विनिमय दर का क्या अर्थ है?

2023-11-29
सारांश:

विनिमय दर, दो मुद्राओं के सापेक्ष मूल्यों को दर्शाती है, मुद्रा आपूर्ति और मांग, भुगतान संतुलन, आर्थिक विकास दर, ब्याज दरें, मौद्रिक नीति और मुद्रास्फीति जैसे कारकों से प्रभावित होती है।

अर्थव्यवस्था में इसकी महत्वपूर्ण भूमिका है, जो देश की स्थिरता और समृद्धि, उद्यमों के अंतर्राष्ट्रीय विकास और व्यक्तिगत निवेश पर प्रभाव डालने से संबंधित है। इस पर नजर रखना जरूरी है, चाहे वह देश हो, कंपनी हो या फिर व्यक्ति ही क्यों न हो। यह विनिमय दर है.

exchange rate

इसका मतलब क्या है?

यह दो अलग-अलग मुद्राओं के बीच विनिमय की दर है, यानी एक मुद्रा की कितनी इकाइयों को दूसरी मुद्रा से बदला जा सकता है। यह अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाज़ार की कीमत है, जो विभिन्न देशों की मुद्राओं के बीच सापेक्ष मूल्य को दर्शाती है।


इसे दो मुद्राओं के रूप में व्यक्त किया जाता है, जिनमें से एक को आधार मुद्रा और दूसरे को उद्धरण मुद्रा के रूप में जाना जाता है। उदाहरण के लिए, डॉलर-यूरो विनिमय अनुपात में, डॉलर आधार मुद्रा है और यूरो उद्धरण मुद्रा है। यदि विनिमय अनुपात 1.18 है. इसका मतलब है कि 1 अमेरिकी डॉलर को 1.18 यूरो में बदला जा सकता है।


यह स्थिर या तैरता हुआ हो सकता है।

मुद्रा को अपेक्षाकृत स्थिर रखने के लिए किसी देश या मुद्रा क्षेत्र की सरकार या केंद्रीय बैंक द्वारा फिक्स्ड निर्धारित किया जाता है। एक निश्चित विनिमय दर प्रणाली में, सरकार आमतौर पर विनिमय दर को एक विशिष्ट स्तर पर बनाए रखने के लिए बाजार में हस्तक्षेप करती है।


फ्लोटिंग बाजार की आपूर्ति और मांग से निर्धारित होते हैं और विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव के साथ बदलते रहते हैं। अधिकांश देश एक अस्थायी विनिमय दर प्रणाली अपनाते हैं, जो बाजार के कारकों से प्रभावित होती है और या तो स्वतंत्र रूप से तैर सकती है या कुछ हद तक विनियमित हो सकती है।


इसकी गतिविधियां विभिन्न कारकों से प्रभावित होती हैं, जिनमें आर्थिक संकेतक, ब्याज दर स्तर, राजनीतिक स्थिरता, व्यापार की स्थिति और अंतर्राष्ट्रीय निवेश शामिल हैं। निवेशकों, व्यवसायों और सरकारों को अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यापार, निवेश और विदेशी मुद्रा में व्यापार करते समय विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव को ध्यान में रखना होगा, क्योंकि इससे उनकी लागत, राजस्व और लाभप्रदता प्रभावित हो सकती है।


जब उच्चतम विनिमय दरों वाली मुद्राओं की बात आती है, तो दिमाग में अमेरिकी डॉलर, पाउंड स्टर्लिंग या यूरो, दुनिया के कुछ सबसे अमीर देश आएंगे। लेकिन तथ्य यह है कि उच्चतम मुद्रा का मूल्य तब सबसे अधिक होता है जब इसे भारतीय रुपये के साथ विनिमय किया जाता है। दुनिया की मौजूदा सबसे ऊंची मुद्रा, कुवैती दीनार (KWD), तेल समृद्ध देश की अर्थव्यवस्था की स्थिरता के कारण बहुत लंबे समय से सबसे ऊंची मुद्रा रही है। बेशक, सबसे ऊंची मुद्रा का मतलब यह नहीं है कि यह सबसे मजबूत है मुद्रा। हालाँकि अमेरिकी डॉलर उच्चतम मुद्रा नहीं है, यह दुनिया में सबसे अधिक कारोबार वाली और सबसे मजबूत मुद्रा है।

विनिमय दर का अर्थ
प्रकार विवरण
प्रतिनिधित्व एक मुद्रा को आधार और दूसरी को उद्धरण मानकर व्यक्त किया गया।
संख्यात्मक उद्धरण मुद्रा इकाइयों के लिए विनिमेय आधार मुद्रा इकाइयाँ दिखाता है।
तय मुद्रा स्थिरता बनाए रखने के लिए अधिकारियों द्वारा निर्धारित।
चल बाजार की मांग और आपूर्ति द्वारा निर्धारित।

यह कैसे निर्धारित होता है?

