摘要:
台积电美股TSM在美国上市，具备独特的增长潜力、盈利稳定性和技术优势。投资者可通过美股券商购买TSM ADR，或通过CFD和基金间接投资。
TSM(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)是台积电在美国证券交易所的股票代码，作为全球最大、最先进的半导体代工厂商，其股票有在纽约证券交易所(NYSE)上市。
股票代码：TSM
上市地点：纽约证券交易所(NYSE)
发行类型：普通股、美国存托凭证(ADR)
TSM股票代表了台积电在全球半导体制造领域的市场份额，尤其是在先进制程技术(例如5nm、3nm芯片)方面，台积电占据着绝对的技术主导地位。
看台积电(TSM)股价的走势，你会发现它近几年涨势不小，吸引了不少投资者的目光。如果把它和其他大厂，像NVIDIA(NVDA)、Micron(MU)和Intel(INTC)做个对比，会发现台积电在几个关键点上表现得相当出色，甚至在一些方面走在了前面。
| 公司 | 市值 | 企业价值 | 市盈率 | 摊薄每股盈利 | 远期股息及收益率 | 板块 | 行业 |
| 台积电 (TSM) | 1.19万亿 | 914.55亿 | 27.53 | 8.6 | 3.29 (1.40%) | 科技 | 半导体 |
| NVIDIA (NVDA) | 3.89万亿 | 3.84万亿 | 51.4 | 3.1 | 0.04 (0.03%) | 科技 | 半导体 |
| Micron (MU) | 1368.6亿 | 142.19亿 | 22.03 | 5.55 | 0.46 (0.38%) | 科技 | 半导体 |
| Intel (INTC) | 981.0亿 | 127.20亿 | 89.71 | -4.48 | 0.50 (2.24%) | 科技 | 半导体 |
1、增长潜力
近年来，随着5G、人工智能、高效能计算等领域的不断发展，全球对半导体的需求大幅上升。台积电通过其先进的制程技术(5nm、3nm制程)为全球科技巨头(如苹果、AMD、NVIDIA等)提供代工服务，稳固了其市场地位。
▶对比其他公司
NVIDIA：主要依赖于GPU和AI芯片的销售，虽然增长迅猛，但面临激烈的竞争压力，且市场波动较大。
Micron：作为存储芯片的生产商，受制于存储市场的周期性波动，尽管增长潜力较大，但也更依赖于市场周期。
Intel：尽管Intel在CPU领域具有强大的市场份额，但在制程技术上的滞后，尤其是台积电在先进制程技术方面的领先，使得Intel面临较大的压力。
2、盈利稳定性
台积电的盈利表现相比其他公司更加稳定，尤其是在全球经济波动时，作为全球最大代工厂商的台积电能够通过其长期的合作伙伴和客户基础，维持较高的产能利用率和稳定的现金流。
▶对比其他公司
NVIDIA 和 Micron 的盈利受市场需求波动影响较大，尤其是在周期性强的半导体市场中。
Intel 由于产品线过于依赖PC市场，且面临竞争压力，盈利稳定性较差。
| 公司 | 1星期 | 3个月 | 年初至今 | 1年 |
| 台积电 (TSM) | 1.18% | 56.78% | 14.81% | 25.90% |
| NVIDIA (NVDA) | 0.16% | 62.08% | 17.85% | 25.80% |
| Micron (MU) | -2.70% | 75.40% | 40.75% | -8.46% |
| Intel (INTC) | -1.79% | 12.42% | 9.73% | -30.86% |
3、技术优势
台积电的5nm和3nm技术已经商用，并且在未来将进一步扩展到更先进的制程技术(如2nm)。这使得台积电能够提供更高效、更节能的芯片解决方案，满足全球对高性能计算的需求。
▶对比其他公司
NVIDIA 在GPU技术上处于行业领先地位，但其核心竞争力主要在于硬件与软件的结合，而非代工制造。
Micron 和 Intel 主要集中在存储和处理器领域，技术上虽然强大，但在制程技术上的发展较慢。
1、通过美股券商购买台积电ADR(TSM)
台积电的美国存托凭证(ADR)在纽约证券交易所(NYSE)上市，股票代码为TSM。这意味着，投资者通过美股券商能够直接购买到台积电的ADR，享受与台积电股票相同的价格波动与分红。
▶购买TSM ADR的步骤如下：
①投资者首先需要在一个支持美股交易的券商平台开设账户。
②完成身份验证并进行资金存入。
③一旦账户建立并资金到账后，投资者可以通过券商平台在美国股市购买TSM ADR股票，投资台积电。
这种方式的优点是简单直接，不需要跨国交易账户或参与台积电本土市场的交易。TSM ADR的价格变动与台积电在台湾市场的股票价格密切相关，投资者能够享受到台积电股票涨跌带来的收益。
2、通过差价合约(CFD)做市商交易
差价合约(CFD)是一种金融衍生品，允许投资者不实际持有台积电股票的情况下，通过预测台积电美股TSM的价格涨跌来获利。投资者与做市商签订协议，根据台积电ADR的价格变化计算差价，并根据价格变动结算。
▶使用CFD购买TSM ADR的优点：
①允许使用杠杆交易，放大收益。
②无需实际持有TSM股票，可以灵活进出。
③适合短期交易者，特别是那些希望利用台积电股票短期价格波动的人。
然而，CFD交易涉及较高风险，因为它允许杠杆交易，也意味着可能会放大损失。投资者需要在了解风险的情况下进行操作。
3、 通过投资基金间接持有TSM
虽然直接购买TSM ADR是最直接的方式，但一些投资基金也会持有台积电的股票，投资者可以通过这些基金间接持有TSM。常见的基金形式包括：指数基金、ETF、主动管理型基金。
这种方式适合希望通过基金来分散风险、间接投资台积电的投资者，尤其是那些不希望单独操作TSM股票的投资者。
*投资提示：台积电在美国挂牌上市的TSM ADR,股东所获股息是境内所得。但是如果你是买卖美股TSM,去买低卖高赚差价就属于境外所得。
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2025年07月08日
