AI服务器，搭载TPU 5.0.单机柜售价突破百万美元，2026年出货量上看2500柜，贡献营收逾600亿元，占英业达云端营收半壁江山。
联亚(3081)、光圣(6442)：谷歌资料中心自建光通讯，800G DR8光模块需求喷发，联亚EML芯片月产能从5万颗拉升至20万颗;光圣负责OSA封装，订单能见度直达2026年底，产能利用率冲上九成。