Publicado em: 2026-03-25
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de juros utilizada como referência para a maioria dos investimentos de renda fixa no Brasil. Ele representa os juros cobrados nos empréstimos de curtíssimo prazo que os bancos realizam entre si e, na prática, acompanha de perto a taxa Selic, ficando cerca de 0,10 ponto percentual abaixo dela.
Em março de 2026, com a Selic em 14,75% ao ano, o CDI está em torno de 14,65% ao ano. Isso significa que investimentos como CDB, LCI, LCA e fundos DI, quando atrelados a 100% do CDI, oferecem um rendimento bruto anual nesse patamar. Para quem busca entender melhor onde seu dinheiro está rendendo, conhecer o CDI é indispensável.
O Certificado de Depósito Interbancário surgiu na década de 1980, criado pelo Banco Central do Brasil com o objetivo de estabilizar o sistema financeiro nacional. Antes da sua existência, era comum que bancos quebrassem de forma repentina por não conseguirem fechar o caixa diário no positivo.
Por determinação do Banco Central, toda instituição financeira precisa encerrar cada dia com saldo positivo. Quando um banco termina o dia com mais saídas do que entradas, ele toma empréstimo de outro banco que está superavitário. Esse empréstimo de curtíssimo prazo, geralmente com vencimento em 24 horas, é formalizado por meio da emissão de CDIs.
A taxa média cobrada em todas essas operações diárias origina o que o mercado chama de Taxa DI ou taxa CDI. Esse valor é apurado e divulgado diariamente pela B3 (antiga CETIP). Se você quer entender melhor como a B3 funciona e seu papel no mercado financeiro, esse contexto ajuda a compreender o peso do CDI no dia a dia dos investimentos.
O cálculo do CDI é feito pela média ponderada das taxas praticadas em todos os empréstimos interbancários registrados em um determinado dia. Como essas operações acontecem no mercado aberto, as instituições usam a Selic como referência ao negociar entre si.
Existe uma lógica econômica nessa relação: se um banco pode emprestar dinheiro ao governo recebendo a taxa Selic com garantia total, ele não aceitará emprestar para outro banco a uma taxa muito menor. Assim, o CDI converge naturalmente para um patamar ligeiramente inferior à Selic, geralmente entre 0,10 e 0,15 ponto percentual abaixo.
Em março de 2026, após o Copom iniciar o ciclo de cortes e reduzir a Selic para 14,75% ao ano, o CDI acompanhou o movimento. Vale lembrar que as decisões do Fed e do BCE também influenciam indiretamente o ambiente de juros no Brasil, já que afetam o fluxo de capitais para países emergentes.
A variação é diária, mas o consolidado que mais interessa ao investidor é o mensal e o anual. O CDI mensal de fevereiro de 2026 foi de 1,00%, e o acumulado nos últimos 12 meses ficou em torno de 14,51%.
O CDI não é um produto que o investidor compra diretamente. Ele funciona como indexador, ou seja, como uma régua que define o rendimento de diversos outros ativos. Os principais investimentos atrelados ao CDI são:
CDB (Certificado de Depósito Bancário): título emitido por bancos para captar recursos. Pode pagar entre 80% e 120% do CDI, dependendo do prazo e da instituição.
LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio): isentas de Imposto de Renda para pessoa física, o que torna o rendimento líquido muito competitivo mesmo com percentuais menores do CDI.
Fundos DI: compostos por títulos públicos e privados atrelados à Taxa DI, refletem diretamente a variação diária do CDI.
Debêntures pós-fixadas: títulos de dívida corporativa que, em muitos casos, remuneram o investidor com base no CDI mais um spread adicional.
Além desses, o CDI também é usado como benchmark para fundos multimercados e como indexador em contratos de aluguel e empréstimos. Para quem opera no mercado e quer entender como os bancos centrais moldam os mercados financeiros, o CDI é um dos melhores termômetros disponíveis.
Com o CDI em aproximadamente 14,65% ao ano em março de 2026, veja exemplos de quanto rendem diferentes valores investidos a 100% do CDI, antes do desconto do Imposto de Renda:
R$ 10.000 investidos: renda bruta mensal de aproximadamente R$ 115 (cerca de 1,15% ao mês).
R$ 50.000 investidos: renda bruta mensal de aproximadamente R$ 575.
R$ 100.000 investidos: renda bruta mensal de aproximadamente R$ 1.150.
Para calcular o rendimento líquido, é preciso descontar o Imposto de Renda, que segue tabela regressiva: 22,5% para aplicações de até 180 dias; 20% de 181 a 360 dias; 17,5% de 361 a 720 dias; e 15% acima de 720 dias. LCI e LCA são isentas de IR, o que as torna especialmente vantajosas em períodos de juros elevados.
Um ponto importante: investimentos que pagam percentuais acima de 100% do CDI, como 110% ou 120%, costumam exigir prazos mais longos ou ter liquidez restrita. Avalie sempre o conjunto de características do produto antes de decidir.
A confusão entre esses três indicadores é comum, mas cada um tem uma função distinta:
Selic: é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Copom a cada 45 dias. Serve como referência para o custo do dinheiro no país.
CDI: é a taxa efetivamente praticada nas operações interbancárias, sempre muito próxima da Selic (geralmente 0,10 p.p. abaixo).
Poupança: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Com o CDI atual acima de 14%, a poupança rende bem menos do que investimentos atrelados ao CDI.
Essa diferença de rendimento é um dos motivos pelos quais os saques da poupança dispararam nos últimos anos. Se você quer entender como a taxa de juros americana impacta o mercado financeiro e, por extensão, as decisões do Copom sobre a Selic, o assunto está mais interligado do que parece.
Também vale destacar que o CDI é amplamente monitorado por quem opera no mercado cambial. Taxas de juros altas no Brasil atraem capital estrangeiro, o que afeta diretamente os pares de moedas e a cotação do real frente ao dólar e outras divisas.
O CDI é um dos pilares do mercado financeiro brasileiro. Ele não é um investimento em si, mas a taxa de referência que orienta o rendimento de dezenas de produtos de renda fixa. Com a Selic em patamar elevado no início de 2026, os investimentos atrelados ao CDI oferecem retornos expressivos quando comparados à poupança e a outros ativos mais conservadores.
Acompanhar a taxa CDI hoje é essencial para qualquer investidor que queira avaliar se seus ativos estão rentando de forma adequada. Use-a como balizador: se um investimento não supera 100% do CDI líquido de impostos, vale questionar se existem alternativas mais eficientes para o seu perfil.
Sim. A taxa CDI é calculada diariamente pela B3 com base nas operações interbancárias do dia. O consolidado divulgado ao mercado é mensal e anual.
Não. O CDI circula apenas entre bancos. O investidor acessa indiretamente essa taxa por meio de CDBs, LCIs, LCAs, fundos DI e outros produtos atrelados à Taxa DI.
Depende do contexto. Produtos isentos de IR pagando 90% do CDI podem ter rendimento líquido superior ao de um CDB que paga 110% do CDI com incidência de Imposto de Renda.
Em ciclos de juros elevados, o CDI tende a superar o IPCA, preservando o poder de compra. Em cenários de Selic baixa, essa diferença pode se estreitar ou inverter.
A B3 apura e divulga a taxa CDI diariamente. Os dados também podem ser consultados no site do Banco Central do Brasil.
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