發布日期: 2026年01月23日
近年來，海外投資人持有美股市值不斷攀升，美股牛市行情不減，吸引了越來越多的投資人持倉加碼。許多追求長期資產增值的交易員已經把目光投向了那些能夠常年持續提高股利的美國公司。
在美股市場，連續提高股利不僅是一個財務動作，更是強烈的管理層信心訊號。一家公司能連續25年甚至50年增加派息，意味著它成功挺過了1987年股災、2000年網路泡沫、2008年次貸危機。
美國企業普遍認同「公司依賴股東資本運作」的理念，將穩定提升股利視為核心管理責任之一。這種文化促使企業在規劃現金流量與利潤分配時，始終將股東回報置於重要位置。
其次，這類公司多具備強勁的現金流創造能力。無論是消費品、醫療保健或公用事業領域，許多公司擁有難以取代的業務模式與品牌優勢，使其在不同經濟週期中都能維持穩定的現金流入，才能為股息提升奠定堅實基礎。
持續成長的股利也是對抗通膨的天然良藥。當生活成本上升時，持有這些股票的投資者每年收到的「現金工資」也在成長。透過股利再投資(DRIP)，投資人可以利用複利效應。
持續提升股利的美股，通常是指那些連續至少10年以上、每年都調高股利支付的公司，這些企業大多處於需求相對穩定、現金流充沛的產業。根據連續增派股息的年限，市場賦予它們不同的頭銜：
「股息貴族」指連續25年以上提高股息的企業;
「股息之王」指連續50年以上實現這項成就的公司。
1.消費品與必需品類企業
這類公司因產品需求受經濟週期影響較小，往往能維持穩定的獲利與現金流，為長期提高股利打下基礎。
寶潔公司(PG)：全球日用消費品巨頭，旗下擁有眾多家喻戶曉的品牌，已連續約69年提高股息，是股息成長歷史的標竿之一。
百事公司(PEP)：飲料與零食產業領導者，憑藉廣泛的消費需求，連續53年上調股息，展現出強大的現金流韌性。
奧馳亞集團(MO)：菸草製造商，以高股息收益率和超過50年的股息成長記錄著稱，適合追求即期收益與成長兼顧的投資者。
2. 醫療保健與製藥業
醫療需求具備剛性，相關企業常在市場波動中展現防禦性特質。
強生公司(JNJ)：業務涵蓋製藥、醫療器材與消費品，連續60多年提高股息，被視為美國最穩健的股息成長股之一。
艾伯維(ABBV)：生物製藥龍頭，在免疫與腫瘤領域優勢突出，連續股利成長紀錄已超過50年，兼具成長性與股東回報。
3. 工業、科技與公共事業板塊
這些領域的企業往往依賴長期合約或基礎設施屬性，提供可預測的現金流。
自動資料處理公司(ADP)：人力資源與薪資管理服務商，雲端服務模式帶來經常性收入，連續50多年提高股利。
美國州水務公司(AWR)：公用事業企業，連續70多年提高股息，反映了水務業務需求穩定、受經濟波動影響小的特性。
紐柯公司(NUE)：鋼鐵製造商中罕見的長期股息成長典範，顯示即使週期性產業也存在著透過高效管理實現穩定回報的可能性。
此外，像沃爾瑪(WMT)、目標公司(TGT)等零售企業，也憑藉其必需消費品屬性與規模優勢，維持了超過50年的股息成長紀錄。這些公司共同建構了一個跨越產業、以穩健為底色的投資組合，為投資人提供多元選擇。
| 產業 | 股票名稱 | 股票代碼 | 股息成長記錄 | 備註 |
| 消費品和必需品 | 寶潔公司 | PG | 69年 | 日用必需品製造商，擁有多個知名品牌 |
| 百事公司 | PEP | 53年 | 全球飲料和點心公司 | |
| 奧馳亞集團 | MO | 50年 | 高股利、菸草製品製造商 | |
| 醫療保健和製藥 | 強生公司 | JNJ | 60年 | 醫療健康領域，穩定的股息成長 |
| 艾伯維 | ABBV | 50年 | 製藥公司，專注免疫學和腫瘤學 | |
| 資訊科技和工業 | 自動資料處理 | ADP | 50年 | 人力資源和薪資管理軟體公司 |
| 派克漢尼汾 | PH | 長期 | 工業設備製造商，股息穩健成長 | |
| 紐柯公司 | NUE | 長期 | 鋼鐵製造商，股息成長典範 | |
| 其他行業 | 美國州水務公司 | AWR | 70年 | 公用事業公司，穩定的股息成長 |
| 正品零件公司 | GPC | 69年 | 汽車零件經銷商 | |
| 目標公司 | TGT | 長期 | 零售商，股息成長穩定 | |
| 沃爾瑪 | WMT | 50年 | 全球零售巨頭，防禦性消費股 |
1. 檢驗股息成長的“含金量”
除了關注連續成長年限，更應分析股利支付率(通常低於60%為健康)與自由現金流覆蓋率。現金流支撐不足將難以連續維持高股利。
2. 檢視業務成長性與產業前景
企業是否擁有持續成長的營收與利潤?其核心業務是否面臨顛覆風險?優先選擇那些在必需消費、醫療、基礎設施等具有長期需求賽道中佔據優勢地位的公司。
3. 評估財務穩健度
過高的負債比率可能在利率上升期侵蝕股利支付能力。關注企業的債務水準、利息覆蓋倍數及信用評級，選擇財務結構保守、現金儲備充裕的公司。
4. 採用組合配置與長期視角
避免過度集中單一產業，可透過建構涵蓋不同領域的投資組合分散風險。投資這類股票的本質是陪伴優質企業成長，需以長期持有心態來應對短期市場波動。
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