美元指数继续加速下跌,月暴跌近4000点

2023年04月05日
摘要:

周开始,美元指数继续加速下跌,近两天就跌超800点,跌破102关口逼近前低,从3月初至今美元指数已暴跌近4000点。同时美债收益率昨晚也大幅跳水,美国2年期国债收益率跌至3.844%,美国十年期国债收益率跌至3.348%。

在3月份的加息中,虽然鲍威尔表示年内不会降息,这一度导致美元指数、美债收益率反弹,但本周开始,美元指数继续加速下跌,近两天就跌超800点,跌破102关口逼近前低,从3月初至今美元指数已暴跌近4000点。

美元指数概况

同时美债收益率昨晚也大幅跳水,美国2年期国债收益率跌至3.844%,美国十年期国债收益率跌至3.348%,这意味着市场又开始交易年内降息,而昨晚美联储官员否认年内回降息,为何市场敢和美联储对着干?

美国十年期国债收益率概况

在硅谷银行破产引发美国中小银行流动性危机后,市场一直担忧这场流动性危机会加速美国经济衰退。一方面银行自身的危机会导致银行在放贷方面更加谨慎,这会导致紧缩的效果;另一方面储户也在大量取钱,包括大型银行,美国货币基金规模暴增,美元也开始流出美国,存款的减少客观上会限制银行放贷的能力。这起到了变相的加息效果,去年以来美联储激进加息的滞后效应已经在美国经济上体现出来了。


我们来看本周美国公布的经济数据,周一晚上美国公布的Markit制造业PMI、ISM制造业PMI、2月份营建支出月率均低于市场预期,制造业PMI继续环比回落,ISM制造业PMI创下新低,美国制造业景气度继续下行。

美国公布的经济数据

昨晚,美国公布的2月份工厂订单月率低于市场预期,2月JOLTs职业空缺人数首次跌破1000万,这说明美国强劲的就业市场初现疲态,美国顽固的服务项通胀有望回落。

美国公布的经济数据

这也是为何昨晚美元指数、美债收益率跳水,但美股仍然收跌,因为市场在交易衰退,即使分母端利率下行利好市场,但市场更加担忧分子端的盈利下行。昨晚美股道指收跌0.59%,纳指收跌0.52%。


在美国经济软着陆的情况下,美元走弱、美债收益率下行利好A股、港股。但是昨晚有个奇怪的现象,那就是美元走弱的情况下人民币相对美元居然没有升值,可能市场对国内经济复苏信心也不强。后续关注周五晚上的非农就业数据,如果美国3月非农就业数据超预期下行,那可以期待美联储停止加息了。


【EBC平台风险提示及免责条款】:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议。

高利率主导油价 哈以和谈进展缓慢-EBC环球焦点

高利率主导油价 哈以和谈进展缓慢-EBC环球焦点

原油市场疲软,受降息预期拖累。巴黎会谈达成人质协议框架,但以色列总理称停火不确定。伊朗支持的胡塞组织继续袭击红海货轮。美国原油库存增加,市场受中东局势和中国需求影响。

2024年02月26日
交易员又整新活了 多英镑空欧元-EBC热点分析

交易员又整新活了 多英镑空欧元-EBC热点分析

英镑兑欧元连续下跌,英国央行立场分歧明显。央行行长提及降息时机,但指标显示积极迹象。前央行首席经济学家担忧政策滞后风险。英国经济增长低迷,但预期略有上调。

2024年02月23日
全球牛市碾过高利率 齐破历史新高-EBC环球焦点

全球牛市碾过高利率 齐破历史新高-EBC环球焦点

周五亚洲投资者受全球股市影响兴奋,但美国国债收益率上涨,强势美元引发警惕。标普500、道琼斯、纳斯达克100刷新历史峰值,英伟达预测营收翻倍,科技股吸引投资者。

2024年02月23日