伦敦金属交易所的交易规则、品种和时间

2023年10月23日
摘要:

伦敦金属交易所(LME)是全球最大的黄金交易所,提供多种金属和工业原料的期货交易。本文介绍其交易规则、品种和时间。

伦敦金属交易所(LME)是全球最大的金属交易所,位于英国利德贺街,是世界上最著名的金属交易平台。该市场拥有100多家大型企业进行交易,提供全球范围内最好的产品和服务,每年有超过400亿美元的交易量。

伦敦金属交易所的交易规则、品种和时间

伦敦金属交易所

简称LME,自1877年成立以来,已有逾百年的历史。该交易所由伦敦的金属商人和制造商创建,初衷是提供一个中立的交易场所,以促进金属交易和价格发现。经过一系列的发展和变革,LME逐渐成为全球最大的非粮食商品和工业原材料交易所之一,其交易范围也从传统的基本金属扩展到贵金属、绿色金属等多个领域。


在19世纪初的科技革命中,英国工业化进程推动了对金属和原料的规定。这推动了金属市场的蓬勃发展,而LME的建设正可以满足这一要求。随着金属市场的发展,交易员、制造商和金属行业相关方开始寻找一个中立的金属交易平台,以保证公平的价格发现和交易。


LME成立后几年内发展壮大,并于1887年成为一家有限公司。这一转变向其发展方向提供了更多平稳和机会。在之后的几十年里,LME不断适应市场局势,引入新的交易制度和技术。比如,它是首家使用电报进行交易的交易所。这一创新促进来自全国各地的交易员即时参加市场,进一步促进了市场的国际化和交易的受众度。


尽管金属市场在两次世界大战期内得到了严重危害,但LME仍然坚持运营,并很好地度过这一困难时期。20世纪70年代以来,全球金属市场遭遇了冲击,价格飙升。在此期间,LME的交易活动变得非常活跃。为了进一步提高交易效率可访问性,LME在2000年代末和2010年代初上线了电子交易平台。


2012年,LME被香港交易及结算所有限公司(HKEX)收购。在这之后,LME不但保持着其全球领先地位,并且进一步扩大了包含贵金属、绿色金属在内的交易范畴。此外,LME还吸引了来自全国各地的投资人、制造商和贸易商,变成世界最大的非粮食产品与工业原材料交易所之一。


除了传统的金属交易外,LME还关注可持续发展领域的金属。近年来,LME开始关注绿色金属,包括电池原材料和可持续发展领域的金属。这一举措反映了交易所对环保和可持续发展的重视,也使其在金属行业中保持了领先地位。

伦敦金属交易所交易品种
金属/工业原料 主要用途
铜(铜) 用于电线、电缆、管道、建筑和工业设备。
铝(铝) 用于航空、汽车、包装和建筑等领域。
锌(锌) 主要用于锻造、电池制造和合金制备。
铅(铅) 用于电池、建筑、面粉制造等。
锡(锡) 主要用于食品包装、电子元件和焊接。
镍(镍) 用于不锈钢、合金、电池和电子设备。
铬(Chromium) 用于不锈钢制造。
铁矿石(铁矿石) 钢铁制造的主要原材料。
镁合金(铝合金) 铝合金用于航空和汽车制造等。
锰(Manganese) 主要用于合金制造,特别是不锈钢。
镁(镁) 用于航空、汽车和船舶制造。
稀土金属(稀土金属) 用于电子、劣质材料和绿色技术。
铑(铑) 用于催化剂和珠宝制造。
铱(铱) 用于电子、卫星和珠宝。
钯(Palladium) 主要用于汽车排放控制系统。

伦敦金属交易所交易规则

合同规格:是为了保证合同的标准化和可交易性。具体的规格包括合同大小、最大价格波动单位、交割地点和日期等。

交易时间:根据金属不同而有所不同。

报价方式:采用公开喊价市场结构,其中经纪人通过口头报价进行交易。不过,随着技术的发展,电子交易平台也在使用。

交易单位:每个金属合同的交易单位是固定的,通常以吨为单位。

价格限制:设有价格波动限制。当价格达到限制时,市场将进入冷冻期,交易暂停。

保证金:交易者需要在交易账户中存入一定数量的保证金,以覆盖可能的亏损。保证金要求会根据市场变化和交易者的头寸而变化。

交割规则:期货合约通常有现货交割选项。交割可以在特定的交割日期和交割地点进行。交割的方式和规则会根据具体金属而有所不同。

风险管理:为交易者提供期货和期权等管理工具,以帮助他们管理金属价格波动的风险。

监管:受英国金融市场管理局(FCA)监管,确保市场的透明度和合规性。

会员资格:满足一定的资格要求和监管要求后,才能成为合格的会员,之后才能在LME上交易期货合同。

伦敦金属交易所交易时间
交易时间 时间
环内交易(正式交易) 上午 8:00 至下午 3:15
官方闭市时间 下午1:00至下午2:00
外围市场交易 上午1:00至开市时间(8:00),开市后直至下午5:15

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