摘要:
美联储褐皮书揭示美国经济放缓、消费减少，零售数据成焦点。价格上涨趋缓，CPI回升，PPI降温，降息预期不确定。美联储官员讲话、欧洲央行利率维持高位，2024达沃斯论坛关注"重建信任"。
今天是2024年1月15日星期一，时隔6周，周四美联储将发布褐皮书，即12个地方联储编制的经济形势调查报告。上次褐皮书显示，美国经济活动总体放缓，经济前景也有所下滑。由于价格更敏感，消费者支出减少，人才市场的需求放缓，市场供应却紧张。
褐皮书指出，各联储辖区的价格上涨基本放缓，预计这种趋势将持续至2024年。最近的经济数据显示，美国12月CPI有所回升，但PPI降温，给美联储降息预期带来不确定性。本周关注的重点将是支撑市场的美国零售销售数据。
美国消费者支出在去年夏季激增后有所放缓，但并非急剧下降。在过去12个月中，美国消费者表现出更大的弹性，其中仅有3个月数据维持在正增长。最近的一次是在10月份，为负0.2%。综合各种信息，目前的趋势显示消费者似乎确实在放缓。未来1周，投资者将密切关注零售销售数据，以修正对美联储降息的预期。
本周美联储官员的讲话将继续影响市场，包括纽约联储主席威廉姆斯等。官员们大概率会强调对数据的依赖，而市场则将继续围绕着美联储降息的幅度进行讨论。上周监管机构和美联储官员的讲话基本被忽略，而12月CPI数据超预期反弹，市场对美联储降息的预期反而增加。根据芝商所的美联储观察工具，预计美联储今年将降息6次，第1次可能在3月份。
本周欧洲央行将公布12月货币政策会议纪要，在最新的利率决议中，欧央行维持了主要再融资利率、存款利率和边际贷款利率在历史高位。尽管通胀和GDP增速预期有所下调，但欧央行仍发出偏向保守的信号。1月9日公布的欧元区11月税率创历史新低，表明欧元区抗通胀之路充满坎坷。欧洲央行高官的讲话也将受到市场关注，其中包括副行长对通胀回升的看法。
2024年达沃斯世界经济论坛将于1月15日至19日在瑞士达沃斯举行。今年的主题是"重建信任"，凸显了如今国际社会信任稀缺的现状。高层外交是焦点，包括法国总统马克龙、美国高官等。此外，世界经济论坛将汇聚1000多名政治和商业领袖，其中包括金融领域的关注点，人工智能预计将成为热议话题。
金融服务公司的财报季也将拉开序幕，摩根大通和美国银行在新季度的财报表现各异。摩根大通在高利率环境下表现出色，创下历史新高，而美国银行面临债券贬值的影响，净利润下滑。花旗银行则在交易业务方面表现不如预期，全年净利润同比下降。未来，摩根士丹利和高盛的财报将受到市场关注。尽管银行股在大部分时间内受到高利率环境的压制，但预计由于融资成本上升，第四季度业绩普遍低迷。
关于台积电的财报以及苹果Vision Pro的预售也是市场关注的焦点。Vision Pro已经开启预售，售价3499美元。市场普遍认为，考虑到产品的独特性和果粉的忠诚度，Vision Pro有望取得成功。不过，对于微信系列产品的信息尚未爆出，成为待观察的交易主题。对于微讯Pro的市场反应，将成为今年苹果产业链的观察重点，关键在于新鲜感退潮后需求能否持续。
当前美军在也门打击胡塞武装目标，导致地区紧张局势。美国总统拜登表示，与伊朗已私下传递消息，相信已做好充分准备。尽管冲突在激化，但市场不应过度忧虑外溢风险。然而一旦冲突蔓延，可能对途经波斯湾航道的贸易产生严重影响。希望各国能够控制连锁反应，防止事件驱动型变化演变为基本面的变化。
未来市场面临许多不确定性，投资者需密切关注各类数据和国际事件，做好风险管理。
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8月8日，英镑汇率走势保持稳定，关注美联储降息预期和英国央行降息决策。食品价格上涨可能推动通胀至4%，英镑汇率徘徊在1.3453附近，未来走势取决于关键阻力位的突破。
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8月7日，日经225指数大幅上涨，受特朗普对半导体和芯片关税宣布影响。日本央行政策明确，企业改革推进，高盛等机构上调预测，预计短期内指数将继续上涨。
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8月6日，油价低位反弹，市场担忧特朗普对印度购买俄罗斯原油实施关税威胁。OPEC+提高9月产量缓解供应担忧，油价稳居67.4美元支撑位上方，向68.3美元反弹为短期目标。
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