恒生科技指数及其投资机会

2024年03月07日
摘要:

恒生科技指数涵盖了30家主要科技企业的股票,是香港市场的科技行业代表指数。该指数具有长期投资潜力,为投资者提供了参与香港科技行业发展的重要机会。

在当今数字化时代,科技行业的迅猛发展成为全球经济的引擎之一。而在股市中,它也以其高涨幅得到了众多投资者的追捧。而在疫情影响下,科技的重要性更是广泛受到了大众肯定。也因此,香港股市推出了恒生科技指数。这个年轻的科技指数自诞生之日起就一路走高,但又在至高点一路下滑,今年才开始有了回涨的倾向。今天我们就来好好了解一下,关于恒生科技指数及其投资机会。

恒生科技指数

恒生科技指数是什么?

其英文名为Hang Seng Tech Index,又称科指。它是香港恒生指数的一个分支指数,由香港交易所上市的科技企业组成。主要反映在香港证券市场上科技领域的表现,故而选取了30家市值最大的科技或创新领域的龙头公司。


它是香港恒生指数有限公司于2020年7月引入的全新指数,该指数的发布标志着香港证券市场对科技行业的重视。而因为指数的基准日设定在2014年12月31日,到了2020年7月27日,指数的基准值上涨了一倍多。因此自第一天上市,它就是是6000多点,而不是像3000、5000或10000这样的整数。


在选股方面,科指涵盖与科技主题高度相关的公司,包括互联网、金融科技、云端电子商务和数字化等。此外,还包括那些具有创新性、利用科技平台进行运营、积极投入研发并拥有高收入增长的公司。


根据恒生指数公司的行业分类,资讯科技行业是科技成分股的主要板块,占71%,其余为医疗保健、工业、非必需消费和金融板块。这样的分布使得该指数更全面地代表了香港科技行业的发展状况。


根据成份股挑选准则,包括市值、流动性、业务主题和创新等方面,调整30只最具代表性的成份股。主要是根据市值排名挑选了在香港交易所上市的30家,市值最大的科技企业作为成分股。


恒生科技指数采用了市值加权的编制方法,即成分股的权重与其市值成正比,这意味着市值较大的科技企业在指数中的影响力更大。理论上,每只成分股的最高权重上限为8%,但由于股价可能上升,有时候股份的权重会超过8%。


不过科指会定期进行调整,以反映科技行业中新兴企业的变化和发展。而在每次季度调整时,股份的权重会重置为8%。例如,在2020年调整中,阿里巴巴、腾讯、美团、小米、信誉光电和中兴国际等股份的权重都会调整为8%。这些股份的权重加起来几乎等于整个指数的一半。


除此之外,科指还加入了快速纳入机制,如果新股在首个交易日的收市市值排名位于现有指数成份股的前十位,那么这只新股最快可以在上市后第十个交易日的收市后被纳入指数。


科指的推出是为了满足投资者对科技行业增长潜力的需求,特别是在数字化和科技创新成为全球经济发展主要动力的背景下。其涵盖范围广泛,代表了香港科技行业的主要发展方向,因此对市场的影响力逐渐增强。


虽然科指的历史尚较短,但随着科技行业在香港市场的不断发展。它已成为香港市场中科技行业的代表指数之一,其表现也反映了香港科技行业的整体发展趋势。这不仅为投资者提供了更好的科技投资机会,它的涨跌也对整个市场的走势和投资者情绪都具有一定的影响力。


随着越来越多的科技巨头和独角兽来到香港上市,科技指数能够迅速反映和追踪市场的变化,增加了指数投资的灵活性和吸引力。如今市场上也相继推出了跟踪该指数的指数基金(ETF),或其他金融衍生品来参与香港科技行业的投资。这不仅为投资者提供了更多投资科技行业的途径,而且这些基金的引入进一步推动了指数的影响力和地位。


总的来说,恒生科技指数旨在提供一个全面、透明、可追踪的科技行业指标,以帮助投资者更好地了解和参与香港市场中科技领域的投资机会。如今在香港市场中具有重要的地位,对投资者、科技企业和市场监管机构都具有一定的意义和影响力。

恒生科技指数成分股

恒生科技指数包含哪些股票?

它包含了香港证券市场上一些主要的科技类公司的股票。如上图所示,这些公司涵盖了多个领域,包括但不限于互联网、软件开发、半导体、人工智能、电子商务和其他高科技产业。


其中有云计算和数据中心服务提供商,这些公司提供云计算服务、数据中心解决方案以及相关的技术支持。例如,腾讯控股和阿里巴巴等。或者是金融科技公司,这些公司利用科技手段提供金融服务,包括支付、借贷、投资等。例如,蚂蚁集团和众安在线等。


还有数字电子产品制造商,这些公司专注于生产数字电子产品,如智能手机、平板电脑、智能家居设备等。例如,小米集团和华为技术等。或是软件和互联网服务提供商,这些公司提供各种软件解决方案、互联网服务和应用程序开发等服务。例如,百度和网易等。


另外还有人工智能和大数据企业,这些公司致力于开发人工智能技术、大数据分析和应用等领域的创新。例如,旷视科技和依图科技等。或者半导体和电子元件制造商,这些公司生产半导体芯片、电子元件和相关设备,支持各种电子产品的制造和发展。例如,中芯国际和联芯科技等。


但因为恒生科技指数的成分股每三个月都会进行一次调整,将排名36以下的股份剔除,排名24或以上的股份则加入指数。并且还有一个快速纳入的机制,所以其包含的股票可能会随时发生改变。但通常一些知名的科技公司并不会有所变动,如腾讯、阿里巴巴、美团、京东等。