इसका निर्धारण एक जटिल और बहुआयामी प्रक्रिया है, जो कई कारकों से प्रभावित होती है। इसका मुख्य निर्धारक विदेशी मुद्रा बाजार में पैसे की आपूर्ति और मांग है। यदि किसी देश में पैसे की मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है, तो उसकी मुद्रा का मूल्य बढ़ सकता है; इसके विपरीत, यदि धन की आपूर्ति अधिक हो तो इसका मूल्य गिर सकता है।


इसका अंतिम निर्धारण भी कई कारकों से प्रभावित होता है। सबसे पहले भुगतान संतुलन की स्थिति है, जो इसकी गति को प्रभावित करने वाला सबसे प्रत्यक्ष कारक है। यदि कोई देश आयात की तुलना में अधिक वस्तुओं और सेवाओं का निर्यात करता है, तो व्यापार अधिशेष होता है। यानी देश अधिक विदेशी मुद्रा कमाता है और कम विदेशी मुद्रा खर्च करता है। यानी, अगर विदेशी मुद्रा की आपूर्ति अधिक है और मांग कम है, तो यह स्वाभाविक रूप से गिर जाएगी, और मुद्रा की भी सराहना होगी।


इसके विपरीत, यदि किसी देश का वस्तुओं और सेवाओं का निर्यात उसके आयात से अधिक है, तो व्यापार घाटा होता है। यानी कम विदेशी मुद्रा कमाएं और अधिक विदेशी मुद्रा खर्च करें। विदेशी मुद्रा की आपूर्ति कम है और मांग अधिक है, जिस बिंदु पर विदेशी मुद्रा विनिमय दर स्वाभाविक रूप से बढ़ जाती है और मुद्रा पर मूल्यह्रास का दबाव होता है।


दूसरी आर्थिक विकास दर यदि देश की अर्थव्यवस्था लगातार बढ़ती रह सकती है, तो इसका मतलब है कि देश के तकनीकी स्तर में लगातार सुधार हो रहा है, और अंतर्राष्ट्रीय प्रतिस्पर्धात्मकता में वृद्धि होगी। विदेशी व्यापार की निर्यात क्षमता के माध्यम से, जो लगातार बढ़ सकती है, विदेशी मुद्रा की आपूर्ति में काफी वृद्धि होगी। देश की मुद्रा धीरे-धीरे मजबूत होगी, जबकि निरंतर आर्थिक विकास से संकेत मिलता है कि देश में निवेश के बेहतर अवसर हैं और निवेश पर अधिक रिटर्न है, जो मुद्रा में बड़ी मात्रा में विदेशी पूंजी को आकर्षित करेगा।


तीसरी ब्याज दर अलग है. विश्व अर्थव्यवस्था के एकीकरण के साथ, देशों के बीच पूंजी प्रवाह मुक्त हो रहा है। यदि किसी देश में ब्याज दरों का स्तर अन्य देशों की तुलना में अधिक है, तो उस देश में जमा पर रिटर्न अन्य देशों की तुलना में अधिक होगा, जो विदेशी पूंजी प्रवाह को आकर्षित करेगा। विदेशी मुद्रा की आपूर्ति में वृद्धि से मुद्रा की सराहना होती है, इसलिए कुछ देशों के भुगतान संतुलन में घाटा होता है। और जब मुद्रा का मूल्यह्रास होता है, तो राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्यह्रास की समस्या को हल करने के लिए विदेशी पूंजी प्रवाह को आकर्षित करने के लिए राष्ट्रीय ब्याज दर बढ़ा दी जाती है। बेशक, यह केवल एक विकल्प है; ऐसे कई देश हैं जो राष्ट्रीय मुद्रा का अवमूल्यन भी करते हैं, ताकि निर्यात भी बढ़ सके।


चौथा, राजकोषीय और मौद्रिक नीति सख्त मौद्रिक नीति और विस्तारवादी राजकोषीय नीति मुद्रा की सराहना करती है। विस्तारवादी राजकोषीय और मौद्रिक नीतियां अर्थव्यवस्था को मुद्रास्फीतिकारी बनाती हैं, और मुद्रा का अवमूल्यन होने की संभावना है। लेकिन साथ ही, विस्तारवादी राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों से अर्थव्यवस्था तेजी से बढ़ने की संभावना है। यह भी संभव है कि विदेशी पूंजी का आगमन होगा और मुद्रा में तेजी आने की संभावना है। इसलिए अंतिम प्रभाव इन दोनों नीतियों के संयुक्त प्रभाव पर निर्भर करता है।


