黑石总裁认为投资者过分高估了美联储将降息的概率

2023年04月21日
摘要:

周四,黑石集团总裁乔纳森·格雷在其第一季度财报中表示,尽管由于通胀降温,美联储可能暂时推迟进一步加息,但投资者高估了美联储降息的可能性,强调,为了对抗持续至今的通胀压力,美联储会将高利率维持“更长的一段时间”。

虽然通胀有所降温,但这位金融大佬认为投资者过分高估了美联储将降息的概率。

美联储降息概率

周四,全球最大的另类资产管理机构——黑石集团的总裁乔纳森·格雷(Jonathan Gray)在公布一季度财报时表示,虽然美联储可能会因为通胀降温而暂缓进一步加息,但投资者过分高估了美联储将降息的概率。


格雷在周四举行的财报电话会议上强调,为了对抗持续至今的通胀压力,美联储会将高利率维持“更长的一段时间”。他说:

“美联储很可能保持当前的利率水平,或继续加息25个基点,但我认为美联储不太可能像市场预期的那样快速逆转加息路径。”


格雷是最新一位警告投资者高利率将持续的华尔街高管。上周,摩根大通的Jamie Dimon和贝莱德的Larry Fink都认为,硅谷银行倒闭和广泛的地区银行业困境,恐怕不足以动摇美联储加息的决心。


投资者仍然预计美联储5月或6月将最后一次加息25个基点,随后开始降息,并预计到今年年底将降息两次。


美国3月份的CPI同比增长5%,通胀率已经放缓到近两年来的最低水平。格雷表示:

“通胀肯定在降温。我们的投资组合公司看到通胀情况正在改善。”


他也警告称,高利率可能给银行业带来诸多问题,特别是一些银行持续遭遇资金流出。不过他表示并不担忧整个银行业崩盘,并表示:

“接下来可能还会出现其他事件,但因为我们系统性信贷良好,不太可能出现系统性问题。”


黑石集团报告一季度利润大幅下降,主要原因是筹资面临挑战和旗下房地产基金的减值。今年一季度,黑石共新募集资金400亿美元,环比下降5%以上,原因是投资者认购黑石房地产和私募股权基金的热情有所下滑。截止一季度末黑石的资管规模为9910亿美元,距离万亿关口仅一步之遥。因为金融市场动荡,投资大户从黑石两个快速增长的基金中撤资,蚕食了公司增长和利润。


此外,黑石集团的费用相关收益(收取的基本管理费)为10亿美元,同比下降9%;可支配收入(代表整体现金流的指标)为12.5亿美元,同比下降36%。报告的费用收益略低于分析师的预期,而利润略高于预期。


通过收购和房地产投资成为行业巨头后,借贷和保险投资是黑石募资的两项主要新业务。


黑石的信贷基金投资浮动利率贷款,能从高利率的环境中获益,因此加息提升了黑石信贷基金的吸引力。


但自去年11月以来,突然加息让规模为700亿美元的黑石房地产收入信托风雨飘摇,赎回申请纷至沓来。这导致该基金只能满足小部分月度和季度的赎回申请。


随着各国央行退出超低利率时代,硅谷银行倒闭的影响波及美国的银行系统,黑石的情况似乎是整个华尔街风声鹤唳的写照。


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