게시일: 2026-09-09
수정일: 2026-09-09
1% 리스크 규칙을 적용한 1만 달러 계좌의 거래당 예정손실 한도는 100달러입니다. 이를 매번 남은 자산에 다시 적용하면 10회 연속 손실 뒤 잔액은 9,043.82달러이며 낙폭은 9.56%입니다.
흔히 계좌의 1%만 매수하는 규칙으로 이해하지만 의미가 다릅니다. 진입가에서 손절가까지 발생할 손실을 계좌자산의 1% 안에 맞추는 방식인데요. 손절폭이 좁으면 같은 위험 한도에서 포지션은 커지고, 넓으면 작아집니다.
래리 하이트가 강조한 핵심은 한 번의 판단이 계좌 전체를 좌우하지 않게 만드는 데 있습니다. 다만 1%라는 숫자가 수익성을 만들거나 손실을 보장된 범위에 묶어주지는 않습니다. 포지션 크기, 체결 위험과 전체 계좌의 중복 노출을 함께 관리해야 규칙이 작동합니다.
이 전략의 매
래리 하이트는 잭 슈웨거의 저서에 소개된 민트 인베스트먼트의 원칙으로, 한 거래에서 총자산의 1%를 넘게 위험에 노출하지 않는다고 설명했습니다. 여기서 위험은 포지션의 시장가치가 아니라 손절가에서 청산된다고 가정한 손실액입니다.
계산식은 계좌자산×거래당 위험비율=최대 예정손실입니다. 5,000달러 계좌라면 50달러, 5만 달러라면 500달러인데요. 계좌 규모가 달라져도 같은 비율을 쓰면 손실 허용액이 자동으로 조정됩니다.
| 계좌자산 | 위험비율 | 최대 예정손실 |
|---|---|---|
| 5,000달러 | 1% | 50달러 |
| 10,000달러 | 1% | 100달러 |
| 50,000달러 | 1% | 500달러 |
| 100,000달러 | 1% | 1,000달러 |
표의 금액은 손절 주문이 지정한 가격에 체결된다는 가정에서 나온 한도입니다. 거래에 투입되는 증거금이나 포지션 명목가치와 같은 숫자가 아닙니다.
1만 달러 계좌에서 주식을 50달러에 사고 손절가를 48달러로 정하면 주당 위험은 2달러입니다. 최대 예정손실 100달러를 2달러로 나누면 50주를 살 수 있습니다. 포지션 가치는 2,500달러로 계좌의 25%입니다.
손절가가 49.50달러라면 주당 위험은 0.50달러이고 계산상 200주가 나옵니다. 포지션 가치는 1만 달러지만 예정손실은 여전히 100달러인데요. 같은 1% 한도라도 손절폭에 따라 노출 규모가 네 배로 달라집니다.
| 진입가 | 손절가 | 계산 수량 | 포지션 가치 |
|---|---|---|---|
| 50달러 | 48달러 | 100÷2=50주 | 2,500달러 |
| 50달러 | 49달러 | 100÷1=100주 | 5,000달러 |
| 50달러 | 49.50달러 | 100÷0.5=200주 | 10,000달러 |
손절폭을 절반으로 줄였다고 시장위험까지 절반이 되는 것은 아닙니다. 가격의 정상 변동 범위 안에 손절가를 억지로 넣으면 잦은 청산과 거래비용이 늘 수 있습니다.
거래 수량은 최대 예정손실÷단위당 위험으로 계산합니다. 단위당 위험은 주식에서는 진입가와 손절가의 차이이며, 외환에서는 손절 거리와 해당 거래량의 핍 가치를 곱한 금액입니다. 선물은 계약 승수까지 반영해야 합니다.
계산 순서가 중요합니다. 먼저 차트와 변동성을 근거로 거래 논리가 무효가 되는 가격을 정합니다. 그다음 손절폭에 맞춰 수량을 줄이거나 늘리는데요. 원하는 수량을 정한 뒤 1%에 맞도록 손절가를 옮기면 시장 판단이 포지션 욕심에 종속됩니다.
고정비율 방식은 첫 계좌잔액이 아니라 거래 직전의 자산을 기준으로 삼습니다. 1만 달러에서 매번 1%씩 잃는다면 10회 뒤 잔액은 10,000×0.99¹⁰=9,043.82달러입니다. 단순히 100달러를 열 번 빼는 것보다 손실액이 조금 작습니다.
위험비율이 2%이면 잔액은 8,170.73달러, 5%이면 5,987.37달러로 줄어듭니다. 같은 10회 손실인데도 5% 설정의 낙폭은 40.13%인데요. 원금으로 돌아가려면 67.02%의 수익률이 필요합니다.
| 거래당 위험 | 10회 뒤 잔액 | 누적 낙폭 | 회복 필요률 |
|---|---|---|---|
| 0.5% | 9,511.10달러 | 4.89% | 5.14% |
| 1% | 9,043.82달러 | 9.56% | 10.57% |
| 2% | 8,170.73달러 | 18.29% | 22.39% |
| 5% | 5,987.37달러 | 40.13% | 67.02% |
낙폭이 커질수록 같은 금액을 회복하는 데 필요한 수익률은 더 빠르게 높아집니다. 1% 리스크 규칙의 장점은 손실을 없애는 것이 아니라 다음 거래를 수행할 자본이 줄어드는 속도를 늦추는 데 있습니다.
