发布日期: 2025年11月25日
11月25日，科技圈再掀波澜。据多家外媒报道，谷歌母公司Alphabet正与Meta Platforms洽谈一项重磅交易! 消息一经传出，Google及其AI芯片合作伙伴博通，股价应声上涨，盘后涨幅逾2%;英伟达和AMD出现下跌。
据悉，谷歌拟定计划直接向Meta销售其自研的AI芯片——Tensor Processing Unit(TPU)，用于后者数据中心建设。
过去十年，谷歌TPU主要用于内部AI训练与推理任务，并通过Google Cloud向客户提供算力租赁服务，从未直接向第三方销售硬件。此次与Meta的谈判，意味着谷歌战略重大转向：从“自用+云租”走向“直销+生态扩张”。
Meta计划从2027年起在其数据中心部署谷歌TPU，并可能于2026年就开始通过谷歌云租用TPU资源。
这一合作不仅涉及硬件采购，还可能涵盖谷歌最新的Gemini 3模型优化支持，进一步强化TPU在生成式AI训练中的竞争力。
谷歌这一潜在订单金额高达数十亿美元，也标志着谷歌公司首次打破“仅通过云服务提供TPU”的传统模式，向英伟达主导的AI芯片市场发起正面挑战。
Meta作为目前全球最大的英伟达H100买家之一，今年采购量已超60万颗。
英伟达数据中心收入中，Meta、微软、AWS、谷歌、字节五大客户合计占比54%。Meta一旦大规模导入TPU，意味着英伟达将失去一个年需求20万—30万卡H100等效订单，相当于其一个季度数据中心营收的8%—10%。
另外，英伟达市场定价权也遭受冲击。过去三年，英伟达凭借CUDA生态与NVLink高速互联，让A100/H100成为事实上的“AI硬通货”，议价能力极强。
但谷歌TPU直售后，市场出现“第二货源”，英伟达对超大规模客户的折扣空间被迫扩大。
供应链消息显示，英伟达已提前向Meta、微软等核心客户提出“H100降价12%—15%、免费升级NVLink交换机”等优惠包，以换取2025—2026年排他性采购协议。
英伟达目前仍是AI芯片市场的绝对霸主这点毫无疑问，其GPU产品仍被广泛用于大模型训练。
但近年来，亚马逊通过Trainium芯片、微软通过Maia芯片、甚至OpenAI也在探索自研硬件，纷纷试图摆脱对英伟达GPU的过度依赖。这种“客户变对手”的趋势，正成为英伟达面临的最大长期风险之一。
谷歌此次若成功向Meta直销TPU，或将引发连锁反应，吸引更多大型云客户考虑定制化AI芯片方案，进一步削弱英伟达在数据中心市场的议价能力。
【EBC平台风险提示及免责条款】：本材料仅供一般参考使用，无意作为(也不应被视为)值得信赖的财务、投资或其他建议。