在科指的30只成分股中,有几点需要注意。首先,除了台湾鸿海集团下辖的鸿腾(6088)和ASM太平洋(522)之外,其余28只股份都是中资企业。但这些企业并未在A股上市,这吸引了不少国内股民通过港股通购买或直接在香港开户交易。


其次部分科技股,如阿里巴巴、网易、百度、小米集团等,不仅在香港上市,也同步在美国上市。因此,这些股份在美国的涨跌也会影响到香港市场的股价。当然,这也让投资者可以通过这些公司的股票在两个市场进行投资交易。


总的来说,恒生科技指数包含的股票具有高成长性、较大的波动性和代表性,为投资者提供了参与香港科技行业发展的一种方式。然而,投资者应该注意科技行业的风险和特性,并根据自己的投资目标和风险承受能力做出投资决策。

恒生科技指数与恒生指数走势对比图

恒生科技指数值得长期拥有吗?

作为代表香港市场上科技行业表现的重要指数,持有科指的长期投资策略可以视投资者的风险偏好和投资目标而定。不过就以科技行业的增益前景来看,其值得投资者长期持有。


要知道,科技行业通常具有较高的增长潜力,因为科技创新不断推动行业发展。展望未来,科技将继续融入各行各业,逐渐改变人类生活的模式。科技相关板块或将受到投资者的追捧,加上科技和新经济板块的公司在拓展业务方面可能会有较高的潜在增长空间。因此,科技指数为投资者提供了极高的投资机遇。


同时恒生科技指数70%以上都是中资企业,而科技主题则是中国内地经济发展不可或缺的一部分。根据国家统计局的数据显示,与科技产业高度相关的信息传输、软件和信息技术服务行业在2020年全年的GDP增长为17%,增长速度远超预期,远高于其他行业。


从盈利增长的角度来看,科指曾在2022年预期盈利增长达到33%。相比之下,当时美国纳斯达克100指数预期的盈利增长仅为14%。虽然目前来看,因为新冠疫情的原因,它们都未能达到预期。但从中也可以看出它显示的高增长潜力,为投资者提供了一个具有吸引力的投资机会。而长期持有科指,则可以让投资者分享这种增长。


如上图,从恒生科技指数(绿色)与恒生指数(红色)的5年历史表现来看,科指的涨幅比恒生指数要高得多。因此尽管股票市场有波动,但长期来看,科技行业的长期增长趋势可能导致投资的资本增值。


而且科指中的公司往往不仅在香港市场有业务,还在同步在美国上市的企业,且其在全球范围内都有运营。因此,持有该指数的投资者可以受益于全球科技趋势的增长。


同时科技指数还涵盖了各种不同类型的科技公司,包括软件、硬件、互联网服务等,这种多样性有助于降低投资组合的风险。所以,长期投资者者持有科技指数可以作为投资组合中的一个组成部分,帮助平衡其他资产类别的波动性,如股票、债券和房地产等。


而除了直接购买其成分股外,对于对科指感兴趣的投资者,也可以考虑购买追踪恒生科技指数ETF。它具有多元化、流动性强、低成本、透明度高和灵活性等优势,使得投资者可以更好地参与香港科技行业的发展,并且能够根据自己的需求进行灵活的投资操作。


当然尽管科指有其优势,但也要注意风险,包括市场风险、行业风险和公司特定风险。因此,投资者应该根据自己的财务目标、风险承受能力和投资时间表,慎重考虑是否将恒生科技指数纳入其投资组合,并在投资前进行充分的调查和了解。

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基金名称 上市地点 基金经理
南方东英恒生科技指数ETF 香港 南方东英资产管理有限公司
iShares 安硕核心恒生科技指数ETF 香港 贝莱德资产管理北亚有限公司
Tiger China Hang Seng TECH ETF 南韩 Mirae Asset Global Investments
恒生科技指数ETF 香港 恒生投资管理有限公司
HSBC Hang Seng TECH UCITS ETF 英国, 意大利 HSBC Global Asset Management
华夏恒生科技ETF 上海 华夏资产管理有限公司
利安-华侨证券恒生科技ETF 新加坡 利安资金管理公司
易方达恒生科技ETF 上海 易方达资产管理有限公司
华泰柏瑞南方东英恒生科技交易型开放式指数证券投资基金 上海 华泰柏瑞基金管理有限公司
KODEX China Hang Seng TECH ETF 南韩 Samsung Asset Management Co. Ltd
华夏恒生科技指数ETF 香港 华夏资产管理(香港)有限公司
华安恒生科技ETF 上海 华安基金管理有限公司
嘉实恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII) 深圳 嘉实基金管理有限公司
大成恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII) 深圳 大成基金管理有限公司
博时恒生科技ETF 深圳 博时基金管理有限公司
KB KBSTAR China Hang Seng TECH ETF 南韩 KB Asset Management Company Limited
KINDEX China Hang Seng TECH ETF 南韩 Korea Investment Management
KraneShares Hang Seng TECH Index ETF 美国 Krane Funds Advisors, LLC
Miraeasset Hang Seng TECH ETF 印度 Mirae Asset Investment Managers (India) 
上投摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII) 上海 上投摩根基金管理有限公司
广发恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII) 上海 广发基金管理有限公司
汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 上海 汇添富资产管理有限公司
Global X 恒生科技ETF 香港 未来资产环球投资(香港)有限公司

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