Publicado em: 2026-01-17
Quando começamos no mundo do trading, nossa atenção é quase 100% focada no gráfico. Preocupamo-nos com o próximo candle, com a decisão do FED sobre juros ou se o suporte do Ouro vai aguentar. É natural. Afinal, é ali que o lucro acontece.
Mas existe um pesadelo pior do que ver o mercado ir contra a sua posição: é o mercado ir a seu favor, você lucrar, e descobrir que a corretora não tem o dinheiro para te pagar.
Pode parecer alarmista, mas a história do mercado financeiro está repleta de corretoras que "quebraram" e levaram o dinheiro dos clientes junto. A diferença entre quem recuperou o capital e quem perdeu tudo geralmente se resume a um termo técnico que poucos iniciantes conhecem: Contas Segregadas.
Hoje, vamos sair um pouco da análise técnica e entrar na "engenharia de segurança" do mercado. Vamos entender por que, na hora de escolher onde operar, a forma como a corretora guarda o seu dinheiro é tão importante quanto o spread que ela cobra.
Para entender o conceito, vamos usar uma analogia simples.
Imagine que você entregue R$ 10.000 para um amigo guardar enquanto você viaja.
Cenário A: Ele pega o seu dinheiro, coloca no bolso da calça dele, mistura com o dinheiro do almoço, do aluguel e da gasolina.
Cenário B: Ele pega o seu dinheiro, coloca em um envelope lacrado, escreve seu nome e guarda em um cofre, separado do dinheiro dele.
O Cenário B é o princípio da Conta Segregada.
No trading institucional e de varejo, "fundos segregados" significam que o dinheiro do cliente (o seu depósito) é mantido em uma conta bancária totalmente separada da conta operacional da empresa. Os ativos do cliente e os ativos da corretora nunca se misturam.
Isso cria uma barreira de segurança vital. O dinheiro que você deposita não é usado para pagar os salários dos funcionários da corretora, a conta de luz do escritório, ou campanhas de marketing. Aquele dinheiro está ali com um único propósito: financiar as suas operações de trading.
O oposto da segregação é o uso de Contas Comuns ou mistas. É aqui que mora o perigo de operar com corretoras não reguladas ou sediadas em paraísos fiscais sem supervisão.
Em uma conta comum, a corretora trata o seu depósito como parte do capital de giro dela. Veja o risco que isso cria:
Alavancagem Indevida: A corretora pode usar o seu dinheiro para fazer as próprias apostas no mercado (hedge proprietário). Se a corretora errar a mão e perder dinheiro, ela perdeu o seu dinheiro.
Fluxo de Caixa: Se a corretora passar por uma dificuldade financeira momentânea, ela pode "comer" o saldo dos clientes para pagar despesas operacionais, esperando repor depois. É o famoso "tapar o sol com a peneira".
Insolvência: Se a corretora falir, e o dinheiro estiver todo misturado, os credores (bancos, fornecedores) podem tentar confiscar todo o saldo para pagar as dívidas da empresa. Você entra na fila como um credor comum, e as chances de recuperar algo são mínimas.
A segregação de fundos não é uma "bondade" da corretora. Nas jurisdições sérias, ela é uma obrigação legal.
É aqui que entra a importância de operar com empresas que possuem licenças de alto nível, como as que a EBC Financial Group detém. Reguladores globais rigorosos, especificamente a FCA (Reino Unido) e a ASIC (Austrália), são obcecados com a proteção do dinheiro do cliente.
Vamos ver o que acontece num cenário de falência sob regulações estritas:
Se você opera sob a proteção de uma licença da FCA (Reino Unido) ou ASIC (Austrália) e a corretora declara insolvência:
O liquidante (a pessoa encarregada de fechar a empresa) olha para as contas segregadas e diz: "Este dinheiro não pertence à corretora. Pertence ao Cliente X, Y e Z."
Como os fundos estão separados, eles não podem ser usados para pagar as dívidas da corretora com terceiros.
O dinheiro é devolvido aos clientes, deduzidos apenas os custos administrativos da distribuição.
Sem essa regulação, seu dinheiro é apenas um número numa planilha de Excel de uma empresa que deixou de existir.
Outro ponto que traders experientes avaliam é: "Ok, a conta é segregada, mas em qual banco ela está?"
Não adianta a corretora segregar o dinheiro, mas guardá-lo em um banco pequeno e instável. As melhores corretoras globais mantêm as contas segregadas em bancos Tier-1 (Nível 1).
Bancos Tier-1 são as instituições financeiras mais sólidas do mundo (como Barclays, JP Morgan, HSBC, etc.). Eles têm reservas de capital gigantescas e passam pelos testes de estresse mais rigorosos do planeta.
Quando uma corretora como a EBC Financial Group opera sob regulações como CIMA ou FCA, ela é frequentemente auditada para provar não apenas que o dinheiro está separado, mas que está custodiado em instituições bancárias de credibilidade inquestionável.
Você não precisa acreditar cegamente no marketing de nenhuma empresa. Existem passos práticos que você pode tomar hoje para verificar a segurança dos seus fundos:
Verifique a Licença: Vá até o rodapé do site da corretora. Procure pelos números de registro. Na EBC, por exemplo, você encontrará claramente as referências à FCA (Reino Unido), ASIC (Austrália) e CIMA (Ilhas Cayman).
Consulte o Regulador: Pegue esse número e digite no site oficial do regulador (ex: no site da FCA). O status deve constar como "Authorised" ou "Regulated".
Leia os Termos de Cliente: Procure pela cláusula de "Client Money" (Dinheiro do Cliente). O contrato deve declarar explicitamente que os fundos de varejo são segregados dos fundos da empresa.
Se a conta é segregada, a corretora nunca toca no meu dinheiro?
Ela movimenta o dinheiro apenas para executar as ordens que você decide abrir ou para processar seus saques. Ela nunca pode usar seu saldo para despesas próprias ou para cobrir o risco de outros clientes.
O que acontece se uma corretora regulada pela FCA/ASIC quebrar?
Como o dinheiro está segregado, ele não pertence à massa falida da corretora. Um liquidante independente é nomeado para devolver os fundos diretamente aos clientes.
Custa mais caro ter uma conta segregada na EBC?
Não. É o padrão de segurança para todos os nossos clientes de varejo, sem custos adicionais.
A segregação protege meu dinheiro se eu fizer uma operação ruim no mercado?
Não. A conta segregada protege você do risco da corretora (falência da instituição), não do risco de mercado (suas decisões de investimento).
O trading já é uma atividade que exige muito mentalmente. Você precisa lidar com a volatilidade, com a disciplina da sua estratégia e com o controle emocional. Você não deveria ter que gastar energia preocupado se o seu lucro será honrado.
Optar por corretoras que oferecem contas segregadas e operam sob regulações de "top-tier" não é burocracia; é a base da sobrevivência no longo prazo.
Ao garantir que seu capital está em uma conta segregada, você blinda seu patrimônio contra os riscos corporativos da corretora. Isso permite que você foque no que realmente importa: encontrar a próxima grande oportunidade no mercado, sabendo que, quando você decidir sacar seus lucros, eles estarão lá esperando por você.
Na EBC Financial Group, a segurança dos fundos não é apenas uma regra a ser seguida, é o pilar da nossa reputação global.
Isenção de responsabilidade: Este material é apenas para fins de informação geral e não deve ser considerado (e não deve ser considerado) como aconselhamento financeiro, de investimento ou outro em que se deva confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento específico seja adequado para qualquer pessoa específica.
