2025-09-10
화요일(9일) 월가의 3대 주요 지수는 모두 사상 최고치로 마감했지만, 이는 동시에 단기 조정 가능성—즉 미국 주식 하락 리스크—을 내포하고 있다는 분석도 나옵니다. 최근 고용지표 하향 수정으로 인해 연준(Fed)이 경기 부양을 위해 곧 금리 인하에 나설 것이라는 기대가 강화된 가운데 시장은 상승세와 하락 압력 사이에서 방향성을 탐색 중입니다.
금융시장은 다음 주 연준 정책 회의에서 25bp 금리 인하를 이미 가격에 반영했으며, CME 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 50bp 인하 가능성도 약 10%로 나타났습니다. 이는 단기적으로 지수 상승 요인일 수 있지만, 동시에 차익 실현으로 이어져 미국 주식 하락을 자극할 수 있습니다.
미국 기업들은 역사적 수준의 자사주 매입 계획을 추진 중이며, 이는 경제 자신감을 보여줍니다. 엔비디아(Nvidia) 역시 자사주 매입 명단에 합류했으며, 2분기 실적은 시장 예상치를 상회했습니다. 다만 엔비디아는 해당 분기 중국에 H20 칩 판매를 전혀 기록하지 않았다고 밝혔습니다.
도이체방크의 집계 지표에 따르면 지난 3주간 글로벌 주식 포지셔닝은 소폭 하락했지만 여전히 중립 이상을 유지하고 있습니다. 그러나 옵션 시장은 단기적으로 랠리에 대한 우려를 반영하고 있어, 이는 향후 미국 주식 하락 가능성을 시사합니다.
Cboe 글로벌 마켓 데이터에 따르면, S&P 500 및 나스닥 100을 추종하는 ETF의 스큐(skew)는 가파르게 형성된 반면, 러셀 2000 소형주 ETF의 경우 평평하게 나타나고 있습니다. 이는 대형주 중심의 상승세가 취약할 수 있다는 신호입니다.
나스닥 100 지수는 현재 MACD(이동평균 수렴·확산 지표)에서 하락 다이버전스가 나타나며 불안정한 흐름을 보이고 있습니다. 다만 50일 이동평균선(SMA)이 단기 지지선 역할을 하며 하락 폭을 제한할 수 있다는 분석도 제기됩니다.
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