Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Сравните цены на платину и золото сегодня, используя торговую аналитику, сигналы коэффициентов и стратегические идеи для хеджирования, спредов и тематических настроек.
Золото и платина играют ключевую роль на рынке драгоценных металлов, однако динамика их торговли резко различается. Сегодняшняя относительная цена, ликвидность и базовые факторы открывают особые возможности, особенно для активных трейдеров, стремящихся извлечь выгоду из волатильности, макроэкономических изменений и отраслевых тенденций.
По состоянию на 14 июля 2025 г.:
Спотовое золото торгуется примерно по 3,355,95 долл. США за унцию (диапазон спроса/предложения ~3,354,77–3,376,54 долл. США).
Спотовая платина стоит около 1 418,50 долл. США за унцию (+ 2,50 долл. США или +0,17%).
Это устанавливает соотношение золота и платины примерно на уровне 2,37, что означает, что одна унция золота покупает 2,37 унции платины — уровень, значительно превышающий 20-летний средний показатель 1,29 и среднее значение +1σ (~1,91), что говорит о выраженной дивергенции.
Золото остаётся основным инструментом хеджирования в торговых стратегиях, остро реагируя на данные по инфляции, ожидания относительно процентных ставок и глобальные настроения по риску. Его высокая ликвидность обеспечивает быстрое исполнение сделок во время резких скачков волатильности.
Платина не является традиционным инструментом хеджирования. Её цена реагирует на сигналы роста промышленности, особенно на данные автомобильного сектора и сигналы о переходе на новые источники энергии (водород, каталитическое регулирование). Отсутствие обратной корреляции с рынками делает её непригодной для макроэкономической защиты, однако она может обеспечить асимметричный рост в тематических сделках.
Вывод для трейдера: используйте золото для макрохеджирования и торговли на волатильности. Платину используйте выборочно в тематических или циклических играх, а не в качестве инструмента хеджирования.
Цена платины определяется ее промышленной зависимостью:
Автоматический спрос (каталитические нейтрализаторы в бензиновых/дизельных автомобилях)
Потенциал водородных топливных элементов
Спрос на золото остается стабильным:
Ювелирные изделия (основная доля)
Активы центрального банка
Институциональные инвестиции (ETF, слитки, монеты)
Незначительное промышленное использование (электроника)
Аналитика по торговле: Следите за индексами деловой активности в автомобильной и производственной сферах, а также за заявлениями о политике в отношении электромобилей и водородных технологий — они могут спровоцировать резкие колебания цен на платину. Сделки с золотом носят более широкий характер, и сделки связаны с валютными курсами, денежно-кредитной политикой и геополитическими новостями.
Золото: Превосходная ликвидность с узкими спредами, огромный оборот фьючерсов/опционов и круглосуточная доступность. Идеально подходит для скальпинга, высокочастотной торговли, многоуровневых входов и уверенных выходов.
Платина: рынок меньше, спреды шире, а время отклика медленнее. Тем не менее, эта более низкая эффективность иногда даёт опытным трейдерам возможности для краткосрочного арбитража или возврата к среднему значению.
Тактическое преимущество: золото для плавных, масштабируемых сделок; платина для тематических альфа-сделок с соответствующим контролем рисков.
В то время как большинство трейдеров работают с деривативами:
Золото обладает универсальной физической привлекательностью благодаря стандартизированным слиткам, монетам и устойчивым ценам на вторичном рынке.
Платина , будучи менее стандартизированной, может вводить более широкие премии/скидки и меньше вариантов выбора для дилеров, что повышает затраты на физический арбитраж или распределенные активы.
Для позиций с физическим весом золото остается более рентабельным и простым в управлении, но платина может предложить более богатые возможности в узкоспециализированном арбитраже.
До 2008 г. платина обычно торговалась с премией к золоту (коэффициент
После финансового кризиса цены на золото резко выросли, а цены на платину отстали; соотношение стало обратным.
Сегодня при коэффициенте ~2,37 разрыв близок к рекордным значениям.
Торговые стратегии включают в себя:
Соотношение среднее-возврат : короткая позиция по золоту, длинная — по платине, когда соотношение резко возрастает.
Импульсная торговля: длинные позиции по платине во время автоматических/индуцированных прорывов.
Макро-хеджирование в золоте: предварительные заседания по индексу потребительских цен и ФРС США или резкие скачки цен в качестве убежища.
Золото выступает в качестве краеугольного камня хеджирования: ликвидное, отзывчивое, с низким уровнем риска для макроэкономических рисков.
Платина предлагает оппортунистический риск, обусловленный новостями сектора, производственными циклами и сценарием перехода к зеленой экономике.
Лучшая практика: комбинируйте оба актива — золото для защитной позиции и платину для альфа-актива на уровне алюминия. Текущее соотношение, профили ликвидности и макроэкономическая ситуация указывают на то, что платина недооценена, в то время как золото остаётся надёжным инструментом хеджирования.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
Когда состоится следующее заседание ФРС? Ознакомьтесь с полным календарем на 2025 год и будьте в курсе предстоящих решений по процентным ставкам и экономических прогнозов.
2025-07-14
Паттерн «Три чёрных вороны» — мощный сигнал разворота тренда. Узнайте, как трейдеры используют его для прогнозирования смены тренда и выявления слабости рынка.
2025-07-14
Что такое DMA на фондовом рынке? Узнайте, как смещенная скользящая средняя помогает точнее определять точки входа и выхода с помощью эффективных стратегий следования за трендом.
2025-07-14
