要約
Netflixの第2四半期決算が迫っている。力強い成長が見込まれる中、アナリストは目標株価を引き上げているが、株価は高いバリュエーションを正当化し、上昇を続けることができるだろうか？
ウォール街が新たな企業決算の波に備え、Netflixの株価は再び注目を集めている。ストリーミング大手のNetflixは、7月17日の米国市場の取引終了後に2025年第2四半期の決算を発表する予定であり、期待は高まっている。売上高と1株当たり利益の両方で前年比で力強い成長が見込まれているため、アナリストや投資家は、同社の株価が最近の上昇を維持できるのか、あるいはさらに加速できるのかを注視している。
評価上の懸念にもかかわらず、売上高とEPSの成長が見込まれる
コンセンサス予想によると、Netflixの第2四半期の売上高は110億5,000万ドルと、前年同期比16%増と予想されている。1株当たり利益（EPS）は7.07ドルと予想されており、前年同期比45%の大幅増となる。このような堅調な数字は、多様なコンテンツ戦略、広告付きコンテンツの拡大、そして世界的な加入者基盤の拡大が、同社の継続的な成長を示唆していると考えられる。
しかし、バリュエーションは依然として議論の的となっている。株価は高いフォワード・マルチプルで取引されているため、一部の市場参加者は好材料がどの程度織り込まれているのか疑問視している。それでも、ウォール街全体のセンチメントは依然として強気だ。
アナリストは決算発表前に目標株価を引き上げる
主要機関投資家は、第2四半期の好業績を期待し、投資判断を上方修正している。ウェドブッシュはNetflixの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を1.200ドルから1.400ドルに引き上げた。一方、ニーダムは営業利益率の改善とフリーキャッシュフローの増加を理由に、目標株価を1.126ドルから1.500ドルへとさらに積極的に引き上げた。
TipRanksによると、アナリストの平均目標株価は現在1,320.94ドルで、これは直近の水準から4.67%の上昇余地があることを示唆している。劇的な上昇ではないが、この予想上昇は、テクノロジー企業全体のバリュエーションが依然として割高であるにもかかわらず、Netflixの事業の回復力と成長戦略に対する継続的な信頼を反映している。
決算発表後、Netflix株価はどうなるか?
Netflixの株価変動の大きな要因の一つは、2025年通期のガイダンスとなるかもしれない。投資家は、特に海外市場での加入者獲得が相次いでいることから、同社が収益見通しを引き上げるかどうかに特に注目している。
歴史的に、Netflixの株価は決算発表に好反応を示してきた。過去12四半期では、決算発表後に株価が上昇した割合は66.7%に上り、決算発表に向けて強気なトレーダーにとって統計的に有利な状況にあることを示している。
しかし、すでに高い期待が織り込まれているため、業績や将来の見通しが期待に届かないと、特に高成長銘柄は些細な失望にも敏感であることを考えると、急落を招く可能性がある。
結論：Netflixの株価は岐路に立っている
堅調な利益成長、アナリストの強気なセンチメント、そして歴史的に良好な決算発表後の実績により、Netflixの株価は第2四半期決算発表に向けて好調な状態にあるように見える。しかし、割高なバリュエーションと脆弱なマクロ経済情勢が、取引にさらなる複雑さをもたらしている。
トレーダーと投資家にとって、7月17日の決算発表は極めて重要な局面となる可能性がある。Netflixがそのプレミアムを正当化できるのか、それとも短期的に株価下落に直面するのかが決まるのだ。いずれにせよ、決算発表後の市場の動き、そして決算発表後の業績に注目が集まるだろう。
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