華爾街對2024年美股信心爆棚-EBC熱點分析
2023年12月01日
摘要:
美國股市近期幾乎回到了三個月前的高位，央行結束升息的跡象加強，緩解了市場的緊縮恐懼。美銀預測2024標普500指數創新高，達5000點。富銀警告美經濟疲態，預測2024標普500目標4600-4800。
美股幾乎回到了3個月前的高位，由於央行結束升息的跡象愈加強烈，對於緊縮的恐懼情緒消散。
不過美股離開2021年觸及的歷史最高點仍有一段距離，當時新冠疫情隨著封鎖措施得到遏制，勞工逐漸習慣居家辦公。
美國通膨率在2021年3月突破2%的央行目標，此後股市開始和債市同步漲跌。市場對於物價路徑出現了明顯錯判，聯準會在當年年底前甚至也認為通膨是「暫時性「的。
自那以後，利率走高就主導了金融市場的走勢。考慮到目前通膨性環境的不確定性和不可預測性，分析師和經濟學家一次又一次遭遇打臉。
華爾街從今年一系列錯誤中吸取教訓，因此沒有急於在這個季度股市深度回落後急於調整預測。
然而決策者最近不約而同暫停了升息，讓整個市場基調有了根本性轉變。有鑑於此，這個節點上再不更新預測就缺乏意義了。
歷史新高
美國銀行預計2024又將是美股走牛的一年，標普500指數會創下歷史新高5000點，原因是市場熬過了最大的宏觀不確定性並消化了地緣政治風險。
該行的目標點位暗示指數將從目前位置再上漲約10%，此外其預期指數的每股盈餘將在明年上漲6%至235美元。
美國銀行寫道，上市公司削減了成本，適應了需求下滑的環境，獲利在第三季重回成長通道(3%)。
「歷史顯示，獲利在反彈時通常比下滑時幅度更大，多餘產能在不景氣時會淘汰，從而優化成本結構並改善獲利能力。
」
該行補充道，還有非常多投資人看空股市，反向指標有助於強化看多前景。退休金在股市的配置目前位於25年低點。
蒙特婁銀行資本市場也看好明年，認為標普500能漲至5,100。此外，德意志銀行和蘇格蘭皇家銀行的目標點位分別為5100和5000。
蒙特婁銀行指出，相較於今年集中在超大市值公司的反彈，明年的基礎會更加廣泛。 “我們相信投資者需要什麼都買一些。”
經濟疲弱
富國銀行拒絕加入浩浩蕩蕩的看多行列，警告接下來美國經濟陷入疲態不利於股市再進一步。
該行給到2024年標普500的目標為4600到4800之間，並指出美國經濟還不足以放緩至讓聯準會降息。
亞特蘭大聯邦儲備銀行的預測模型顯示，第四季度GPD年率為2.1%，相較於10月早期估計的第三季GDP成長5.1%大幅放緩。
不過富國銀行補充道，隨著美元走軟和利率下降發揮作用，全球經濟2024下半年再加速有機會推升股市。
經合組織先前警告，全球已開發經濟體正在步入深度放緩，原因是高利率環境掣肘了本可以保持活躍的商業活動形。
經合組織相信美國和歐洲降息時間要等到明年下半年以及2025年春季，這和芝加哥商品交易所數據暗示的投資者樂觀預期大相逕庭。
富國銀行也稱，如果標普500指數跌向今年交易區間的底部附近，那麼投資人應該會增加超大市值公司的持股。
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