STP账户和ECN账户的区别和选择

2023年10月31日
摘要:

ECN和STP是外汇交易账户类型,ECN提供低点差和直接市场交易,适合高频交易者,但需要更高技术。STP通过经纪商连接流动性提供商,适合日常交易者,账户选择取决于投资者的交易方式和偏好。

不同的交易平台提供了多种类型的交易账户,其中包括低点差账户和标准点差账户。对于大多数人来说,ECN账户通常代表着低点差账户,而直通式处理账户(STP账户)旨在提供快速、透明和低成本的外汇交易体验。除此之外,还有更高级别的账户,但在本文中重点关注这两种类型。为了更好地理解这两种账户类型,投资者需要了解平台为什么提供它们。实际上ECN和STP原本不是账户的名称,而是订单处理模式的名称。平台在处理订单时可以采用不同的模式,包括ECN、STP、NDD等,主流的模式是STP和ECN。

STP账户和ECN账户的区别和选择

ECN账户是一种外汇交易账户类型,其全称为“Electronic Communication NetworkAccount”,是一种外汇交易账户类型,通常以非常低的点差(差价)著称,主要特点是采用无市场做市商的交易模式,客户的订单直接传递到交易市场上与其他交易者进行匹配。


STP账户是一种直通式处理账户,与ECN账户相似,STP账户也提供了相对较低的点差,但它们的交易模型略有不同。它的特点是交易商通过与流动性提供商 (LP) 建立直接联系,将客户的订单直接传递到流动性提供商的交易系统中,通过自动化的方式进行交易执行和清算,避免了人为干预和滑点,提高了交易的执行速度和效率,同时降低了交易成本。


STP账户和ECN的主要区别

  1. 交易执行方式

    STP账户:STP账户通常通过经纪商作为中介将交易订单传递给流动性提供商执行。经纪商可以自行选择将订单发送给哪个流动性提供商。STP账户通常不涉及交易桌,因此订单通常以市场价格立即执行。

    ECN账户:ECN账户直接将交易订单连接到外汇市场的深度流动性,允许你与其他市场参与者进行直接交易,包括其他交易者、银行和机构投资者。这提供了更大的透明度和更快的执行,因为订单与市场深度信息匹配。


  2. 交易成本

    STP账户:STP账户通常有固定或浮动的点差(买入价和卖出价之间的差距),这是经纪商的主要盈利来源。点差可能较低,但有时可能会波动。

    ECN账户:ECN账户通常提供非常小的点差,但通常需要支付交易佣金,这是外汇经纪商的主要盈利来源。点差通常更稳定,而佣金费用可能会变化。


  3. 流动性

    STP账户:STP账户的流动性通常来自经纪商的流动性提供商。流动性可能会因经纪商的合作伙伴不同而有所不同。

    ECN账户:ECN账户通常提供更大的流动性,因为它们与多个流动性提供商和其他交易者的流动性池连接。这意味着通常可以获得更好的成交价格和更深的市场深度信息。


  4. 交易者类型

    STP账户:STP账户适合日常交易者和中长期投资者,他们寻求相对较低的成本和快速执行。

    ECN账户:ECN账户适合高频交易者、日内交易者和寻求更大流动性和透明度的交易者。


  5. 技术要求

    STP账户:STP账户通常使用常见的交易平台,如MetaTrader等,较易于使用。

    ECN账户:ECN账户可能需要更高级的交易平台和技术,以便更好地利用市场深度和快速执行。


选择STP账户和ECN账户需要考虑的因素

  1. 交易经验

    新手可能更容易开始使用STP账户,因为它们通常提供了更简单的交易条件。有经验的交易者可能更喜欢ECN账户,因为它们提供了更多的市场透明度和更低的点差。


  2. 交易频率

    日内交易者或进行高频交易,ECN账户可能更适合,因为它们通常提供更快的执行和更低的点差。


  3. 资本规模

    ECN账户通常需要更大的起始资本,因为它们可能涉及支付佣金,并且有更高的风险,STP账户通常需要更少的资本。


  4. 交易风格

    交易风格也会影响选择,如果投资者更喜欢长期投资或摆脱市场波动,STP账户可能更合适。如果更喜欢短期波动和快速交易,ECN账户可能更适合。


STP账户和ECN账户如何选择

当选择交易账户时,很多人更倾向于选择低点差账户,因为它通常更透明。投资者可以在不同的交易平台上找到这种账户类型,或者需要达到一定的入金门槛。但是低点差账户并不是绝对的好,也不是绝对的坏,它只是其中的一种选择,而投资者需要根据自己的需求和情况来平衡。


STP模式实际上是平台从银行或LP(流动性提供商)获取报价后,将客户订单与这些报价进行撮合的方式。这意味着订单会迅速与银行进行撮合,因此执行速度非常快。而ECN账户更多地采用内部撮合方式,即在平台内部进行撮合。这意味着当两个交易者在同一交易对上开仓时,它们的订单会相互对冲,以确保浮动盈亏的差异最小。因此,ECN账户通常具有更低的点差,因为它们不涉及像STP模式那样的成本。


即使是ECN账户也会有滑点问题,特别是在市场波动较大或趋势明显的情况下。因为市场中的多数订单都是多单,而不是空单,这可能导致订单不足以进行对冲。这使得ECN账户在这些情况下更容易发生滑点,甚至有时可能进场速度较慢,导致错失机会。


相比之下,STP账户在市场波动较大时通常会有较少的滑点。投资者根据个人的交易风格和需求,选择不同的账户类型是有利弊的。在正常手工交易的情况下,盈利主要取决于技术和抓住的点数,而不太受账户类型的影响。

STP账户和ECN账户的比较
特点 STP账户 ECN账户
交易执行方式 经纪商作为中介传递订单给流动性提供商 订单直接连接到外汇市场深度流动性
交易成本 固定或浮动的点差 微小点差 + 佣金费用
流动性 经纪商的流动性提供商 多个流动性提供商和其他交易者的流动性池
适合的交易者类型 日常交易者和中长期投资者 高频交易者、日内交易者
技术要求 常见的交易平台,如MetaTrader 更高级的交易平台和技术
交易频率 一般交易频率 高频交易
起始资本 相对较少资本 较大资本
交易风格 长期投资或摆脱市场波动 短期波动和快速交易

账户的选择取决于投资者的交易方式和偏好,虽然ECN账户可能在点差方面更具优势,但并不是适合每种交易策略。STP账户仍然是许多投资者的首选,因为它们更容易操作,不会出现频繁的滑点问题。在选择账户类型时,最重要的是考虑自己的交易风格和需求,而不是单纯追求低点差。不同的账户类型适用于不同的情况,要根据自己的情况做出明智的选择。


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