欧元区经济衰退令人担忧,黄金多头发力情况

2023年03月03日
摘要:

周一公布的一项调查显示,9月份欧元区的投资者信心从8月的负25.2跌至负31.8,是2020年5月以来的最低点。周一美元指数冲高回落,一度刷新逾20年高点至110.28,但收盘回吐大部分涨幅,周二更是震荡走弱。

亚洲时段周一尾盘,美元指数冲高回落,周二开盘时远离周一刷新的逾20年高点,技术面显示美元指数短线存在进一步回调需求,给金价反弹提供机会。此外,周一的经济数据显示,欧洲经济衰退风险较大,欧洲股市大跌,英国8月PMI显示英国经济也正滑入衰退,也给金价提供避险支撑。短线而言,金价存在进一步反弹空间。但是本周澳洲联储、加拿大央行和欧洲央行大概率会加息50-75个基点,这会增加持有黄金的机会成本,令多头仍有所顾忌。

金价利多因素

【欧洲经济数据令人担忧】

周一公布的一项调查显示,欧元区的投资者信心在9月份下滑至2020年5月以来的最低点,因为欧元区19国面临严重衰退的阴影似乎已不可避免。

欧元区9月Sentix投资者信心指数从8月的负25.2跌至负31.8,低于调查预测的负27.5。

预期指数也从负33.8跌至负37.0,创下2008年12月以来的最低值,当时是雷曼银行倒闭后金融危机的高峰期。

欧元区现状指数也从8月份的负16.3降至负26.5,创下2021年2月以来的最低值。被视为经济健康状况指南的8月标普全球综合采购经理人指数(PMI)终值从7月份的49.9降至8月的18个月低点48.9,低于49.2的初值。低于50表明企业活动萎缩。

昨日公布的另一项调查显示,德国8月服务业活动连续第二个月出现收缩,因通胀飙升和信心动摇使国内需求承压。

标普全球8月德国服务业采购经理人指数(PMI)终值从7月的49.7降至47.7,且低于初值48.2。

面对能源费用增加和工资上涨带来的持续强劲的成本压力,服务业企业继续招聘新员工以应对产能限制,但就业增长失去动力,处于一年半以来的最弱水平。

标普全球经济副总监Phil Smith说,“在今年上半年为经济提供了重要的支撑之后,整个德国服务业的商业活动在第三季开始动摇,因为国内需求受到了通胀高涨和信心动摇的压力。”

然而,他补充说,投入成本和产出价格的增长速度放缓表明,潜在的价格压力可能已经达到顶峰,部分原因是需求下降。


【美元指数从逾20年高点回落】

周一美元指数冲高回落,一度刷新逾20年高点至110.28,但收盘回吐大部分涨幅,周二更是震荡走弱,最低触及109.37附近。虽然欧洲经济衰退前景和欧洲能源危机担忧一度给美元提供上涨动能,但目前市场对美联储9月加息75个基点的预期已经下降,这对美元拖累明显。

技术面来看,美元短线面临进一步回调风险,有望给金价进一步反弹提供机会。


金价利空因素

【全球各大央行宣布加息预期】

市场普遍预计澳洲联储将继续紧缩周期,周二将连续第四个月加息50个基点。最新调查显示,29位经济学家中有27位预计澳洲联储将上调现金利率50个基点至2.35%。目前的OIS掉期市场显示澳洲联储9月加息50个基点的可能性为92%。

另外加拿大央行将于周三举行货币政策会议,预计将加息75个基点。富国银行的分析师认为,加拿大央行将放慢9月份之后的加息步伐,只会在第四季度末将政策利率上调至3.75%。目前加拿大央行已经开始了10国集团中较为激进的紧缩周期之一,有迹象表明,收紧货币政策的影响可能正开始给通胀降温。不过预计风险仍将向更高的峰值倾斜。

英国央行货币政策委员会(MPC)委员曼恩(Catherine Mann)周一表示,英国央行应准备迅速提高利率,以降低需要在较长时间内压制经济以降低通胀的可能性。

曼恩说,英国央行今年四次加息25个基点,随后在上个月加息50个基点,这种“渐进式”做法未能压制住公众的通胀预期。通胀预期是中期通胀的主要驱动力。


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