债券基金该如何选择?

2023年12月19日
摘要:

债券基金是专注于投资债券资产的基金,属于低风险投资。选择时可考虑其成立时间、评级、业绩稳定性、规模和背景,并根据个人风险偏好和收益目标做出选择。

都知道现在光靠死工资日子过得不会好,但投资市场大起大落实在不是每个人都hold住的。所以,像债券这样低风险稳收益的投资项目确实很受欢迎。而不管是对于投资新手还是资深交易者,债券基金都是一个很好的选择。本文将来详细告诉大家债券基金该如何选择?

债券基金

债券基金是什么

其英文名为Bond Fund,是专门投资债券的一种基金。按照规定基金的资产80%以上要投向债券,比如说国债上市公司发行的企业债、银行发行的金融债等等。这种多元化的投资组合有助于降低投资风险,因为不同类型的债券在市场上的表现可能会有所不同。


它是一种集合投资工具,旨在通过投资于各种债券资产,为投资者提供相对稳定的收益并分散风险。这些基金由专业基金经理管理,他们负责选择和管理基金投资组合,以最大化投资者的回报。


债券通俗的来说就是借条,买债券就是把钱借给这个债券的发行人。作为回报发行人会给你支付利息,等到了债券到期再从发行人那边拿回本金。其特点就是要到期还本付息,它的风险相对比较小,收益更加稳定更加稳健。


其收益主要来自所持债券的利息支付。债券支付的利息通常以固定的利率或浮动利率形式发放,成为基金的收益之一。而且投资者可以选择将基金分红再投资,从而增加其在基金中的份额,实现复利效应。


根据数据从06年到2020年这15年内该类基金的平均收益,其中有14年是正的年化收益6.75%。国家发行的储蓄国债票面利率,3年期的通常是4%、5年期的是4.27%。企业发行的债券票面利率会更高一些,这些就为债券基金提供了基础收益。


而根据是否配置股票,债券可以分为纯债基金和混合债基金这两大类。纯债基金顾名思义纯粹的债券类基金,不配置任何的股票。由于这个债券的期限长短不同,其又可分为短债基金和中长债基金。


短债基金主要是买卖那些短时间,比如说一年以内的债权,而中长债基金主要是1-3年到期或者说甚至10年以上到期的债券。


混合债基金最多可以配置20%以内股票类资产,根据股票类资产的占比不同可分为一级债基和二级债基。所谓的一级债基就是股票类资产占资产净值的比例小于10%的混合债基金,二级债基是指股票类资产占资产净值比例大于或者等于10%,但不超过20%的混合债基金。


要注意其表现受到市场利率、经济环境和货币政策的影响。在不同的市场环境下,基金可能表现出不同的特征。而且可能会收取管理费用和其他费用,例如销售佣金。投资者应仔细了解基金的费用结构,并注意这些费用对投资回报的影响。


净资产值是基金资产减去负债后的价值,反映了基金每份份额的净值。投资者可以根据NAV追踪基金的表现,并在开放式基金中购买或赎回份额。


投资债券基金就相当于请基金经理用他的专业知识,来利用我们的钱来做投资。因为债券的风险虽说比较小,但是它并不是没有风险。如果直接投资债券的话耗时费力不说,一旦有个万一就是是血本无归了。


尽管其相对于股票基金而言通常被认为是较低风险的投资,但它们仍然面临着一些风险,包括利率风险、信用风险和市场风险。例如,如果市场利率上升,债券价格可能下降,影响基金的净值。但总体而言它是一种多元化的投资方式,适用于寻求相对稳定收益和降低整体投资组合风险的投资者。

债券基金的主要投资包括
主要投资种类 说明 示例
政府债券 由国家政府发行,较低风险。可投资于不同国家政府债券。 美国国债、中国国债。
企业债券 公司发行,不同行业和信用评级。追求企业债券的回报和风险。 苹果、谷歌等公司发行的债券。
可转换债券 具有股票转换权,风险回报较高。投资者可选择转换为股票。 企业发行的可转换债券。
金融债券 由金融机构发行,通常稳定回报。可投资于银行或保险公司债券。 银行或保险公司发行的金融债券。
地方政府债券 地方政府发行,用于基础设施建设。可投资不同地区的政府债券。 城市基础设施建设项目的地方政府债券。
高收益债券 风险高,收益高。由信用评级较低的发行人发行,追求高回报。 信用评级较低但提供高收益的债券。
国际债券 投资于国际市场的各种债券,包括外国政府债券和国际机构债券。 英国政府债券、国际开发银行债券。
短期债券 到期期限较短,低利率低风险。可投资于政府和企业的短期债券。 到期期限在一年以内的债券。

债券基金的收益来源包括

它最主要的收益来源之一是所持债券支付的利息。债券通常以固定或浮动利率发行,而基金持有这些债券,并收取其利息。这些利息通常以固定的支付频率(例如每季度或每年)分配给基金的投资者。