손절가는 계산 기준이지 체결 보증이 아닙니다. 장 마감 뒤 발생한 뉴스, 거래가 드문 시간대와 급격한 변동에서는 다음 체결 가격이 손절가를 건너뛸 수 있습니다. 스프레드 확대와 슬리피지도 실제 손실을 예정액보다 키웁니다.
CFD와 외환에서는 레버리지가 작은 증거금으로 큰 명목가치를 움직이게 합니다. 미국 CFTC는 2% 증거금으로 10만 달러 포지션을 열 수 있는 사례를 들며 손실도 확대된다고 경고하는데요. 증거금이 적다고 계좌 위험까지 작아지는 것은 아닙니다.
첫 거래가 끝난 뒤에도 계속 100달러를 위험에 두면 고정비율이 아니라 고정금액 방식이 됩니다. 1%를 유지하려면 9,900달러가 된 다음 거래의 한도는 99달러로 낮춰야 합니다. 반대로 계좌가 10,500달러로 늘면 한도는 105달러입니다.
평가손익을 계좌자산에 포함할지는 거래 계획에서 미리 정해야 합니다. 개방 포지션의 이익을 바로 위험 예산에 넣으면 시장이 되돌릴 때 여러 포지션의 손실이 동시에 커질 수 있는데요. 일관된 기준이 계산의 안정성을 높입니다.
EUR/USD 매수, GBP/USD 매수, 금 매수와 성장주 지수 매수는 서로 다른 종목처럼 보입니다. 그러나 달러 약세나 금리 하락이라는 한 요인에 함께 반응할 수 있습니다. 네 거래가 각각 1%를 지켜도 예정손실 합계는 계좌의 4%입니다.
더구나 시장 충격 때 상관관계가 높아지고 손절 체결이 불리해지면 실제 손실은 4%를 넘을 수 있습니다. 민트의 접근도 개별 거래 한도와 함께 시장·시스템 간 분산을 중시했습니다. 전체 오픈 위험을 합산하는 포트폴리오 히트가 필요한 이유입니다.
| 포지션 | 개별 예정위험 | 겹치는 요인 |
|---|---|---|
| EUR/USD 매수 | 1% | 달러 방향 |
| GBP/USD 매수 | 1% | 달러 방향 |
| 금 매수 | 1% | 달러·실질금리 |
| 성장주 지수 매수 | 1% | 금리·위험선호 |
| 단순 합계 | 4% | 독립위험 아님 |
종목 수는 분산 정도와 같지 않습니다. 같은 통화, 금리 또는 위험선호에 묶인 포지션은 하나의 묶음으로 계산하고 계좌 전체 한도를 별도로 두는 편이 합리적입니다.
포지션 크기는 틀렸을 때의 손실 속도를 조절할 뿐 전략의 기대값을 바꾸지 않습니다. 승률 40%, 평균 이익 2R, 평균 손실 1R이라면 기대값은 (0.40×2R)-(0.60×1R)=+0.20R입니다. 비용을 빼기 전에는 양수입니다.
반면 승률이 70%여도 평균 이익 0.3R, 평균 손실 1R이면 기대값은 (0.70×0.3R)-(0.30×1R)=-0.09R입니다. 높은 승률만으로 손실 구조를 상쇄하지 못하는데요. 위험 한도와 진입 전략의 검증은 별개의 작업입니다.
| 전략 | 승률 | 손익 구조 | 거래당 기대값 |
|---|---|---|---|
| A | 40% | +2R / -1R | +0.20R |
| B | 70% | +0.3R / -1R | -0.09R |
| A의 1% 적용 | 40% | +2% / -1% | +0.20% |
| B의 1% 적용 | 70% | +0.3% / -1% | -0.09% |
수수료, 스프레드, 스왑과 슬리피지를 넣으면 기대값은 표보다 낮아집니다. 1% 설정은 손실을 늦출 수 있지만 음의 기대값을 양수로 바꾸지는 않습니다.
EBC에서는 외환, 주가지수와 원자재 CFD를 MT4와 MT5에서 확인하고 거래할 수 있습니다. 매수·매도 양방향 포지션을 지원하며, 최소 거래량과 최대 레버리지는 상품 및 계좌 유형에 따라 달라집니다.
1% 리스크 규칙을 적용하더라도 실제 스프레드, 스왑, 증거금과 거래시간은 시장 상황과 관할 지역에 따라 달라질 수 있습니다. 거래 전 플랫폼의 종목 명세에서 계약 크기와 핍 가치, 손절 주문 조건을 확인하시기 바랍니다. CFD는 레버리지로 인해 손실이 확대될 수 있으며 원금 손실 가능성이 있습니다.
이 글은 1% 리스크 규칙과 포지션 규모 계산을 설명하기 위한 정보 제공 자료이며 매매 권유가 아닙니다. 계산은 매번 손절가에서 정확히 체결되고 수수료, 세금, 스프레드, 스왑, 슬리피지와 환율 변동이 없다는 단순화된 전제를 사용했습니다.
실제 손실과 EBC 상품 조건은 시장과 관할 지역에 따라 달라질 수 있습니다. 레버리지는 손실을 확대하며 원금을 잃을 가능성이 있습니다. 자료 출처는 EBC Financial Group 원문, 잭 슈웨거의 Market Wizards 및 The Little Book of Market Wizards, 미국 CFTC 외환거래 안내, 영국 FCA CFD 규정입니다. 자료 기준일은 2026년 9월 9일입니다.
