要約
ゼネラル・エレクトリック株は事業分割後、航空宇宙分野に注力するようになりました。同社は技術的優位性と最適化された財務構造で、高い成長可能性を示しており、長期投資家にとっての優良投資先となっています。
ゼネラル・エレクトリック(GE)は、2024年の事業分割完了以降、航空宇宙事業を正式に中核事業と位置付け、社名をGEエアロスペース(GE Aerospace)に変更しました。従来のエネルギー事業はGEバーノバに、医療事業はGEヘルスケアに分割されました。この組織再編により、GEは航空機エンジンや防衛システムといった技術集約型分野への資源集中が可能になり、戦略的な方向性がより明確になり、資源配分の効率性も向上しました。これにより、現在の米国株式市場において、GEはより強い成長ポテンシャルを示すことになりました。
GEエアロスペースは、世界有数の航空機エンジンサプライヤーであり、ボーイングやエアバスといった大手航空機メーカーに動力システムを供給し、軍用航空およびMRO(整備・オーバーホール)市場において安定した事業展開を維持しています。市場は、分割後、GEの事業構造がより明確になり、成長軌道の評価が容易になったと概ね認識しています。同時に、ゼネラル・エレクトリック株も成長資産へとシフトし、多くの機関投資家を引きつけています。
株価動向と市場動向
2025年7月中旬現在、ゼネラル・エレクトリック株価は260ドルを超え、日中最高値は262.75ドルと、年初来で40%以上の上昇となりました。この上昇は、GEのファンダメンタルズの改善と、航空業界の回復に対する市場の前向きな期待を反映しています。
多くの機関投資家がGEのレーティングと目標株価を引き上げました。シティバンクは目標株価を296ドルに引き上げ、「買い」の見方を維持しました。モルガン・スタンレーとJPモルガン・チェースも同時に利益予想を引き上げました。グレイビルやダコタといった資産運用会社はGE株の保有を増やし続けており、市場がGEの長期的な発展に楽観的であることを示しています。
さらに、GEは最近、インド国防省と、LCAテジャス戦闘機向けに月2基のF404エンジンを供給する契約を締結しました。この注文は、防衛市場における同社の知名度を高めるだけでなく、GEの電気株の評価をさらにサポートすることになります。
財務データと評価指標
ゼネラル・エレクトリック株の現在のPERは約40倍、将来の推定価値は約45倍であり、投資家は同社の成長に大きな期待を寄せています。2025年度の売上高は760億米ドルを超え、粗利益率は25%以上を維持し、収益性は安定的に向上すると予想されています。
現在の年間配当率は0.56%と依然として低い水準ですが、経営陣は今後、資本還元政策を強化していくと述べており、フリーキャッシュフローが改善すれば自社株買いや増配も排除しません。
分割後、ゼネラル・エレクトリックの負債比率は大幅に低下し、フリーキャッシュフローも改善したことで、財務の柔軟性が向上しました。航空・軍事産業などの資本集約型産業において、この柔軟性は戦略的に大きな意義を持ち、ゼネラル・エレクトリック株の市場安定性も高めています。
投資ロジックと潜在的リスク
ゼネラル・エレクトリックは、航空事業の成長回復、高い技術障壁、明確な企業構造など、複数の強みを有しており、成長投資対象としてより魅力的な銘柄となっています。
しかし、バリュエーションが高いため、業績が期待通りに進まない場合、株価は大きく変動する可能性があります。同時に、同社は負債を大幅に削減したとはいえ、M&Aや過剰な設備投資がキャッシュフローに与える影響には依然として注意が必要です。また、軍事事業は国際政治の不確実性によって引き起こされる外部リスクにも直面しています。
短期投資家にとって、現在の株価は高値付近にあり、損切りを設定する必要があります。一方、長期投資家は、次四半期の財務報告と新規受注に注目しながら、一括投資を検討することができます。
結論：成長投資家に選好される可能性
GEエアロスペースは、変革を遂げ、航空宇宙分野に注力するテクノロジー企業へと変貌を遂げました。堅調な受注、最先端の技術、そして改善を続ける財務体質は、中長期的な成長基盤を築いています。配当はまだ目立った水準ではありませんが、成長ポテンシャルと資本還元の余地から、GE株は引き続き市場の注目を集めています。
長期的な成長を重視するならば、ゼネラル・エレクトリック株は注目に値する優良銘柄です。一方、高配当株や低バリュエーション株を好むのであれば、より合理的な参入時期を待つのも良いでしょう。世界的な航空業界の回復と軍事産業の拡大を背景に、GE株は新たな戦略サイクルの出発点にあります。
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