Istilah pasar uang dijelaskan

2023-11-17
Ringkasan:

Pasar uang (MM) merupakan pasar pembiayaan jangka pendek bagi pemerintah, institusi, dan korporasi. Jangka waktunya pendek, likuiditasnya tinggi, keamanannya tinggi, volumenya besar, dan hubungannya erat dengan ekonomi riil.

Terdapat super market di bidang keuangan yang penuh dengan komoditas keuangan, menarik pembeli dari semua lapisan masyarakat. Dan supermarket ini punya nama terkenal: pasar uang.

Money market Pasar uang (MM), disebut juga pasar pendanaan jangka pendek, merupakan pasar pembiayaan jangka pendek yang dilakukan oleh lembaga keuangan pemerintah dan korporasi. Ini adalah pasar peredaran uang yang besar dan tidak terlihat dan terdiri dari beberapa sub-pasar.


Pasar dengan volume perdagangan terbesar adalah pasar pinjaman antar bank, yang dibentuk oleh lembaga keuangan yang saling meminjam dan meminjamkan untuk memecahkan masalah modal sementara. Pasar ini dapat secara efektif mencerminkan arah kebijakan moneter dan perubahan penawaran dan permintaan dana, dan merupakan bagian tak terpisahkan dari MM.


Kedudukan dasar MM adalah pasar wesel, yang merupakan tempat utama peredaran surat wesel, surat promes, cek, dan surat berharga lainnya. Dengan beragamnya entitas perdagangan, yang memiliki penerbitan dan volume perdagangan terbesar adalah Treasury Bill Market. Untuk menutupi kekurangan sementara dana Perbendaharaan dan memilih untuk menerbitkan obligasi jangka pendek yang dibuat di pasar, masalah perputaran modal jangka pendek pemerintah memainkan peran penting.


Selain itu, pasar pembelian kembali surat berharga merupakan tempat lain bagi bank untuk melakukan pembiayaan jangka pendek. Bank memperoleh dana melalui penjualan surat berharga dan kemudian membeli kembali surat berharga yang dijual tersebut pada harga yang disepakati di masa yang akan datang, sehingga memecahkan masalah likuiditas dana bank serta memberikan saluran lain bagi investor untuk memasuki pasar yang benar.


Terakhir, terdapat pasar deposito berjangka yang besar dan dapat dinegosiasikan. Pasar ini memperdagangkan jenis sertifikat deposito yang diterbitkan oleh bank yang menentukan tingkat bunga untuk jangka waktu jumlah simpanan, dan sertifikat deposito yang besar telah menarik banyak deposan dengan keuntungan dari suku bunga yang tinggi dan kemampuan transfer. Hal ini memainkan peran yang semakin besar dalam pasar pendanaan jangka pendek.


Secara umum, MM merupakan salah satu komponen penting pasar keuangan. Tingkat perkembangannya mempunyai dampak yang besar dan berjangka panjang terhadap pembangunan ekonomi suatu negara.

Subpasar dari pasar uang
Subpasar Keterangan Instrumen perdagangan utama
Pasar Pinjaman Antar Bank Pinjaman jangka pendek antar bank untuk kebutuhan pendanaan. Repo Antar Bank
Pasar Tagihan Tagihan perdagangan, catatan, cek pasar. Surat Komersial, Surat Perbendaharaan
Pasar Surat Perbendaharaan Perdagangkan obligasi pemerintah jangka pendek untuk mendapatkan dana. Tagihan Perbendaharaan
Pasar Pembelian Kembali Surat Berharga Pasar likuiditas institusional. Perjanjian Pembelian Kembali
Pasar Deposito Berjangka yang Besar Memenuhi kebutuhan institusi, pemegang CD besar. Sertifikat Deposito Besar

Fitur pasar uang

Ciri yang pertama adalah jangka waktu transaksinya sangat singkat. Paling pendek bisa setengah hari atau semalam, satu hari, tiga hari, tujuh hari, atau 15 hari, dan paling lama tidak lebih dari satu tahun. Transaksi modal jangka pendek semacam ini, disebut juga pembiayaan modal, terutama untuk memenuhi kebutuhan pembiayaan kekurangan modal jangka pendek bagi pelaku ekonomi. Artinya, transaksi modal jangka pendek dan aktivitas pasar, terutama untuk menyelesaikan masalah pembiayaan, tidak dapat dianggap sebagai pasar investasi.


