發布日期: 2026年01月05日
今天週一（2026年1月5日）亞洲交易時段，白銀價格大幅飆升，一度逼近75.40美元的關鍵阻力位。白銀逼近關鍵阻力強勢上漲是多重市場因素共振的結果，主要驅動力集中在以下兩個方面：
地緣政治緊張局勢激化避險需求：美國對委內瑞拉採取軍事行動並扣押其相關領導人，引發市場對區域局勢升級的廣泛擔憂。地緣政治不確定性歷來是貴金屬市場的核心催化劑，這次事件促使大量避險資金流入白銀市場，在避險情緒推動下，白銀逼近關鍵阻力的走勢顯得更為順暢。市場正密切關注事件後續發展，任何升級訊號都可能進一步刺激避險買盤。
美聯儲降息預期強化長期支撐：目前市場普遍預期美聯儲年內將進行兩次降息。對於白銀這類非收益性資產而言，低利率環境意味著持有它的機會成本顯著下降，這從根本上提升了其對投資者的吸引力。這項宏觀貨幣政策預期構成了白銀價格在中長期維度上的堅實支撐。
交易員正密切關注即將發布的美國ISM製造業PMI數據。這些數據作為衡量經濟活力的關鍵指標，若結果大幅超出預期，可能推動美元走強，對以美元計價的白銀構成短期壓力。展望本週，週五的美國非農業就業數據將成為影響市場走向的另一個關鍵因素，其表現可能重塑市場對美聯儲政策路徑的預期。
從日線圖技術結構觀察，白銀價格目前處於清晰的上升通道內，各項技術指標均指向看漲情緒的延續。
動能指標確認上漲趨勢：14日相對強弱指數(RSI)讀數約為66.57，處於顯示看漲動能的區間，且尚未進入超買區域，顯示上漲過程相對健康。 RSI的穩定上行顯示多頭動能仍在延續，為白銀逼近關鍵阻力提供了良好的技術條件。
均線系統呈現強勢多頭排列：9日指數移動均線(EMA)顯著高於50日EMA，且價格始終穩固運行於這兩條均線之上。兩條均線均保持穩定的正斜率向上延伸，構成了明確的多頭排列模式。當價格在上升的9日EMA上方進行整理時，通常意味著市場維持著向上的最小阻力路徑。
在短期均線持續看漲的背景下，價格可望測試上升通道上軌阻力位(約83.10美元)。一旦成功實現有效突破，白銀價格將打開上行空間，極有可能進一步上探2025年12月29日創下的歷史高點85.87美元。
近期首要支撐位在9日EMA(約72.38美元)附近，接著是上升通道下軌(約72.10美元)。若日線收盤價有效跌破該通道下軌支撐，則可能宣告本輪單邊上漲行情暫告段落，價格或將開啟向50日EMA(約60.85美元)附近的技術性回調。
交易提示：聚焦關鍵節點，強調理性風控
白銀走勢雖與黃金有相似之處，但其波動性往往更大。在目前高位運作階段，投資人需更加重視關鍵價位，並嚴格執行風險管理。
核心價位定方向：
下方支撐：73.00 - 73.50美元區域是多頭的重要防線，該區域的支撐力度將決定短期調整的深度。
上方突破：需密切注意78.00美元關卡。若價格強勢突破此位置，需警惕市場在情緒推動下快速衝高後，形成「二次探頂」再回落的技術結構。
風險控制為上策：
切忌盲目追高：白銀前期受部分非理性資金推動，已累積較大漲幅。在目前高位，任何追多行為都面臨較大的回檔風險。
堅持邏輯交易：投資人應清醒認識到，交易所提高保證金等措施可能加劇市場的非理性波動。這類行情往往難以持續，交易決策必須基於嚴謹的基本面和技術面分析，而非博弈短期資金流向。在當前複雜環境下，保持耐心、等待更清晰的訊號和更具風險效益比的入場時機，是更為穩健的策略。
在宏觀預期與地緣事件共同作用下，白銀市場整體表現強勁，白銀逼近關鍵阻力反映出多空力量的集中博弈。儘管技術面仍偏向多頭，但高位波動風險同步上升，投資人應在掌握趨勢的同時，保持審慎與紀律性操作。
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