资金出逃,美股反弹或为新一轮波动蓄势

2023年02月28日
摘要:

美国一系列可能衰退的信号仍在推动政府债券的反弹,资者对激进货币政策可能导致衰退的担忧持续扰动市场,短暂反弹后过去一周资金再现全方位出逃。

美国股市在下半年第一天反弹收高,由于华尔街期货下滑,美元持稳,股市持谨慎态度。美国供应管理协会ISM制造业指数降至2020年6月以来的最低水平。在近期多项经济数据表现疲软的背景下,投资者对激进货币政策可能导致衰退的担忧持续扰动市场,短暂反弹后过去一周资金再现全方位出逃。另外加息在即,印度提高黄金进口税也抑制了需求前景,人们对无收益黄金的胃纳降低。

全球股市

全球股市周一动摇,因为美国一系列疲软数据表明本周6月的就业报告存在下行风险,而一系列可能衰退的信号仍在推动政府债券的反弹。投资者对资金安全的追求使美元接近20年高点,尽管美国市场早期的行动并不明显。

现货国债被关闭,但期货扩大了涨幅,这意味着10年期国债收益率保持在2.88%左右,从6月份的峰值下跌了61个基点。

富时期货上涨0.6%,标准普尔500指数期货和纳斯达克期货在周五略有稳定后下跌0.6%。


高盛(Goldman Sachs)分析师大卫·科斯廷(David J. Kostin)指出,在极端波动的情况下,标准普尔500指数板块能源在今年上半年都出现了负回报。

“目前的熊市完全是估值驱动的,而不是收益预期降低的结果,”他补充说。“然而,我们预计共识利润率预测将下降,无论经济是否陷入衰退,这都将导致每股收益下调。财报季将于7月15日开始,鉴于高成本和数据疲软,预期正在降低。

在近期多项经济数据表现疲软的背景下,投资者对激进货币政策可能导致衰退的担忧持续扰动市场,短暂反弹后过去一周资金再现全方位出逃。


Geojit Financial Services首席投资策略师V K Vijayakumar表示:“本月的市场走势可能会受到第一季度业绩的重大影响,从TCS于7月8日开始。超过实际数字,市场将专注于指导。同样,在金融领域,尤其是银行业,市场将热衷于了解信贷增长的趋势,而不是已经知道的国库收入下降。GST征收和6月汽车数据的强劲表明,尽管存在许多不利因素,但经济复苏势头正在增强,这对2023财年下半年的表现来说是个好兆头。在当前近期高度不确定性的背景下,投资者的最佳策略是以校准的方式购买高质量的大盘股,并耐心等待。

美国供应管理协会ISM制造业指数降至2020年6月以来的最低水平,分项指标显示,新订单指数降至49.2。投资者的担忧从流动性本身逐步转向经济前景,紧随而来的是风险资产波动率持续高位运行。

供应管理协会(ISM)的采购经理人指数反映出,面对处于数十年高位的通胀需求减弱的担忧,该报告显示新订单和投入价格均下降。ISM的报告似乎支持了经济正在降温和通胀似乎已经触顶的观点。这引发这种可能性,即美联储预计在7月连续第二次加息75个基点后,有转趋鸽派的空间。


黄金上周五下跌,且周线势将连续第三周下跌,因美元坚挺,且加息迫在眉睫,使人们对无收益黄金的胃纳降低,而印度提高黄金进口税也抑制了需求前景。

TIAA银行世界市场总裁Chris Gaffney表示,“美元是压迫黄金的最大因素,大背景是利率上升。”在经济衰退的担忧日益严重的情况下,投资者上周五似乎更青睐避险美元,另外,世界第二大黄金消费国印度将黄金的基本进口税从7.5%提高到12.5%,以降低贸易赤字。 

现货银下跌2.4%,至每盎司19.76美元,上周已下跌约6.5%,为2022年1月以来最大周度跌幅。现货铂金下跌1%,报每盎司885.01美元,周线势将连续第四周下跌。


【风险提示及免责条款】:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议。

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