Karena pasar investasi relatif berjangka panjang, maka subjek ekonomi dalam pengoperasian perusahaan atau bank adalah pemerintah. Operasi sehari-hari ini akan menghasilkan sejumlah besar kebutuhan pembiayaan modal jangka pendek. Ada sebagian dana yang menganggur dan perlu segera habis. Tidak bisa menganggur di akun. Seiring dengan meningkatnya kebutuhan dana, seringkali pula muncul dana jangka pendek. Ini adalah salah satu fenomena yang paling melimpah dan sehari-hari dalam kehidupan perekonomian. Permintaan dan penawaran dana jangka pendeklah yang dibutuhkan oleh pembiayaan semacam ini.


Ciri kedua adalah likuiditasnya sangat kuat; semua instrumen keuangan yang diperdagangkan di MM sangat likuid. Tingkat moneter kriteria klasifikasinya sesuai dengan likuiditas instrumen keuangan. Untuk membagi standarnya, likuiditas instrumen keuangan juga memiliki sifat moneter yang kuat. Oleh karena itu, kami menyebutnya pasar uang.


Ciri ketiga adalah keamanan yang relatif tinggi. Secara umum, pesertanya memiliki kelayakan kredit yang tinggi dan merupakan perusahaan dan lembaga keuangan yang lebih besar dan formal, termasuk bank, perusahaan sekuritas, perusahaan asuransi, dan beberapa lembaga non-keuangan lainnya, selain bank sentral dan pemerintah. Jadi secara relatif kelayakan kredit pesertanya relatif tinggi, sehingga keamanannya tentu lebih baik.


Ia juga dikatakan sangat aman karena tidak terlalu spekulatif. Hal ini terutama untuk memenuhi kekurangan modal jangka pendek dan mengatasi masalah likuiditas. Jadi, secara relatif, ini tidak digunakan untuk berspekulasi demi keuntungan. Jika nilai spekulatifnya kecil, itulah harga naik turunnya. Termasuk dampak spekulatif ini, dampaknya akan relatif kecil. Inilah salah satu alasan kami mengatakan ini lebih aman.


Ciri keempat adalah volume perdagangan. Throughput pasar dari volume transaksi sangat besar karena bersifat jangka pendek dan digunakan dalam kehidupan kita sehari-hari. Misalnya, pinjaman antar bank bisa berjumlah puluhan miliar atau bahkan ratusan miliar dolar per hari. Pada saat yang sama, hal ini melibatkan berbagai perusahaan, berbagai jenis lembaga keuangan, pemerintah di semua tingkatan, dan semua investor institusi, termasuk bank sentral.


Ciri kelima juga merupakan salah satu ciri terbesarnya, yaitu memiliki cakupan dan volume transaksi yang luas, kemudian sangat erat kaitannya dengan perekonomian riil. Misalnya, pasar tagihan dan pasar CD sangat terkait dengan perusahaan. Dari sudut pandang pasar antara bank dan lembaga keuangan, penerbitan obligasi juga terkait langsung dengan perusahaan dan perekonomian riil. Termasuk penerbitan obligasi Treasury, umumnya lebih berorientasi pada investasi sehingga sangat terkait dengan perekonomian riil.

Dana pasar uang
Sifat Keterangan
Jenis Dana terbuka, dikelola secara profesional.
Portofolio Berinvestasi dalam jangka pendek: surat utang negara, surat berharga, CD.
Likuiditas Sangat likuid, investor dapat membeli atau menebus saham kapan saja.
Profitabilitas Menghasilkan pendapatan, mendistribusikan bunga kepada investor.
Tingkat Risiko Risiko lebih rendah karena instrumen yang sangat likuid.
Target Pemirsa Menarik bagi investor yang mencari likuiditas dan keuntungan.

Pasar uang berfungsi

Yang pertama adalah bertemu dengan pemerintah dan perusahaan untuk mentransfer dana untuk kebutuhan pembiayaan jangka pendek. Sebagai subyek ekonomi, pemerintah dan perusahaan dalam operasi ekonomi modern memiliki permintaan jangka pendek yang sangat besar atas kekurangan dana tersebut.


Khususnya di perusahaan-perusahaan di seluruh proses produksi, pasokan, dan pemasaran, sering kali terdapat dana yang menganggur sementara, namun seringkali dana tersebut terbatas. Jadi, dalam berbagai bentuk, untuk memenuhi kebutuhan kekurangan dana, Dan bagi pemerintah, pendapatan perbendaharaan adalah pendapatan berturut-turut selama satu tahun; beberapa pengeluaran dan pemasukan belum tentu tepat pada waktunya, sehingga diperlukan transfer dana jangka pendek.


