大宗商品走势:投机者增加石油仓位

2023年04月11日
摘要:

ICE布伦特原油昨日收低1%多一点,因一些国家仍在过复活节,交易量减少。美国农业部最新的每周作物进展报告显示,冬小麦作物状况上周略有恶化,仍远低于上年同期水平。

本周石油市场有很多事情要做。所有人的目光都将集中在欧佩克和国际能源机构的报告上,这可能会让人们对需求前景的最新看法有所了解。

大宗商品

能源——投机者增加石油净多头

ICE布伦特原油昨日收低1%多一点,因一些国家仍在过复活节,交易量减少。然而,在今天的早盘交易中,市场已经部分恢复。市场仍存在很多不确定性,最近宣布的OPEC+减产更是加剧了这种不确定性。供应减少总是可以从两方面来解释。首先,最明显的是供应减少是利好,因为它将导致供应减少;其次,供应减少是一个利空信号,因为它可能表明需求担忧。在宣布减产之前,市场已经预计23年下半年将供应紧张,但进一步减少供应可能表明,OPEC+认为需求可能低于预期。


然而,最新的仓位数据表明,在最近宣布削减供应后,投机者持有更有建设性的观点。最新数据显示,截至上周二,ICE布伦特的管理资金净多头较上个报告周增加了73,354手,至234,461手。这主要是由新鲜多头推动的,总多头增加了44,236手。在意外减仓后,亦有相当数量的空头回补,总空头减少29118手。不出所料,纽约商品交易所WTI的管理资金净多头也大幅增加,较上周增加了63,138手,至176,414手。然而,这一走势主要是由空头回补推动的,总空头减少了44,736手。


据彭博社报道,俄罗斯能源部表示,3月份石油产量下降了7亿桶/天,如果情况属实,这将超过此前宣布的5亿桶/天的减产计划。然而,这种减少似乎与出口不一致,因为海运原油流量仍然强劲。


本周,有一些重要的发布。首先,今天晚些时候,EIA将发布其短期能源展望,其中将包括美国石油产量预测。本周晚些时候,欧佩克将于周四发布月度石油市场报告,国际能源署将于周五发布月度石油报告。市场将热切关注需求修正,如果有的话,这将如何改变前景,特别是考虑到最近一些欧佩克+成员国宣布削减供应。


农业方面——美国冬小麦状况恶化

美国农业部最新的每周作物进展报告显示,冬小麦作物状况上周略有恶化,仍远低于上年同期水平。截至4月9日,美国农业部将27%的冬小麦作物评为良好至优良状态,而一周前为28%,去年同期为32%。美国农业部报告说,玉米的种植率为3%,略高于上周和一年前报告的2%。


泰国甘蔗和糖业委员会办公室最近的数据显示,泰国在2022/23年度粉碎了93.88亿吨甘蔗(同比增长2%),低于最初估计的超过1亿吨甘蔗。这导致了大约1100万吨糖的产量。泰国的产量低于预期,加上印度供应减少,继续为糖价提供支撑,最近几天糖价已突破每磅23美元。未来几个月市场的关键是CS巴西作物的生长情况。CS巴西本赛季预计将生产有记录以来第二多的糖。然而,由于国内大豆和玉米产量创纪录,物流竞争加剧,人们担心巴西是否能够出口所有这些供应。


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