EBC金融英国CEO:高波动性周期下,如何寻找市场的稳定性?

2024年01月29日
摘要:

利率主导的市场,将在2024年延续。近日,EBC Financial Group (UK) Ltd CEO David Barrett接受国际权威财经机构 Finance Magnates 专访,就2024年全球市场前景和机遇进行深度解读。

利率主导的市场,将在2024年延续。目前,固收市场对于降息的定价,正通过利率传导至不同资产中。尽管市场迫切利用通胀去佐证降息,但各国央行仍囿于通胀目标的政策桎梏。政策和市场预期的博弈将继续牵动市场脉搏,引发价格剧烈波动。


近日,EBC Financial Group (UK) Ltd CEO David Barrett接受国际权威财经机构 Finance Magnates 专访,就2024年全球市场前景和机遇进行深度解读。


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Finance Magnates / 能否谈一下全球投资格局?尤其是资产类别和利率方面

David Barrett :对大部分资产而言,2023年是不稳定且繁忙的一年。

资产类别每一次变动的主要驱动力都来自债券市场,其利率非常不稳定,已经对所有的资产类别产生连锁反应。 回顾1997年、2001年和2008年,市场大幅波动通常伴随着重大事件。但是今年缺乏市场事件的推动,所以债券市场接管并成为了市场的驱动力。 推动债券市场利率的因素之一是通胀。尽管通胀迟早会到来,但是对于习惯了低利率环境的全球经济而言,这次由全球经济和地缘局势所助推的通胀,还是让全球央行感到措手不及。

Finance Magnates / 你认为在2024年,黄金是避险天堂吗? 

David Barrett :黄金正被证明是真正的避险工具。

今年黄金共有两个推动力,其中一个是全球央行加大了黄金储备购买,比如新加坡和波兰等,他们正在改变本国的国际储备构成。但有趣的是,今年前九个月机构和个人投资者是净卖家。这同样是由利率导致的,5%的无风险利率对大部分人都具有吸引力。 不过,在过去6个月,全球利率下跌,人们重新涌入黄金。潜在的市场需求、美国利率市场的压力和地缘政治,让人们重新认可黄金是避风港,并推动其触及2150美元。 我认为,这些因素短期内难以消除,将会继续凸显黄金避险作用。

EBC x Finance Magnates

Finance Magnates / 美联储释放的信号存在不一致性,你是否认为我们已经达到了利率峰值?美联储利率会和很多分析师所预测的那样,在2024年下半年温和下降吗?

David Barrett :毫无疑问已经达到了峰值。

美联储在本周宣布可以改变点阵图,并预测2024年将降息三次。这种改变足以说明利率市场的一些变化。目前市场的普遍预期是,只要进行降息就可以了,经济将软着陆。不过,我认为市场对于降息次数的定价依然过高。从概率分布看,一个事件通常会发生在钟型曲线的顶部,这是一个折中的位置。所以我认为经济会在介于软着陆和硬着陆之间。我更担心的是,央行可能在更长的周期内保持更高的利率。如果央行不按照市场的节奏行事,比如欧洲和英国央行表示他们不会降息,这将使央行政策和市场预期存在差异。


Finance Magnates / 投资者面对的机会有哪些?

David Barrett :政治因素在2024年将非常关键。美国大选正变得非常分裂,欧洲正在右倾,所以2024年没有一个明确的观点,这并不是一件坏事,我们要做的是对即将发生的事情保持敏感度。

如果美元疲软,那么大宗商品可能会非常的强劲,但是这又带来了通胀,这意味着我们对降息定价过多,所以我保持灵活的观点。

EBC CEO David Barrett接受 Finance Magnates 专访

Finance Magnates / EBC金融集团有什么方向,将为2024年交易市场带来什么?

David Barrett:在不稳定的环境交易会非常困难,所以投资者会选择值得信赖的合作伙伴。

EBC长期致力于构建和完善交易环境。我们足迹遍及全球,并不断开设新的办公室,为全球交易者提供服务。我们拥有FCA和ASIC牌照,最近还将获得开曼牌照,EBC正在践行长期主义而不是简单形式,去打造具长久生命力的交易生态。现在投资者对于交易券商的期望都非常高。我认为EBC的定位是长期的,而非短期的。我们正处在一个非常好的状态,随着波动性上升,我们将获得更多的机会。投资者需要和他们可以交流并且信任的券商打交道,这是EBC最重要的道德基准之一。


结语

利率本身的波动特性,将继续引导整个市场价格波动。展望2024年,市场主线将围绕市场预期和政策周期展开。全球经济、地缘局势和通胀预期,将会加剧市场和政策周期的分歧,并通过利率波动反映在资产定价中。这种市场环境下,无风险利率、低杠杆和良好资产负债表资产和避险工具,将成为平抑市场波动的重要方式。在不确定性和高波动性时代,EBC始终秉承诚信与尊重的原则,致力于打造“安全、专业、高效稳定”的最强交易环境,为投资者资产安全发展保驾护航。EBC坚信:每个认真交易的人,都值得被认真对待。

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