除了监管,选择外汇平台还要注意什么?看这三点就够了

2023年03月22日
摘要:

外汇交易最重要的两件事是监管和订单执行,可以说,一笔成功的交易离不开资金的安全性和交易的有效性这两个因素。外汇平台只有和作为交易上游的银行间交易市场深度合作,才能搭建一个更完整的交易生态。

外汇交易最重要的两件事,一个是监管,一个是订单执行。


前者决定了资金的安全,后者则决定了交易的效果。可以说,成功的交易一定离不开这两个因素。


一、外汇平台的订单执行,一定要看银行

监管是老生常谈的问题,只要是正规监管的平台,就不会发生跑路的问题。一般这些平台也会提供专门的监管号供投资者查询。


比如,以FCA持牌机构EBC Group为例,打开FCA查询网站:https://register.fca.org.uk/,在搜索栏中输入EBC的监管号927552,并点击firms进行查询,然后我们就可以看到关于EBC所有详细的信息,其中在Status和Type两栏分别显示Authorised和Regulated,说明这家公司正处在FCA的有效监管中。

监管

订单执行执行涉及的方面比较多,比如订单执行中滑点、点差和行情稳定性等方面。听上去很复杂,但如果你了解外汇交易的流程,你会发现和平台背后的银行关系很大。


外汇交易的大致流程是:

客户通过交易软件在小型交易商或者一级交易商处下单。

小型交易商选择是否将订单传递到一级交易商/流动性提供商。

一级交易商/流动性提供商在银行间市场传递订单。

外汇交易的大致流程

简单说,就是用户下单,经过交易商传递给银行,最终完成订单的执行。这其中有一个细节:如果是平台是一级交易商,就可以直接和银行间外汇市场对接,完成报价和订单执行。


但如果是小型交易商,则必须先由小型交易商传递给一级交易商,再传递给银行。


实际上,在我们交易中,订单传递的环节越少,订单报价就越精确,产生的费用自然也就越少,我们就越容易在我们期望的点位下单,可以获得点差也就越低。


二、平台的订单执行要做到这三点

了解了这一点,我们再来看平台选择的问题。


一般优质的平台会直接和银行对接,从而获得银行间最直接的流动性,确保订单迅速成交。但这并不是说,只要接入银行间流动性就可以。


首先,并不是所有报价的订单都会被银行承接。如果一家平台只接入一个银行,一旦报价被拒,那么就会出现滑点等情况,无法成交于想要的价格。


所以优质的平台一般会同时对接多个银行,以确保每一个报价的订单都能被执行。比如EBC Group就接入了全球20+顶级银行的流动性池,从而获得全球市场的最优报价。


其次,银行的流动性也是有差别的,顶级银行的流动性远远大于提供流动性的大型银行。


前段时间,硅谷银行事件发生后,我找到了一张全球系统重要性银行表,从第五档到第一档,重要度依次下降。可以看到瑞信榜上有名,这也是瑞信事件大于硅谷银行的原因。

全球系统重要性银行表

对于外汇平台来说,想要接入这些金融巨头的流动性池并不是一件容易的事,通常需要有非常强的信用背书,比如背景深厚的管理团队或者是顶级金融资质等等。


能够同时接入多个系统重要性银行的平台更是少之又少,比如EBC Group的合作方就包括了摩根大通、高盛、瑞银、野村、巴克莱等顶级银行。

全球系统重要性银行表

总体来说,等级越高的银行,承载的市场流动性需求越强,自然提供的流动性也就越佳,尤其是四、三、二档的银行,一共只有12家。


第三点也很重要,看平台的订单优化能力

即使接入多家顶级银行的流动性池,但平台本身也需要对订单进行优化,才能获得最优报价。


举个例子,我在1950美元附近下了一笔黄金多单,高盛、摩根大通和巴克莱都接了我的单子,但是报价略有一点差别。这时候,平台要做的就是迅速筛选出最优报价并成交。所以,平台不仅仅是充当交易的媒介,同时还承担了报价优化的角色。


在极少的情况下,作为供应流动性的银行们会给出比用户更优的报价,也就是我们常说的正滑点。能否让订单以更优的价格成交,对平台识别和执行订单的能力有了更高的要求。


关于平台订单优化能力,我们可以借助一些三方评测平台。比如外汇天眼会定期公布交易环境排名,我们着重看滑点情况。


在交易环境综合榜单中,目前排名前三的分别是嘉盛、XM和EBC,其中EBC平均滑点只有-0.1,整体稳定性更好,订单优化能力也更强。这主要得益于EBC的交易黑盒。

滑点情况

从EBC Group官网上可以看到,交易黑盒主要原理是通过独创的精准优化抛单算法,为每个交易者匹配更适合的流动性,从而提高价格优化率、订单成交率以及算法稳定性,让85%以上的订单成交于更优的价格。 


交易,不是空中楼阁。一笔完整的交易,其实就包括发出指令、订单传递、完成执行。这个过程执行的越顺畅,我们的订单就越准确,交易成本也就越低,可以获得收益空间也就越大。


追源溯流,外汇平台只有和作为交易上游的银行间交易市场深度合作,才能搭建一个更完整的交易生态。


但或许更重要的是,平台本身能否跳脱交易媒介的传统角色,主动帮助用户进行价格优化,才能让投资者获得最佳交易体验。

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