恐慌情绪致神秘交易员大量买入美股波动率指数看涨头寸

2023年05月08日
摘要:

一位神秘的交易员对标准普尔500指数的暴跌极为担忧,并于周四购买了30万VIX 9月看涨期权。行权价格为60,是当前水平的三倍。与此同时,该交易员以40的价格卖出了10万份9月看涨期权。交易总成本约为480万美元。

尽管拜登和鲍威尔一再强调美国银行业的健康,恐慌情绪仍在市场上蔓延。


据彭博社上周报道,一名神秘交易员因极度担心标普500指数崩盘而大量买入美股波动率指数(VIX)的看涨头寸


报道称,该交易员周四买入了30万份VIX 9月看涨期权,行权价为60,是当前水平的三倍,与此同时,该交易员卖出了10万份9月看涨期权,行权价为40。总交易成本约为480万美元。


这一投资策略又被称为看涨期权反向比率套利策略,该交易员买入更高价格同时卖出较低价格的看涨期权,表明他/她强烈预期VIX会大幅上涨。


盈利的门槛不低。假设VIX在9月没有超过70,该交易员将损失500万美元。

VIX

但从这里往后,利润空间是无限的。例如,当VIX飙升至90时,该交易员将能获得4亿美元的利润。


实际上,这笔押注并非特例。彭博社数据显示,VIX看涨期权交易规模仍远高于看跌期权,两者比率当前在新冠疫情前期美股崩溃时的水平徘徊。

VIX

值得一提的是,相对于信用风险,衡量股市风险的VIX仍处于显著较低的水平。

VIX

结合近期卷土重来的银行业风暴,这是否表明,投资者正在押注,信贷风险将会蔓延至股市?


或者说,美国债务上限大雷很快就会爆炸,引发股市崩盘?

美国债务

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