如何利用动量指标MTM判断买卖讯号?

2025年07月30日
摘要:

动量指标MTM通过比较当前收盘价与N天前收盘价的差异,判断市场的买卖信号。判断交易时机时,需关注零轴穿越、趋势一致和背离等信号。

动量指标MTM核心原理

MTM是研究价格波动的中短期技术分析工具,是通过计算价格变化速度和幅度来判断买卖力量的指标。动量指标可以应用在股市、债券以及商品等不同资产类别的图表上。


▶计算公式:MTM = 当前收盘价 - N 天前的收盘价

  • 当前收盘价:你要计算的那一天的收盘价。

  • N 天前的收盘价:你选择的回溯周期(例如 10 天、14 天、20 天,市场上常用参数是9天)之前的那个交易日的收盘价。

动量指标MTM核心原理

  • MTM > 0:表示当前价格高于 N 天前,市场处于上升动量中。

  • MTM < 0:表示当前价格低于 N 天前,市场处于下降动量中。

  • MTM = 0:表示当前价格与 N 天前持平,动量中性。


动量指标MTM趋势信号判断

MTM以“0轴线”为中心,MTM曲线在其上下波动。


(一)零轴趋势信号

①MTM线在0轴线上方→股价上升或高位上落

②MTM线在0轴线下方→股价下跌或低位上落

③MTM线在0轴线附近上下波动→股价窄幅上落

动量指标MTM零轴趋势信号


(二)零轴穿越信号

①买入信号→当 MTM 线从下方穿越零轴向上时,表明上升动量开始占据主导,是潜在买入时机。

强化信号:穿越时伴随成交量放大,信号更可靠。

动量指标MTM零轴穿越信号-买入


②卖出信号→当 MTM 线从上方穿越零轴向下时,表明下降动量开始占据主导,是潜在卖出或做空时机。

强化信号:价格同时跌破短期均线(如 10 日均线)。

动量指标MTM零轴穿越信号-卖出


(三)趋势一致信号

  • 若股价与MTM线在低位同步上升,股市短期可能出现反弹。

  • 若股价与MTM线在高位同步下跌,股市短期可能出现回调。


(四)趋势背离信号

背离是动量指标MTM最强大、最具前瞻性的信号之一,往往预示着当前趋势动能衰竭,可能发生反转。


①顶背离:潜在见顶信号

  • 形态:价格创出新高,但 MTM 指标未能创出新高,反而形成高点下移。

  • 含义:价格上涨的“速度”或“力度”在减弱,上涨趋势可能难以为继,是强烈的预警信号。

  • 行动建议:警惕趋势反转,结合其他信号(如关键阻力位、看跌 K 线形态)考虑减仓、平仓或准备做空。

动量指标MTM高位背离信号


②底背离:潜在见底信号

  • 形态:价格创出新低,但 MTM 指标未能创出新低,反而形成低点上移。

  • 含义:价格下跌的“速度”或“力度”在减弱,下跌趋势可能接近尾声,是积极的看涨信号。

  • 行动建议:关注趋势反转可能,结合其他信号(如关键支撑位、看涨 K 线形态、成交量放大)考虑分批建仓或准备做多。

动量指标MTM低位背离信号


MTM与其他技术指标结合使用

  • 均线系统:如 MA10、MA20、MA60.MTM 信号结合价格在均线上方/下方,可大幅提高胜率。

  • 趋势指标:ADX 可用于确认趋势强度。当 ADX > 25 且上升时,顺 MTM 方向交易更有效。

  • 震荡指标:RSI、KDJ 可用于识别超买超卖,在 MTM 发出信号但 RSI 极端时需谨慎。

  • 成交量:MTM 突破关键位置(零轴、趋势线)或出现背离时,配合成交量放大,信号可信度更高。

  • 价格形态/支撑阻力:在关键支撑阻力位出现的 MTM 信号,意义更为重大。


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