發布日期: 2026年06月25日
2026年部分亞洲股市跑贏美股，標普亞洲50指數漲幅為50%。分析師認為，由於估值處於深度低點、區域成長以及結構性經濟催化因素，這輪牛市遠未結束。
台積電、三星電子和SK海力士主導全球半導體供應鏈。這些公司正從全球對先進AI記憶體和處理器的旺盛需求中獲得立竿見影且切實的利潤。
匯豐銀行6月初表示，該股是亞洲及全球新興市場基金組合中減持幅度最大的個股。日本和韓國正受惠於另一股利多——公司治理改革。
東京證券交易所將其做法從簡單的「打勾式」合規模式轉變為嚴格且可執行的資本效率要求；韓國傾向於採取嚴格的立法和稅收執法措施。
安碩台灣ETF今年以來的漲幅超過75%，這一數字看似令人難以置信，尤其是在連續三年強勁上漲之後。不過該基金上個月遭遇了11億美元的創紀錄贖回。
據約兩週前知情人士透露，在今年的迅猛上漲引發市場對潛在回調的擔憂後，全球各大銀行正限制對沖基金對亞洲頂級晶片製造商的槓桿押注。
擔憂在於一旦出現大幅回調，將影響客戶持倉的價值，導致可能無法滿足追加保證金的要求，最終為銀行帶來虧損風險。
Silicon Data 與芝加哥商品交易所集團合作，推出了一款可能成為全球首款與運行人工智慧所需算力掛鉤的期貨合約。與該金融工具掛鉤的ETF也正在籌備中。
大多數企業選擇租賃高階AI GPU，而非直接購買。然而對AI基礎設施需求的激增導致計算成本波動，這給企業的預算編制和財務預測帶來了困難。
Silicon Data創建了GPU價格指數，用於監測不同供應商的每小時晶片租賃費率。這些基準指數旨在充當定價錨，類似於石油市場中的布蘭特原油。
與原油不同，AI計算並非標準化實體商品。儘管如此，此次即將推出的產品仍反映出基於演算法的營運輔助技術已被廣泛採用。 AI產業鏈持續擴張，也是支撐亞洲股市跑贏美股的重要產業背景。
台積電執行長魏哲家表示，未來數年內，晶片供應將無法滿足AI驅動的需求，顯示生產能力仍是建構運算基礎設施的關鍵瓶頸。
隨著英偉達和博通等科技巨頭競相爭奪其先進製造流程節點，該公司正積極擴大產能。在此刺激下，預計今年營收將成長30%以上。
韓國政府一名官員週三表示，政府正與三星電子和SK海力士就半導體生產設施下一階段的大規模投資計畫進行磋商。
受市場高度集中化的推動，被動型基金的成長趨勢在亞洲最為迅猛。台積電、三星和SK海力士目前佔安碩亞洲（除日本）全市場ETF總資產的近35%。
根據法國巴黎銀行數據顯示，過去五年間，亞洲主動型基金累計資金流出達2,690億美元，而被動型基金則吸收了5,100億美元資金，其中四分之一僅在過去六個月內流入。持續湧入的被動配置資金，不斷放大亞洲股市跑贏美股的行情效應，也讓區域市場的交易活躍度持續攀升。
重倉超大盤科技股的投資人必須進行資產再平衡，否則就必須接受歷史性的結構性風險。例如，1970年代的Nifty Fifty泡棉曾引發數年的走勢停滯。
美聯儲為抑制美國通膨而升息的前景，加劇了市場對估值的擔憂。期貨市場顯示，市場已完全消化了今年10月前升息25個基點的預期。這條政策路徑可能對亞洲股市跑贏美股的趨勢構成短期考驗，但資金流向尚未逆轉。
加拿大皇家銀行旗下BlueBay的Mike Bell指出，高槓桿率和散戶的瘋狂買入意味著市場正處於火藥桶之上，任何微小的觸發因素都可能導致股價急劇下跌。
瑞銀建議將AI投資策略從純科技領域擴展至實體產業，特別是針對基礎設施、工業、自動化和電力供應鏈領域，這些領域的應用正在加速。
受地緣政治緊張局勢升級（包括伊朗衝突和北約軍事開支激增）的推動，亞洲國防類股票正經歷一場重大繁榮。
