소개
월가는 관세 완화와 소비자 심리 개선에 힘입어 상승했고, 나스닥은 엔비디아가 3.2% 상승하며 주도했습니다. 시장은 엔비디아의 실적 발표를 주의 깊게 지켜보고 있습니다.
화요일, 월가는 트럼프 전 대통령의 최근 관세 유예 조치와 예상 밖의 소비자 신뢰지수 상승에 힘입어 급등했습니다. 나스닥 100 지수가 상승세를 이끌었으며, 엔비디아는 3.2% 상승했습니다.
BBVA 전략가들에 따르면, 현재 투자자들이 약 7조 달러의 현금을 머니마켓펀드에 묶어두고 있는 만큼, 주목받고 있는 엔비디아의 낙관적 실적 발표는 미국 주식시장 랠리에 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.
최대 반도체 ETF인 VanEck Semiconductor ETF에서는 지난 10일간 콜 옵션 1건당 평균 2.4건의 풋 옵션이 거래되었으며, 이는 약 10개월 만에 가장 방어적인 포지션으로 평가됩니다.
AI 대표주인 엔비디아는 전년 대비 66.2%의 매출 증가를 기록하며, 주당순이익(EPS)은 43.5% 증가할 것으로 전망됩니다. 참고로 전년도 같은 분기의 증가율은 각각 461%, 262%였습니다.
블룸버그가 추적한 옵션 트레이더들에 따르면, 실적 발표 다음 날 엔비디아 주가는 최대 ±7.4%까지 변동할 가능성이 큽니다. 최근 8개 분기 실적 발표 후에는 더욱 높은 변동성을 보여왔습니다.
이는 트레이더들에게 ‘황금 기회’를 의미합니다. 2월, 4분기 실적이 월가의 기대를 상회했음에도 불구하고 주가는 8.5% 하락했는데, 이는 이번 분기의 매출 총이익률 전망이 예상치를 하회했기 때문입니다.
Yahoo Finance가 지난 10년간 집계한 데이터에 따르면, 엔비디아의 실적 발표 직전 주식을 매수해 12개월간 보유할 경우, 중간 수익률은 최대 약 120%에 달했습니다.
Top buy
모건스탠리는 화요일, 엔비디아를 반도체 업종 내 ‘최우선 매수 종목(Top Pick)’으로 지정했습니다. 애널리스트들은 잠재적 리스크가 “충분히 예고되었고”, “성장 재가속의 경로는 명확하다”고 평가했습니다.
은행은 ‘비중 확대’ 의견을 유지하며, 목표주가를 160달러로 제시했습니다. 젠슨 황 CEO는 향후 성장 둔화가 예상되는 상황 속에서도 새로운 수익원을 찾기 위해 적극적으로 움직이고 있습니다.
엔비디아는 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 빅테크 기업에 대한 의존도를 줄이기 위해 전략적으로 방향을 전환하고 있으며, 다양한 국영 기업 및 신흥 클라우드 서비스 제공업체들과의 파트너십을 확장하고 있습니다.
이번 달, 사우디아라비아 국부펀드의 지원을 받는 한 스타트업에 최신 AI 칩 18,000개 이상을 공급한다는 발표는 엔비디아의 시가총액 상승을 견인했습니다.
이 대규모 주문은 엔비디아의 사업 모델이 근본적으로 변화하고 있음을 보여주는 사례로, 회사 전략뿐만 아니라 산업 전반의 역학을 재편할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
이달 초 소식통에 따르면, 미국은 아랍에미리트(UAE)와 예비 협정을 체결해 2025년부터 매년 엔비디아의 최첨단 AI 칩 50만 개를 수입할 수 있도록 허용할 계획입니다.
FT에 따르면, 황 CEO의 야심 찬 연간 매출 목표 달성을 위해, 엔비디아의 공급업체들은 이전에 주력 AI 데이터센터 랙 출하를 지연시켰던 기술적 문제를 극복한 것으로 나타났습니다.
중국 금지령
그러나 트럼프가 걸프 지역 순방에서 확보한 거래들이 결정적인 영향을 미치기는 어려울 수 있습니다. 중국은 여전히 엔비디아에게 중요한 시장으로, 지난 회계연도 기준 전체 매출의 13%를 차지했습니다.
DeepSeek은 고급형이 아닌 엔비디아 칩으로도 강력한 AI 모델을 구현할 수 있음을 입증하며, 월가에 충격을 안겼습니다. 항셍지수는 시장 낙관론 속에서 올해 강세 흐름을 이어가고 있습니다.
애널리스트들은 엔비디아의 중국 매출이 전년 동기 대비 150% 증가한 62억 달러에 이를 것으로 전망하며, 미국 시장 매출은 216억 달러에 이를 것으로 보입니다.
엔비디아 주가는 올해 들어 트럼프의 H20 칩 중국 수출 금지, 반도체 관세 우려 등 다양한 불확실성에 시달리며 큰 폭의 변동을 겪고 있습니다.
회사는 이러한 수출 제한 조치와 관련해 약 55억 달러 규모의 비용을 상각할 가능성이 있다고 밝혔으며, 로이터에 따르면 중국 시장을 위한 H20 칩의 개량형이 현재 개발 중입니다.
또한 화웨이는 AI 칩 글로벌 주도권에 변화를 줄 수 있는 강수를 두었습니다. 바로 ‘CloudMatrix 384 Supernode’라는 고성능 컴퓨팅 시스템을 발표한 것입니다.
해당 제품은 엔비디아의 유사 기술보다 더 뛰어난 성능을 보인다고 알려졌으며, 이 분야의 경쟁 심화는 전체 컴퓨팅 자원의 확대뿐만 아니라 AI 모델의 학습 및 배포 방식에도 새로운 선택지를 제공할 수 있습니다.
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