股指期货是一种金融衍生品,是以某个特定的股票指数作为标的物进行交易的期货合约。股指期货的交易标的物通常是某个主要股票指数,如上证指数、深证成指、恒生指数等。
股指期货也就是股票价格指数期货,其中股价指数期货、期指是别称,总体上说是指以股价指数为标的标准化期货合约,双方可以约定在未来的某个日期,按照事先确定好的股价指数的大小和一些进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割;股指期货是期货交易的其中一种类型,与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程,英文简称SPIF。
股指期货的意义
1、商品意义:股指期货实际上是一种风险工具;中国证券市场的一些机制处于有待完善的现状,例如做空机制,推出期指可以弥补这个缺陷,具体来说,股指期货可以帮助股民转移或去除手中股票的风险,增加收益,当股民遇到市场的不同情况,也可以随机应变,资本市场数量过多时,做空期货市场;市场数量减少,处于下跌时做多股指,如此可以增加市场平衡力量,有利于整个市场的稳定,可以减缓股市的大起大落和单边市的状况;
2、金融意义:股指期货完善了整个资本市场的结构,为其他金融衍生品铺路;在整个资本市场中,金融衍生品的市场份额占据了绝大部分,涉及到的范围有股票、指数、汇率和利率等品种,还包括期货、期权、互换和远期交易;这样来看,股指期货和期权可以说是是其中重要的品种,占全球衍生品交易量的接近一半。
主要作用
1、规避投资风险当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌。
2、降低股市波动率股指期货可以降低股市的日均振幅和月线平均振幅,抑制股市非理性波动,比如股指期货推出之前的五年里沪深300指数日均振幅为2.51%月线平均振幅为14.9%,推出之后的五年里日均振幅为1.95%月线平均振幅为10.7%,双双出现显著下降。
3、丰富投资策略股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。
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