鲍威尔继续放鹰施压油价,等待非农数据公布

2023年03月14日
摘要:

巴克莱周三下调对2023年油价的预测,将对2023年需求的预测提高了15万桶/日。美联储鲍威尔在第二天的证词中继续放鹰,但强调辩论仍在进行中,决定将取决于两周后的政策会议前仍将发布的数据。

3月9日(周四)亚市盘初,美油交投于76.56美元/桶附近;油价周三延续跌势,因人们担心美国更激进的加息会给经济增长和石油需求带来压力,这超过了美国原油库存大于预期的减少。

影响油价利空因素

【巴克莱下调2023年油价预测,因俄罗斯产量较预期更具韧性】

巴克莱周三下调对2023年油价的预测,部分原因是俄罗斯的产量比预期更有韧性,并表示由于中国需求增长,市场可能在下半年转为短缺状态。

分析师补充称,随着中国从疫情限制中的重新开放更加“成熟”,以及OPEC+产油国联盟以外的供应增长放缓,市场可能在今年下半年转为短缺50万桶/日。

OPEC秘书长周二表示,随着世界上最大的原油进口国中国解除防疫限制,其2023年石油日需求将增长50万至60万桶。

巴克莱还将对2023年需求的预测提高了15万桶/日,部分原因是美国和欧洲的增长前景有所改善。该行认为今年中国的需求将增加90万桶/日。

巴克莱表示,由于工业活动平缓和货币状况持续收紧,更广泛的经济活动减速的风险仍然存在。


美联储鲍威尔在第二天的证词中继续放鹰】

美联储主席鲍威尔周三重申了他关于可能更高、更快加息的信息,但强调辩论仍在进行中,决定将取决于两周后的政策会议前仍将发布的数据。

鲍威尔在美国众议院金融服务委员会的证词中说,“如果我强调尚未就此作出决定,但如果全部数据表明有必要加快紧缩,我愿意加快加息步伐,”与他在周二向参议院一个委员会传达的信息相同,但增加了一个警告条款。

他在回答该委员会共和党主席议员明确提出的关于3月21-22日会议预期结果的问题时再次强调了这一点。

鲍威尔说,“我们还没有做出任何决定,”但在决定是否需要重新回到大幅加息时,将密切关注周五即将公布的就业数据和下周的通胀数据。


影响油价利多因素

【美国原油库存意外下降,结束连续10周的攀升趋势】

美国能源信息署(EIA)周三公布的数据显示,上周美国原油库存意外下降,打破了此前连续10周攀升的趋势。

在截至3月3日的一周里,原油库存减少170万桶,至4.785亿桶,路透访查分析师的预期是增加40万桶。

EIA表示,美国周度未计入的原油调整量在上周出现了史上第二大的波动,造成部分数据扭曲。EIA上周称,原油混合和石油产量的少报是最近周度库存数据中大幅调整的关键原因。

EIA称,美国汽油库存上周下降110万桶,至2.381亿桶,过去四周的汽油需求比一年前下降0.2%,而在此期间的总成品油需求下降8.4%。


标普500指数勉力收高,关注非农就业数据和加息前景】

美国股市标普500指数周三收盘小幅上涨,道琼斯工业指数则下跌,投资者对美联储主席鲍威尔和美国经济数据发出的喜忧参半的信息感到困惑,即将到来的就业和通胀报告预计将决定美联储未来的加息路径。

在周三向国会作证的第二天,鲍威尔重申了关于升息可能更高、更快的信息,但强调辩论仍在进行中,将取决于3月政策会议前发布的数据。股市周二跌逾1%,鲍威尔的国会证词导致投资者大幅提高对3月加息50个基点的押注。在鲍威尔作证之前,市场原本普遍预期加息25个基点。

周三公布的数据显示,美国2月民间就业人数增幅超过预期,亦加深加息担忧。

另一份报告显示,美国1月职位空缺下降幅度低于预期,而且前月数据上修,这表明劳动力市场状况持续紧张,可能会使美联储在更长时间内保持在加息的轨道。

美国银行财富管理全国投资策略师说,“投资者正在消化美联储主席鲍威尔的国会证词,以及就业市场仍然相当火热的数据,” Hainlin认为,周五的非农就业报告和下周的2月通胀数据是决定下次加息25或50个基点的关键。

根据芝商所的FedWatch工具,交易员不断加大对美联储3月加息50个基点的押注,联邦基金期货最近显示,加息50个基点的可能性大约为80%,高于周二的70%和周一鲍威尔首日作证前的31%。

总体来看,尽管美国原油库存结束连续10周的攀升趋势,但油价受累于美国或更激进加息的担忧,油价存下行压力,短期静待非农数据出炉。


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