对话EBC金融英国CEO:硅谷银行事件后,黄金美元进入长期博弈

2023年03月16日
摘要:

美联储持续加息的负面影响已经渗透到更多的经济部门,尤其是科技行业。即使当前美国劳动力市场仍然过热,但市场开始从经济数据的线索中寻找美联储将暂停加息的线索。硅谷的银行业事件可能引发全球银行机制的调整,并成为各国央行寻求退出加息的关键机会。

上周,美联储持续加息的负面影响,终于在硅谷银行的一声惊雷中传导至整个金融市场。


面对美国银行业若隐若现的挤兑风险,市场对美联储利率峰值的预期从上周的5%以上下降到3.84%;机构甚至预测美联储将在3月暂停加息。


3月11日,第一财经邀请英国EBC金融集团CEO David Barrett就硅谷事件影响和市场波动环境下资产配置问题进行了深入交流。


硅谷银行事件让市场措手不及,有什么更深层的原因吗?

David Barrett:我认为你可以说市场是措手不及的,但这也是美国监管不力的直接结果和美国加息的副作用。美国的问题是硅谷银行被视为社区银行,因此其交易行为并不像摩根大通那样的大银行受到严厉监管。

市场害怕美国银行业会出现更多类似事件,因为很多人通过风险投资和虚拟货币进入硅谷银行,而他们的储蓄规模远远超过可以从FDIC获得的保障。

我们不会看到硅谷银行被救助,预计只会有一些针对小型储户的行动,不过对于大型储户,这绝对是一个问题。

在美国周一早晨之前,几家大银行或者组成的财团会报价收购硅谷银行,不过我不确定那是否可行。 如果这没有发生,FDIC会想一种机制来应对,不过规模有限,可能只有几百万美元。对于其他银行来说,美国前25大银行可能都会因为挤兑陷入麻烦,造成更大的危机。

我觉得这对于市场很严重,市场开始意识到加息产生的副作用,而市场本身并没有消化加息带来的后果。

David Barrett

避险因素让黄金上周表现良好,它会继续走高吗?

David Barrett:我认为在市场动荡期间,黄金确实有避险作用,因此上周表现良好,尤其是硅谷银行破产让投资者涌入其中。

不过黄金走势还是和美元高度相关,预计美元指数整体上保持向好,考虑到短期内美元上行,我不认为黄金前几周的上涨可以持续。

我认为美元会保持强劲,从而限制黄金上行空间。唯一要说明的是,如果硅谷银行风波发酵,黄金短期内当然表现会更好,但要警惕美元未来几个月会保持强势和稳定。


在市场波动环境下,股市有配置的机会吗?

David Barrett:我认为从坏的方面说,上次我提到上半年对科技股将会非常艰难,这点没有改变。高利率对于高杠杆行业的影响将会持续,因此科技在内的高杠杆行业不会有突出的表现。


结语:美联储持续加息的负面影响,已经向更多的经济领域渗透,尤其是科技行业。即使当前美国劳动力市场依然过热,但市场开始从经济数据的蛛丝马迹中寻找美联储暂缓加息的线索。硅谷银行事件可能会引发全球银行业机制调整,并成为各国央行寻求退出加息的一个关键契机。对美联储来说,当下是维持金融系统稳定,还是继续实现平抑通胀的目标,是摆在他们面前一道两难选择题。

EBC

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