什么是ECN经纪商?ECN经纪商的优势是什么?

2023年05月16日
摘要:

ECN经纪商是指采用与外汇市场相关的电子通讯网络的经纪商,用金融机构及大型银行等流动性提供商的最佳卖出价及最佳买入价整合出一个列表。​ECN交易就像通过ECN经纪商将市场中的小参与者与流动性提供者连接起来的桥梁。

提及外汇交易市场或其他类似外汇的市场时,您可能听说过ECN经纪商这个词。这个词随处可见,但意识到它们真实含义的人并不多。

什么是ECN经纪商?

ECN经纪商是指采用与外汇市场相关的电子通讯网络的经纪商。ECN经纪商的工作原理是将您的订单传送给银行间市场或流动性提供商。这意味着,您的交易将不断与真实市场中其他类型的交易者匹配(其排序形式类似交易所的操作)。


ECN 经纪商是如何运作的?

ECN经纪商通常通过买/卖价差获得收益。这意味着,它们喜欢能够盈利且交易活跃的交易者,因为这类交易者会实现较大的交易量。ECN经纪商用金融机构及大型银行等流动性提供商的最佳卖出价及最佳买入价整合出一个列表。然后,它们会将点差最低且价格最佳的交易相匹配,且不用考虑报价来源。总体而言,ECN经纪商的角色就像卖方与买方之间的中间人。它们无意于操纵价格,但它们能利用市场让您获益。


关于ECN交易

ECN交易就像通过ECN经纪商将市场中的小参与者与流动性提供者连接起来的桥梁。这座桥梁由FIX协议技术或金融信息交换协议实现。这两项技术会根据最佳可用价格自动匹配和执行所要求的订单。


采用ECN经纪商的优势

采用ECN交易及ECN经纪商,而不是其他交易方案的优点包括但不限于:

即时执行交易 — ECN客户能够即时执行外汇交易。这可以通过即时确认市场中最佳的可执行实时价格来完成。ECN交易能降低交易者受到定价方干扰的风险,这意味着所有此类交易会在处理及执行后立刻得到确认。交易者不会受到任何类型的重新报价或干扰。


客户可获得流动性 — ECN交易让客户有机会在一个覆盖全球各地受监管、有竞争力且有资质的金融机构的流动性池内交易。


可变点差 — 由于没有做市商或交易商控制卖出或买入点差,ECN交易还能让客户获得真实的可变点差。通过这种经纪商,您能够直接获得整体市场价格。市场价格通常会根据需求、供应、波动性和其他市场条件而波动。这使客户能够以更小的买/卖点差(根据市场情况,该点差可能低于1点)进行交易。


自动数据源 — 有了ECN交易,客户能够通过自动实时数据源访问并连接智能交易系统、交易算法和风险管理系统。市场数据包括在任何指定时间适用的卖出价以及有竞争力的买入价。这意味着,真实交易或回测交易模式的交易流程将保持一致和可靠。


匿名 — ECN交易可以匿名进行。这使交易者能够充分利用中立定价的优势,因为中立定价能确保数据源始终反映真实的市场状况。因此,客户不会在采用战略、交易策略或当前市场头寸时出现偏差。


价格 — ECN经纪商并不操纵点差。与ECN经纪商交易时,您将获得指定时间的最佳可用价格。


如何找到合适的ECN经纪商

要找到一家真正的ECN经纪商可能很难,尤其是当您不知道从哪里着手时。以下是一些关于您如何找到适合您个人需求的ECN经纪商的建议。


合法身份证明 — 作为交易者,您有权要求您选择的ECN经纪商提供其合法身份证明,以了解它们的服务是否符合您所在国家的法规。如果不进行法律确认,您面临着将辛苦赚来的钱变为无用投资的风险。


订单限制 — 您的订单限制是指您可以发送给经纪商的订单数量、最高交易量和总头寸规模等。真正的ECN经纪商不会介意您的投资额,因为您投资的次数越多,它们的佣金才越高。如果您选择的经纪商推动您进行特定交易,那么它们的目的肯定是满足其私人利益,这意味着它们并非合法的ECN经纪商。


可靠的更新 — 您的ECN经纪商应该能为您定期提供关于交易账户情况的更新。真正的ECN经纪商将持续为您提供最新的情况,为您解释不确定的内容,并帮助您解决您遇到的任何问题。


ECN经纪商与其他类型的经纪商

外汇经纪商有三种常见的类型:

做市商

无处理平台

电子通讯网络(ECN)


既然已提到ECN经纪商,我们接下来会将它们与做市商及无处理平台经纪商做比较。


做市商经纪商

外汇做市商通常会为客户提供一个由专业外汇交易员与经纪商内部处理平台一起工作的双向市场。如果价格达成一致,经纪商将成为客户的交易对手方,并作为报价的买方买入或卖方卖出。


做市商的目标是获取一段点差,在市场双方创造足够的交易量,以便双方的高交易量可以避免其他专业的交易对手方带来的累积风险。


如果做市商认为市场的走向可能对交易不利,它们也可以在交易量足够大时选择立刻对冲交易。它们也可以根据市场前景和交易规模将对冲交易添加至交易簿中。


无处理平台外汇经纪商

无处理平台(NDD)外汇经纪商意味着它们不使用处理平台。这似乎挺糟糕,但其实它能提供最佳的综合报价。这些报价主要来自多家外汇报价提供商。这有助于为无处理平台外汇经纪商提供整个外汇市场的流动性。流动性提供商将与NDD外汇经纪商合作,并为它们提供最佳市场价格。然后,经纪商将关注和执行客户的订单以完成交易。它们通常会收取佣金或努力扩大买/卖点差,然后通过每笔执行的交易获取一小部分利润。


结论

与其他类型的经纪商相比,ECN经纪商可以为任何希望进入外汇市场的人带来很大的好处。如果您是外汇市场的新手,您最好先做一些详细的调查,以找出符合您的需求且口碑较好的ECN经纪商。虽然行业内有许多不同的经纪商,但鉴于ECN经纪商的优点,它们可能是符合您整体交易需求的最佳选择。


【EBC平台风险提示及免责条款】:市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议。

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