摘要:
受美债收益率上升与中美贸易紧张影响，美股科技股遭遇重挫，苹果与特斯拉受创。AI竞争激烈，谷歌受压，微软与Meta领跑，英伟达成市场关注焦点.
由于交易商担心美国新预算法案将给本已庞大的财政赤字带来更大压力，美国国债收益率大幅飙升，周三美股科技股遭遇重挫。
尽管国际货币基金组织周三敦促华盛顿控制债务，立法者在阵亡将士纪念日最后期限前预计达成妥协，通过特朗普的新预算计划。
晨星公司的数据显示，从12月初到4月底，投资者向除美国以外的全球共同基金和ETF投入25亿美元，并创下了单月最高纪录。
华尔街在过去十多年的大部分时间里表现优异，美国公司在信息技术和生物技术等前沿领域处于领先地位，导致上述基金在2022年至2024年期间净流出25亿美元。
东方惠理表示，流入前美国基金的部分资金是由于欧洲投资者的“爱国再平衡”，特别是考虑到所谓的“七姐妹”的高权重。
这七大巨头中的大多数都跑输了基准股指，苹果和特斯拉是最大的输家。这两家公司的产品生产和消费都严重依赖中国。
大科技公司能否在2025年重新确立其历史主导地位，是今年下半年面临的关键问题。在关税不确定的情况下，美股科技股遭遇重挫的风险，仍未完全解除。
贸易阵痛
特朗普对苹果公司首席执行官库克表示，他对扩大印度产量的计划并不满意，并敦促他将生产转向美国本土。该公司正试图将生产从中国转向多元化生产。
专家们普遍认为，将 iPhone的生产转移到美国的可能性很小，因为最终价格估计会飙升到 1500美元到3500美元之间。
根据最新的13F文件，尽管削减了一些风险敞口，苹果股票仍然是伯克希尔公司投资组合中的首要持股。然而库克表示，很难预测6月以后的关税成本。
美国财政部长贝森特上周日表示，特朗普将按照他上个月威胁的税率，对那些没有诚意谈判的贸易伙伴征收关税。
特斯拉似乎遇到了更大的麻烦，其业务在第一季度已经陷入困境。汽车业务收入同比下降 20%，净利润骤降71%，很难让股东满意。
该公司依靠来自中国、墨西哥、加拿大和其他国家的材料和供应来制造部分汽车零部件。美股科技股遭遇重挫的背景下，特斯拉等科技企业正面临多重压力。尽管存在不利因素，一些银行对股市前景却变得更加乐观。
瑞银全球财富管理公司周四将标准普尔500指数的年底目标从5800点上调至6000点，并将2026年6月的目标定为6400点。与周四收盘价相比，目标涨幅不到3%。
人工智能竞争
Alphabet的第一季度业绩超出预期，可是来自 ChatGPT等人工智能对于谷歌搜索业务形成了显著风险。谷歌目前接近90%的搜索份额已低于2022年底的约93%。
苹果公司计划在其浏览器中增加人工智能搜索选项，这对其是一个新打击，原因是谷歌利润丰厚的广告业务主要依赖于使用其搜索引擎的iPhone用户。
微软和Meta是今年迄今为止“七姐妹”中唯二跑赢基准股指的股票，通过大力投资人工智能，有望蚕食Alphabet 的客户群。
然而，在人工智能领域处于领先地位的英伟达也令人失望，其股价几乎没有变化。人们对人工智能需求放缓和特朗普政府收紧芯片贸易规则的担忧与日俱增。美股科技股遭遇重挫的现象，部分源于这种对行业前景的悲观预期。
首席执行官黄仁勋表示，限制出口的政策是失败的，其在华份额从95%降至50%。正如特斯拉和苹果公司一样，他在科技冷战中被夹在华盛顿和北京之间。
这家芯片制造商周一表示，将出售一种技术，将芯片绑定在一起，以加快构建和部署人工智能工具所需的芯片间通信。
虽然美股科技股遭遇重挫，但作为七家公司中最后公布本期业绩的，英伟达很可能在未来一周成为华尔街的焦点。从长远来看，挑战来自于大型科技公司可能制造定制的人工智能芯片。
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5月22日，由于美国原油库存积压和伊朗核问题，油价回落，2025年基准油价跌逾13%，OPEC+增产预计将超出美国页岩油增速，全球石油供应增速超预期。
2025年05月22日
