美联储政策转向的可能性下降,银行压力将在2023年底前恢复

2023年03月29日
摘要:

周三欧洲时段早盘,金价回撤到熟悉的1950-60美元之间的范围。随着银行业危机担忧的消散和对5月加息的押注的恢复,市场上的波动性已经消失了。交易员们在等待周五发布的下一个重要数据,即美国联邦储备委员会最喜欢的通货膨胀指标--个人消费支出--价格指数(PCE)。

金价涨势在1970美元止步,贵金属退回到熟悉的区间,交易员们现在认为美联储在年底前出现转折的可能性较小,对黄金构成压力,荷兰国际集团预计,年底前还会有一次加息,然后是减息--金价上涨。


周三欧洲时段早盘,金价回撤到熟悉的1950-60美元之间的范围。随着银行业危机担忧的消散和对5月加息的押注的恢复,市场上的波动性已经消失了。交易员们在等待周五发布的下一个重要数据,即美国联邦储备委员会最喜欢的通货膨胀指标--个人消费支出--价格指数(PCE)。


美联储今年不太可能降息

由于对美联储今年晚些时候降息的预期开始下降,黄金/美元已经从昨天高点1,970美元回撤。美联储基金期货曲线现在只对2023年底前的两次而不是三次0.25%的加息进行定价。也就是说,同一指标仍显示美联储在5月的下一次会议上不加息的可能性为57%,而将加息0.25%的可能性为43%。


交易员们现在等待着2月份PCE价格指数的发布,以便更清楚地了解通胀状况和美联储可能的下一步行动。经济学家的预测是,核心PCE指数将从之前的0.6%下降到0.4%,并保持在4.7%的同比水平。


高于预期的核心PCE将表明通胀仍然是一个问题,并促使美联储更积极地加息,如果结果低于预期,反之亦然。


鉴于利率倾向于向黄金的相反方向发展,因为随着利率的上升,他们使保持现金更有吸引力,较高的PCE结果将对黄金价格产生负面影响。


银行压力将在2023年底前恢复

荷兰国际集团预计,在美联储5月最后一次加息0.25%之后,黄金/美元将在短期内回调,然后在中期内随着银行压力的恢复和央行在年底前开始降息而恢复。

"虽然我们预计短期内价格会回落,但我们认为金价会在23年下半年走高,并预计现货黄金会在23年第四季度平均达到2000美元。围绕这一点的假设是,我们没有看到银行业的进一步恶化,以及美联储在今年年底开始削减利率,"荷兰国际集团在其说明中说。


金价多头仍拥有趋势

黄金/美元在短期内可能徘徊不前,但从中期角度看,它仍然处于上升趋势中。贵金属价格在日线图上继续创造更高的高点和低点。因此,根据古老的谚语,"趋势是你的朋友,直到最后的弯道",技术前景有利于多头。

黄金价格:日线图

黄金价格:日线图

需要突破关键的2,009美元的3月顶部,才能确认进一步的上行。然后,金价的下一个目标将位于2022年3月的2070美元高点。


3月22日的关键低点1,934美元必须保持住,黄金多头才能保持优势。然而,如果在日线上突破并收于该水平之下,将对趋势的整体看涨评估产生怀疑。这样的走势可能会看到大幅下跌至50日简单移动均线(SMA)约1990美元的支撑。


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