债券市场上的债券价格会随着市场利率的变化而波动。当市场利率下降时,现有债券的市场价格可能上升,从而使基金的投资组合总价值增加。投资者在这种情况下可能从债券价格上涨中获得资本利得。


当基金持有的债券在市场上升值时,如果基金出售这些债券并获得了利润,这部分收益被称为资本利得。资本利得的实现通常是通过基金买卖债券或者债券到期时的出售而产生的。


基金可能还投资于折扣债券,这是以低于面值的价格出售的债券。当这些债券在到期时以面值赎回时,基金可以获得折扣债券的利差作为额外的收益。


债券基金风险收益特点有哪些

其风险特点在于利率、信用、通货膨胀以及市场等方面。其中利率风险是其面临的主要风险,当市场利率上升时,债券价格通常下降,可能导致基金的资产净值下降。尤其是长期债券的价格更容易受到利率波动的影响。


还有其净值受市场情绪和整体经济状况的影响。市场不确定性、政治事件或全球经济动荡可能导致债券市场波动,影响基金的表现。如果其投资的债券发行者违约,未能按时支付本金和利息,就会遭遇信用风险。低信用评级的债券通常提供更高的利息收入,但也伴随着更高的信用风险。


还有就是如果通货膨胀水平高于预期,投资者持有的债券的实际购买力可能会下降。虽然债券通常提供固定的利息支付,但通货膨胀可能削弱这些利息的实际购买力。当债券到期或被售出时,基金需要将资金重投资于当前市场条件下的债券。如果市场利率上升,基金可能需要重新投资于较低利率的债券,从而降低整体收益。


其绩效也受到基金经理的投资决策和管理能力的影响。投资者需要关注基金经理的经验和投资策略,以评估基金的管理风险。一些债券市场可能缺乏足够的流动性,即在短时间内卖出债券可能较为困难。在市场情绪波动或经济不确定性加剧时,流动性风险可能增加,导致投资者难以迅速卖出债券。


其收益特点在于它通常提供相对稳定的收益,尤其是与股票基金相比。由于债券支付固定或浮动的利息,投资者可以预期相对稳定的现金流。同时由于债券的本金和利息支付,它通常具有较低的波动性,有助于保持投资本金。


它是通过投资于多种类型的债券,如政府债券、公司债券和地方政府债券,实现了投资组合的分散化。这有助于降低特定债券违约的影响。而且大多数债券市场具有较高的流动性,投资者通常可以相对容易地买卖债券。

2023最佳债券基金该如何选择?

知道了债券基金到底是什么后,我们又该如何选择正确的基金?首先要确定自己的风险承受能力和投资目标,不同类型的基金风险水平和预期回报不同,需根据个人情况做出选择。比如说纯债基金的风险就要小于混合型基金,当然收益上也同样如此。一般来说,纯债基金的年化收益在5%到7%之间,混合债基金化收益分化好的可以达到9%到至12%。


还有就是要选择拥有较高评级的基金,最少要大于3星,最好选择5星。评级是对基金历史业绩的评价,更高的评级通常表示基金相对较好的表现。然后就是要了解基金公司的基本情况,重点关注其成立时间、公司背景、基金规模、以往业绩以及评级。


选择成立时间较长的债券基金,可以更好地评估基金的历史表现和稳定性。一般来说,最好大于5年,其成立时间越久可参考的数据就越多,债基更看重的是稳定性。再看业绩是否稳定且在业内水平之上,只有始终跑赢同类平均的基金才是我们最好的选择。


因为投资债基就是为了债基的稳定性不会出现暴涨暴跌,如果一个债基都无法保证收益稳定自然不行。同时我们也要同样追求收益,所以业绩至少应该始终跑赢同类的平均值。


还有就是要关注基金的规模和背景。一般来说,规模较大的基金在市场交易中更有议价权,能够更好地获取有利可图的债券。较大规模也有助于降低交易成本。了解基金管理公司的背景,特别是是否有银行背景。银行系背景的基金公司可能更容易获取较好的债券资源。


最后还要考察一下基金公司的服务质量,还有费用结构。考察基金公司的投资者服务质量,包括基金销售渠道、客户服务等,以确保能够方便地进行交易和获取相关信息。注意基金的费用结构,包括管理费、托管费等。费用水平对最终收益有一定影响,选择费用合理的基金。


虽然债券基金风险较低,但还是会有亏本的风险。所以一定要做好风险管理,避免受到利益损失。

债券基金会亏本吗
风险因素 可能导致亏本的原因 风险程度
市场利率上升 政府债券价格下降,导致债券基金净值下跌 中等
信用风险 持有违约倾向的债券,出现债务违约
流动性风险 市场流动性不足,无法迅速卖出债券导致价格下降 中等

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