油价涨幅受限,“X日”可能最早在6月1日到来

2023年05月11日
摘要:

5月11日星期四,亚市开盘时,美国原油交易价格约为每桶72.83美元;周三,油价下跌,结束了连续三天的上涨趋势。经济数据喜忧参半,没有为美联储提供明确的利率路径。

5月11日(周四)亚市盘初,美原油交投于72.83美元/桶附近;油价周三下跌,结束此前连续三天的涨势,经济数据好坏参半,未能为美联储提供明确的利率路径,但通胀数据暗示美联储或继续加息;美国原油库存意外增加,美国债务上限僵局引发经济担忧拖累油价。


日内重点关注美国截至5月6日当周初请失业金人数、OPEC月报。


影响油价利空因素


【美国上周原油库存意外增加】

美国能源信息署(EIA)周三表示,由于国家储备的再次释放和出口的下降,美国原油库存上周意外增加,而汽油库存的下降超过了预期,因为需求跳升。


在截至5月5日的一周里,原油库存增加了300万桶,达到4.626亿桶,战略石油储备(SPR)连续第六周减少,上周减少290万桶至3.62亿桶,为1983年10月以来最低。


美国的原油出口也减少了190万桶/日,至290万桶/日。EIA表示,美国原油净进口增加了102万桶/日。


瑞银分析师GiovanniStaunovo说,“EIA报告对我来说是中性的,SPR的释放会转化为商业原油库存的增加,”EIA还公布,上周汽油库存下降320万桶,至2.197亿桶,超过分析师预期的120万桶。成品车用汽油的产品供应量增加了近8%,达到930万桶/日。瑞穗能源期货主管RobertYawger说,“在离阵亡将士纪念日周末只有两周的时候,这是一个很大的利好。”


炼油厂的运营基本稳定,炼油厂日炼油量增加了10000桶,炼油厂产能利用率上升了0.3个百分点,达到总炼油能力的91%。数据显示,包括柴油和取暖油在内的馏分油库存上周下降了420万桶,至1.062亿桶,而预期为下降80万桶。


【美联储6月加息25个基点的概率为6.1%】

据CME“美联储观察”:美联储6月维持利率不变的概率为93.9%,加息25个基点的概率为6.1%;到7月维持利率在当前水平的概率为54.7%,累计降息25个基点的概率为41.9%,累计加息25个基点的概率为3.4%。


InfrastructureCapitalManagement首席执行官JayHatfield表示:“油价承压,因与银行危机有关的经济增长担忧,以及春季能源需求放缓所导致的正常季节性疲软。


摩根大通CEO迪蒙称美国债务上限僵局可能造成恐慌】

根据PunchbowlNews周三刊出的对摩根大通首席执行官迪蒙的采访,迪蒙表示,美国国会围绕债务上限的僵持状态以及美国违约风险可能会造成一场金融恐慌。


该网站援引迪蒙的话说,“恐慌不一定是一件理性的事情,人们感到恐慌。(当)你看到人们恐慌的时候--就是08年、09年的情景再现,那才是你真正想要避免的。”


迪蒙说:“由于政治上的原因,出现失误的可能性较大”,这会造成破坏性的经济后果。“我希望有一天我们摆脱这种局面,”他说,并再次呼吁永久废除债务上限。政府缺乏现金,无法履行所有债务义务--即所谓的“X日”可能最早在6月1日到来。


影响油价利多因素


【纳指收在逾八个月盘中新高,受通胀数据和Alphabet鼓舞】

美国股市纳斯达克指数周三收于八个多月来的最高盘中水平,受助于4月通胀率略低于预期和Alphabet推出最新人工智能。


劳工部公布,4月消费者物价指数(CPI)同比增长4.9%,而预期为增长5%,这提高了人们对美联储加息周期接近结束的希望。4月CPI环比增长了0.4%,3月份增长了0.1%。


对冲基金QuestPartnersLLC总裁MichaelHarris说,“市场反应积极,因为他们认为通胀数据是一个小利好,美联储现在正处于暂停状态。他们已经完成了最后一次加息,他们将在接下来的几个月里观望。”


纳斯达克指数受到Alphabet攀升4.10%的提振,因为该公司为其核心搜索产品推出了更多人工智能功能,以应对微软的竞争。大盘科技股苹果和微软也分别上涨了1.04%和1.73%。


