巴菲特看好日股,对日本五大商社股票情有独钟

2023年04月12日
摘要:

4月11日,沃伦·巴菲特在东京接受当地媒体采访,毫不掩饰对五大商社的喜爱,并表示会继续与它们合作,并将考虑加码对日股的投资。这表明如果日本股票估值进一步下跌,巴菲特很可能会追加投资。

巴菲特老爷子又出手了,这次瞄准的是日本股市。


4月11日,伯克希尔·哈撒韦公司创始人沃伦·巴菲特在东京接受当地媒体采访时强调,他看好日股,并将考虑加码对日股的投资。


他还透露,伯克希尔·哈撒韦在伊藤忠商事等日本五大商社的持股比例已从2020年的5%左右上升至7.4%,这是公司在美国以外的最大投资。


巴菲特增持的消息,五大商社股价受到提振

在采访中,巴菲特毫不掩饰对这五大商社的喜爱,并表示会继续与它们合作。


如果这五家公司中的任何一个来找我们说,“我们正在考虑做一些非常大的事情,或者我们正准备买一些东西,我们想要一个合作伙伴或其他什么”。


此外,巴菲特表示考虑购买五大商社以外的日本股票,称“虽然目前只持有五大商社的股票,但接下来的投资对象一直在脑海中,取决于价格”。


这表明如果日本股票估值进一步下跌,巴菲特很可能会追加投资。


晨星亚洲股票研究主管Lorraine Tan表示,巴菲特的兴趣“提醒人们,日本存在有吸引力且价格合理的投资机会”。


考虑到我们所知道的他的偏好,他会寻找那些管理良好、享受他认为被低估的经济护城河的公司。


巴菲特增持的消息传出来后,日本东证指数涨幅扩大,五大商社中的最大商社三菱商事股价一度上涨3%,三井物产一度飙升3.7%,丸红商事、住友商事和伊藤忠商事也小幅走高。

日本东证指数

值得一提的是,这是巴菲特第二次访问日本。


2011年8月,巴菲特第一次对日本进行访问,视察了旗下企业投资的工业刀具制造商泰珂洛(Tungaloy )。


此次访问日本期间,他将参观五大商社的总部,并将再次视察泰珂洛。


巴菲特表示,他计划在本周晚些时候与这些公司的高层会面,“实际上只是围绕他们的业务进行讨论,并强调我们的支持。”


靠捡日本便宜货,巴菲特三年狂赚45亿美元!


为什么巴菲特对日本五大商社股票情有独钟?


因为便宜。


早在2020年8月,伯克希尔·哈撒韦就宣布收购了日本五大商社各超5%的股份。


将近三年来,这五家商社的股价和业绩表现也很争气。


丸红商事股价涨逾两倍,三井物产、三菱商事股价翻了一番以上,伊藤忠商事和住友商事股价涨幅分别在70%和80%左右。相比之下,日经225指数涨幅不到30%。

日本五大商社股票

可见,这五只股票显著跑赢大盘


而根据媒体汇编的数据,自2020年以来,巴菲特在日本贸易公司的头寸中估计获得了45亿美元的收益。


2020年8月,巴菲特公布了他在五大商社的股份,估计投资了61亿美元,然后在11月增持了约24 亿美元。这些持仓目前价值近130亿美元。


巴菲特告诉媒体,他此后进一步增持了股票,但伯克希尔尚未正式披露任何额外持仓。


巴菲特押注的五大商社的大部分收入来自能源业务,包括油气田。在巴菲特刚开始押注这些公司时,正值疫情爆发期间,油价十分低迷,一度跌破20美元。

布伦特原油

作为日元债最大的海外发行方之一,伯克希尔继续发行日元债

与巴菲特增持日本五大商社相对应的是,据媒体稍早前报道,伯克希尔已聘请银行安排日元债券发行。


知情人士向媒体透露,伯克希尔这次拟发售七种期限的债券,从最短3年到最长30年的都有,3年期定价初步指引落在高于交换利率中价70个基点,30年期则落在125个基点。若按照计划进行,这次发债可能于4月14日定价。


近两年,巴菲特在日本债市可谓相当活跃。


2019年,伯克希尔·哈撒韦首次发行日元债券,凭借高达4300亿日元发债规模,成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。


2020年,伯克希尔·哈撒韦发行了1955亿日元的债券。


伯克希尔最近一次基准日元债券发行是在去年12月,发行规模为1150亿日元。


截至2022年,伯克希尔·哈撒韦账面上的日元计价票据和借贷规模增至超78亿美元,相比之下,美元、欧元、英镑计价的票据规模都在收缩。


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