पांचवीं मुद्रास्फीति दर. यदि किसी देश में मुद्रास्फीति की दर अधिक है, तो इसका मतलब है कि उस देश की मुद्रा की क्रय शक्ति में गिरावट आई है। कम मुद्रास्फीति दर वाले देश के सापेक्ष, मुद्रा के अवमूल्यन का दबाव स्वाभाविक रूप से होता है। दूसरी ओर, यदि किसी देश की मुद्रास्फीति दर अन्य देशों की तुलना में कम है, तो उसकी मुद्रा की सराहना की प्रवृत्ति होती है।

विनिमय दर कैसे निर्धारित की जाती है
निर्धारकों विवरण
धन की आपूर्ति और मांग अतिरिक्त मांग मजबूत होती है, जबकि आपूर्ति अधिक होने से मुद्रा कमजोर होती है।
भुगतान संतुलन अधिशेष विदेशी मुद्रा आपूर्ति को बढ़ावा देता है; घाटा मांग बढ़ाता है।
आर्थिक विकास दर सतत विकास विदेशी निवेश को आकर्षित करता है, विदेशी मुद्रा को बढ़ाता है।
ब्याज दर में अंतर उच्च ब्याज दरें विदेशी निवेश को आकर्षित करती हैं, जिससे विदेशी मुद्रा आपूर्ति बढ़ती है।
राजकोषीय और मौद्रिक नीति सख्त नीतियों की सराहना हो सकती है; विस्तारवादी नीतियों से मूल्यह्रास हो सकता है।
महंगाई का दर उच्च मुद्रास्फीति से मुद्रा का अवमूल्यन हो सकता है।

विनिमय दर के मूल्य निर्धारण के तरीके क्या हैं?

प्रत्यक्ष उद्धरण: यह आम तौर पर उस दर को इंगित करता है जिस पर राष्ट्रीय मुद्रा विदेशी मुद्रा में परिवर्तित होती है। इस पद्धति में, राष्ट्रीय मुद्रा के मूल्य का उपयोग विदेशी मुद्रा की एक इकाई के मूल्य को व्यक्त करने के लिए किया जाता है। प्रत्यक्ष उद्धरण आमतौर पर मजबूत मुद्राओं के लिए उपयोग किया जाता है।


उदाहरण: यूरो के मुकाबले अमेरिकी डॉलर का प्रत्यक्ष मार्कअप 1.18 है। इसका मतलब है कि 1 अमेरिकी डॉलर को 1.18 यूरो में बदला जा सकता है।


प्रत्यक्ष मार्कअप विनिमय दर की गणना के लिए सूत्र है: घरेलू मुद्रा ÷ विदेशी मुद्रा


अप्रत्यक्ष उद्धरण: यह आम तौर पर इंगित करता है कि विदेशी मुद्रा राष्ट्रीय मुद्रा दर में है। इस पद्धति में, विदेशी मुद्रा के मूल्य का उपयोग राष्ट्रीय मुद्रा की एक इकाई के मूल्य को व्यक्त करने के लिए किया जाता है। अप्रत्यक्ष उद्धरण आमतौर पर कमजोर मुद्राओं के लिए उपयोग किया जाता है।


उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले यूरो का अप्रत्यक्ष मार्कअप 0.85 है। इसका मतलब है कि 1 यूरो को 0.85 अमेरिकी डॉलर में बदला जा सकता है।


अप्रत्यक्ष रूप से चिह्नित विनिमय दर की गणना के लिए सूत्र: 1 ÷ प्रत्यक्ष मार्कअप


अंकन के ये दो तरीके अलग-अलग दृष्टिकोण प्रदान करते हैं, और निवेशकों को विदेशी मुद्रा व्यापार करते समय बाजार को चिह्नित करने के तरीके के अनुसार उन्हें समझने की आवश्यकता होती है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष मार्कअप आमतौर पर एक व्युत्क्रम युग्म होते हैं और व्युत्क्रम लेकर परिवर्तित होते हैं।

विनिमय दरों के मूल्यांकन की प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष विधियाँ
मुद्रा इकाइयाँ मार्क-अप विधि गणना सूत्र
राष्ट्रीय मुद्रा इकाई प्रत्यक्ष मूल्य निर्धारण विधि राष्ट्रीय मुद्रा ÷ विदेशी मुद्रा
विदेशी मुद्रा इकाई अप्रत्यक्ष मार्क-अप विधि 1 ÷ प्रत्यक्ष मार्क-अप

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह नहीं है जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक की यह सिफ़ारिश नहीं है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेन-देन, या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।

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