对利率敏感的标普500科技行股指数上涨1.22%,通信服务股上涨1.69%。


投资顾问公司BelAir的合伙人KevinW.Philip说,“CPI表明通胀压力有某种程度的缓解。这将意味着美联储将接近或已经进入加息周期的尾声,而成长型公司受利率上升的影响最大,”成长型公司更依赖借来的钱,所以他们从较低的利率中受益。


联邦基金利率期货交易员预计美联储将在6月会议上暂停加息,再加息25个基点的可能性不到5%。


BernsteinPrivateWealthManagement的高级投资策略师MatthewPalazzolo说,“市场正在消化美联储在今年夏天开始降息的预期,虽然通胀正在下降,但下降的速度并不足以证明在2023年第四季度之前下调联邦基金利率是合理的,”指数在盘中走势震荡,因为投资者在消化积极的通胀数据的同时,对迫在眉睫的债务上限感到担忧。


关于提高美国联邦政府31.4万亿美元债务上限的谈判在周三进入了一个新阶段,因为在周二的白宫会议后出现了一些可能达成妥协的领域。美国各交易所累计成交110.4亿股,而过去20个完整交易日的日均成交量为107亿股。


区域性银行股在上周大幅波动后延续跌势,因对该行业健康状况感到担忧。PacWestBancorp和ZionsBancorporation分别走低0.49%和2.74%。石油和天然气生产商西方石油跌3.58%,因为其第一季度盈利没有达到分析师的预期。


LiventCorp上涨5.24%,此前澳洲锂矿商AllkemLtd同意与这家美国的化学品制造商合并,创建一个106亿美元的公司。


【原油供应减少,亚欧买家被迫高价购买低质原油】

亚洲和欧洲的石油买家不得不为质量较低、污染较重的原油支付高昂的价格,因为对俄罗斯的制裁和OPEC+减产减少了这些等级原油的供应。


沙特阿美将在下个月以低于ArabLight的价格向亚洲出售其ArabExtraLight品种。阿布扎比两种交易最广泛、质量不同的原油品种之间的价差本月也大幅收窄。


俄罗斯对其旗舰石油乌拉尔(Urals)的禁运,以及伊拉克库尔德斯坦(Kurdistan)的石油供应中断,推高了中等含硫品类的价格,加剧了这种不寻常的局面。相比之下,较轻原油的供应更为强劲,美国、哈萨克斯坦甚至非洲的生产商仍在源源不断地供应这些原油。这些因素对阿布扎比的Murban原油等品级的影响尤其大,据买卖这些原油的交易员说,卖家大幅削减了这些原油的现货溢价,以使其具有竞争力。


交易商表示,7月装船的Murban原油价格较迪拜基准原油每桶溢价约1.70美元,而较重、含硫量更高的UpperZakum原油价格仅略低,较同一基准原油每桶高出1.60美元。他们补充称,同样比Murban原油重的Omanicrude原油价格比迪拜原油高出约1.50美元。


【美国消费者物价同比涨幅两年来首次降至5%以下】

美国消费者物价指数(CPI)同比涨幅在4月放缓至5%以下,为两年来首次,美联储监测的一项关键通胀指标也下降,这可能为联储在6月暂停进一步加息提供空间。不过,通胀仍过于强劲,消费者物价环比强劲上涨。4月CPI较前月上涨0.4%,较上年同期上涨4.9%,为2021年4月以来最小同比涨幅。核心CPI攀升5.5%。通胀数据并未高于预期,让人们松了一口气。通胀数据公布后,交易员押注美联储6月将暂停加息并在9月降息。


【高盛预测欧洲今冬天然气价格将涨两倍】

据美国高盛集团预测,欧洲今冬天然气价格将比现价上涨将近两倍。高盛预测,2023年下半年,欧洲天然气价格可能超过每兆瓦时100欧元,相当于现价36欧元的将近三倍。


高盛天然气研究部门负责人萨曼莎·达特9日在研究报告中写道,欧洲冬季寒冷天气叠加家庭节约意识下降,将迅速令天然气供应趋紧,“足以推动冬季(天然气)价格飙升至100欧元以上”。


据英国《独立报》9日分析,尽管欧洲天然气库存剩余现阶段超过一半,但多方面因素可能令库存承压。

美原油

总体来看,油价受累于较高的通胀数据,以及美国原油库存意外增加,且美国债务上限僵局进一步引发经济担忧,油价涨幅或受限;日内重点关注OPEC月报。


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