Kedua, untuk memenuhi kebutuhan pengelolaan likuiditas bank umum dan lembaga keuangan lainnya. Dalam operasional lembaga keuangan, likuiditas merupakan salah satu perhatian terpenting karena secara langsung menentukan kemampuan mereka untuk membayar. Jika suatu bank mempunyai permasalahan dalam pengelolaan likuiditas, maka bank tersebut akan menghadapi risiko kebangkrutan atau bahkan kebangkrutan.


Demikian pula, perusahaan pialang, termasuk organisasi asuransi, juga memerlukan manajemen likuiditas. Perusahaan asuransi harus membayar klaim, sehingga mereka tidak bisa memasukkan seluruh uangnya ke dalam pengelolaan kekayaan untuk pengelolaan aset. Perlu menyisihkan sejumlah uang untuk klaim. Hal yang sama juga berlaku bagi perusahaan pialang, yang harus menjaga tingkat likuiditas tertentu agar dapat memanfaatkan peluang investasi.


Kebutuhan yang paling besar terhadap pengelolaan likuiditas terdapat pada bank umum, karena bank beroperasi setiap hari, dan setiap hari akan terjadi kelebihan atau kekurangan dana. Bank ini mungkin mempunyai kelebihan dana, dan bank itu mungkin kekurangan dana. Di seluruh sistem perbankan, kelebihan dan kekurangan seperti ini terjadi secara berdampingan; fenomena ini sangat umum terjadi setiap hari. Jadi bank komersial menggunakan pasar pinjaman antar bank, pasar tagihan, dan pasar perjanjian pembelian kembali untuk mengelola likuiditasnya.


Fungsi ketiga adalah menyediakan platform bagi bank sentral untuk melakukan pengendalian makro keuangan.


Fungsi keempat adalah menghasilkan suku bunga acuan pasar. Hal terpenting setelah pemasaran suku bunga adalah sistem suku bunga acuan. Jika tidak ada tempat yang ideal untuk membentuk suku bunga acuan, maka suku bunga acuan tidak dapat berperan sebagai acuan.


MM masing-masing negara merupakan tempat terbentuknya suku bunga acuan suatu negara. Misalnya, Suku Bunga Penawaran Antar Bank di Inggris adalah suku bunga acuan untuk MM Inggris, dan Suku Bunga Dana Federal AS adalah suku bunga acuan untuk MM AS. Server utama Tiongkok saat ini adalah Shanghai Interbank Offered Rate.


Setelah terbentuknya suku bunga acuan, seluruh suku bunga MM mempunyai hubungan keterkaitan dengan suku bunga acuan. Ketika suku bunga acuan berubah, semua suku bunga akan berubah. Keterkaitan suku bunga ini dapat menentukan peranan suku bunga dalam kehidupan perekonomian yang terus menerus transmisinya, sehingga fungsi MM sangat penting untuk menghasilkan suku bunga acuan.

Perbedaan pasar uang dan pasar modal
Karakteristik Pasar kargo Pasar modal
Cakrawala investasi Jangka pendek, biasanya satu tahun atau kurang. Jangka panjang, satu tahun atau lebih.
Instrumen Utama Contoh: T-bills, surat berharga, CD. Aset: saham, obligasi, real estate.
Tingkat Risiko Jatuh tempo yang lebih rendah, sangat likuid, dan lebih pendek. Risiko bervariasi, lebih tinggi di ekuitas.
Tujuan Investasi Menyediakan likuiditas jangka pendek, pengelolaan dana. Modal, investasi, kekayaan.
Tempat Perdagangan Biasanya diperdagangkan di pasar over-the-counter. Terdaftar dan diperdagangkan di bursa.
Contoh Tagihan Treasury, surat berharga. Saham, obligasi, pasar real estat.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.

Jalur pertumbuhan dan nilai investasi Microsoft

Jalur pertumbuhan dan nilai investasi Microsoft

Kepemimpinan teknologi Microsoft, beragam usaha, dan dividen yang stabil menawarkan potensi investasi yang kuat dan prospek pertumbuhan jangka panjang.

2024-05-17
Panduan Menghitung dan Menerapkan Rasio Sharpe

Panduan Menghitung dan Menerapkan Rasio Sharpe

Rasio Sharpe mengukur tingkat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, membantu dalam pemilihan investasi yang kuat berdasarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi per unit risiko.

2024-05-17
Ikhtisar logam non-ferrous dan analisis investasi

Ikhtisar logam non-ferrous dan analisis investasi

Logam non-ferrous memiliki kinerja yang baik dalam ekspansi ekonomi namun dapat berfluktuasi karena sentimen. Investor harus memantau penawaran-permintaan dan tren global.

2024-05-17